مستويات قياسية للعملات المشفرة 2024 - حصلت الصناعة على كل ما تريد

شهدت العملات المشفرة عامًا متقلبًا للغاية، وشهدت السوق تحولًا جذريًا في المشاعر. ما كان في السابق اهتمامًا هامشيًا، يتم تجاهله من قبل خبراء المالية التقليديين ومنظمي الحكومة، أصبح الآن موضوعًا مركزيًا في دوائر الاستثمار ومناقشات السياسات في واشنطن العاصمة. 

وصل سوق الأصول الرقمية، بقيادة البيتكوين، بوضوح إلى مستويات جديدة وحظي باهتمام المستثمرين الأفراد، والأهم من ذلك، المستثمرين المؤسسيين. مشهد استثمار العملات المشفرة مختلف تمامًا عما كان عليه في السنوات الخمس الماضية، ويبدو أن الزخم مستدام للغاية.

البيتكوين عند 100,000: حلم كان، أصبح الآن كابوسًا

صعود البيتكوين الصاروخي في عام 2024 هو بلا شك أبرز أحداث العام. ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 120% تقريبًا منذ بداية العام، لكنه تجاوز علامة 100,000 دولار لأول مرة في نوفمبر. 

جاء ارتفاع السعر بدعم من عدة محفزات، بما في ذلك الانتخابات الرئاسية والقبول المتزايد للعملات المشفرة في الأنظمة المالية التقليدية. اعتبارًا من ديسمبر، تضخم القيمة السوقية للبيتكوين بنحو 1.7 تريليون دولار، وفقًا لبيانات Coingecko .

يتوقع المحللون، بما في ذلك مات هوغان من Bitwise، أن تتجاوز البيتكوين 200,000 دولار قبل نهاية عام 2025، مع توقع المزيد من الاستثمارات المؤسسية مع نضوج السوق.

كان وصول صناديق البيتكوين المتداولة (ETFs) في يناير 2024 نقطة تحول كبيرة للعملات المشفرة. سمح اعتماد هذه الأدوات المالية للمستثمرين الأفراد بالحصول على تعرض للبيتكوين دون امتلاكها مباشرة، مما أدى إلى ديمقراطية الوصول إلى هذا الأصل essentially. 

يوصي الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، الذي كان في السابق منتدًا صريحًا للعملات المشفرة، المستثمرين بتخصيص ما يصل إلى 2% من محافظهم الاستثمارية لبيتكوين. وقد أصبح صندوق بلوك روك المتداول في البورصة (ETF) الخاص ببيتكوين، IBIT، أسرع صندوق متداول في البورصة نموًا في التاريخ. وبحلول منتصف ديسمبر، جمعت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) الـ 11 التي أُطلقت في الولايات المتحدة أصولًا بقيمة 100 مليار دولار.

إدارة أمريكية مؤيدة للعملات المشفرة 

يعتقد المحللون أن انتخاب دونالد ترامب، المرشح الذي يصف نفسه بأنه مؤيد للعملات المشفرة، وموجة "الحمراء" التي شهدت سيطرة الجمهوريين على أغلبية المقاعد في الكونغرس، مهدت الطريق لارتفاع السوق الحالي.

لقد لاقى حملة ترامب ونصره اللاحق صدى لدى عشاق العملات المشفرة، خاصة أولئك الذين يدافعون عن تقليل اللوائح والقوانين الواضحة. وقد أوضح الرئيس المنتخب أن إدارته ستكون ودودة تجاه صناعة العملات المشفرة. وقد نفذ تعهده بإقالة رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) غاري جينسلر، الذي كان يُنظر إليه على أنه عائق أمام ابتكار العملات المشفرة، واستبداله ببول أتكينز، وهو داعٍ للعملات المشفرة.

منذ ذلك الحين، اقترح ترامب إنشاء "احتياطي وطني استراتيجي لبيتكوين"، لكننا لسنا متأكدين من تحقق ذلك. يتمتع العديد من تعييناته، بما في ذلك رأس المال المخاطر ديفيد ساكس، بأعمق الروابط مع مجال العملات المشفرة. وبذلك، أصبح للبلوك تشين صوت قوي في واشنطن وول ستريت. 

بينما لا يزال من غير الواضح إلى أي مدى ستدفع الإدارة الجديدة التشريعات المؤيدة للعملات المشفرة، فإن الإشارات واضحة: ستحظى العملات المشفرة بدعم قوي من أعلى مستويات الحكومة.

تؤسسي العملات المشفرة: صناديق ETF، الرهن السائل، ودور المال الكبير 

أصبحت صناديق العملات المشفرة الفورية (Spot ETFs) ممكنة، مما مكننا من تحقيق ما حلمنا به ذات مرة؛ حيث يمكن للمستثمرين التقليديين الآن دخول السوق دون الحاجة إلى التعامل مع تعقيدات الشراء المباشر والعملات الرقمية وحيازتها. 

"كان هناك أشخاص كانوا سيخصصون استثماراتهم للبيتكوين، ولكن لأنه لم يكن هناك طريقة موثوقة تقليديًا وسهلة وفعالة للقيام بذلك في ظل ظروفهم، لم يكونوا مستثمرين فيه"، قال روبي ميتشنيك من بلاكروك في مقابلة مع ياهو فاينانس. "ثم غيّرت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ذلك."

في الوقت نفسه، تم تكمل نمو التمويل اللامركزي (DeFi) بالابتكارات مثل الرهن السائل، الذي يسمح للمستثمرين المؤسسيين برهن الأصول دون قفلها لفترات ممتدة. 

طورت بروتوكولات الرهن السائل مثل Lido وEigenLayer استراتيجيات مبتكرة لتعظيم كفاءة رأس المال مع تقديم عوائد الرهن. وقد فتحت هذه البروتوكولات فرصًا إضافية للمؤسسات للتفاعل مع الأصول الرقمية بشكل أوثق.

تشريعات مؤيدة للعملات المشفرة والطريق أمامنا 

بينما لا يزال المشهد التنظيمي في مراحله الأولى، شهد عام 2024 خطوات إيجابية نحو أساس إلزامي للتنظيم: الطريق نحو الوضوح. وفقًا لمصادر داخلية في الصناعة، قد يكون لهذه التغييرات تأثير أكبر على العملات البديلة (altcoins) مقارنة ببيتكوين، الذي يستفيد بالفعل من إطار تنظيمي أكثر وضوحًا. 

قد تؤدي التغييرات الوشيكة في البيئة التنظيمية، التي سيشرف فيها بول أتكينز على لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، إلى إطلاق موجة جديدة من الابتكار، حيث يستفيد رواد الأعمال من تقنيات البلوكتشين والرموز الرقمية لبناء أعمال ذات معنى وتضيف قيمة.

ومع ذلك، لا تزال هناك عقبات يجب تجاوزها. لا تزال العديد من المؤسسات المالية التقليدية، مثل غولدمان ساكس، حذرة بشأن العملات المشفرة. بالنسبة لهم، لا يزال العائق الرئيسي هو عدم اليقين المستمر حول الأطر التنظيمية. 

"يتخيل الجميع كيف سيتطور الإطار التنظيمي، لكنه لا يزال من غير الواضح كيف سيتطور الإطار التنظيمي"، أشار ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لمصرف غولدمان ساكس، في مؤتمر رويترز.

على الرغم من المخاوف من المؤسسات المالية التقليدية، لم يكن التفاؤل المحيط بالعملات المشفرة أعلى من أي وقت مضى، لا سيما في ضوء الدعم الظاهر من الإدارة القادمة.

عام من النمو والابتكار 

بالنظر إلى عام 2025، تبدو آفاق صناعة الأصول الرقمية أكثر إشراقًا من أي وقت مضى. ومع وجود إدارة مؤيدة للعملات المشفرة ووضوح تنظيمي على الأفق، فإن المجال مستعد لمواصلة النمو. إن التباعد المتزايد لصناديق ETF الخاصة ببيتكوين وإيثيريوم، جنبًا إلى جنب مع الاستثمار المؤسسي المتزايد في التمويل اللامركزي والعملات البديلة، يمهد الطريق لعام قوي.

كان عام 2024 هو العام الذي وضع الأساس للثورة المشفرة، لكن عام 2025 من المرجح أن يكون العام الذي تنضج فيه الصناعة حقًا. تتدفق رؤوس الأموال إلى هذا المجال بمعدل متزايد، وتظهر ابتكارات جديدة بوتيرة متسارعة.

بالنسبة لعشاق الأصول الرقمية والمستثمرين على حد سواء، يبدو المستقبل واعدًا للغاية. إذا أصبحت الوضوح المتزايد، والبيئة السياسية الداعمة، والتبني المؤسسي السريع حقيقة واقعة، فقد يتغير سوق الأصول الرقمية نحو الأفضل.