Coinbase تتجاهل تحذير البنوك من مخاطر العملات المستقرة

دافعت Coinbase ضد الادعاءات بأن العملات المستقرة يمكن أن تعطل النظام المصرفي الأمريكي. قالت منصة التبادل المشفرة إن المخاوف بشأن الأصول الرقمية المدعومة بالدولار الأمريكي التي تستنزف ودائع البنوك وتعطل الإقراض هي مخاوف غير مبررة.

قالت Coinbase إن الادعاءات لا تتعلق بحماية قدرة الإقراض بل بحماية أرباح معالجة المدفوعات للبنوك. زعمت الشركة أيضًا أن البنوك تحاول حماية نظام مالي قديم ومكلف.

Coinbase تقول إن البنوك تحاول الحفاظ على تدفقات الأرباح 

وفقًا للمدير التنفيذي للسياسات في Coinbase، لا يوجد ارتباط ذو معنى بين اعتماد العملات المستقرة والتحول من ودائع البنوك المجتمعية. تعتقد المنصة أن البنوك الكبرى تنسق حملة لإبطاء الابتكار والحفاظ على إيراداتها من نظام الدفع التقليدي.

Coinbase استشهد الجهود السابقة للمؤسسات المالية للحد من الابتكار في القطاع المالي، بما في ذلك قتالها ضد أجهزة الصراف الآلي (ATMS)، وتسوية الشيكات الإلكترونية، والخدمات المصرفية عبر الإنترنت. حذرت البنوك دائمًا من الأضرار المحتملة للمستهلكين أو الاستقرار المالي. نتيجة لذلك، تعتقد Coinbase أن البنوك تحاول ببساطة حماية مصالحها بدلاً من مصالح عملائها.

تقرير صادر عن لجنة استشارات الاقتراض الخزانة تنبأ أن هناك 6 تريليونات دولار من هروب الودائع المحتمل. يتنبأ التقرير نفسه أيضًا بسوق للعملات المستقرة بقيمة 2 تريليون دولار بحلول عام 2028، وهو ما تزعم Coinbase أنه لا يتطابق لأنه لا يتماشى مع الادعاءات المضللة بأن العملات المستقرة تسحب الأموال من حسابات التوفير.

أشارت Coinbase إلى أن سوق العملات المستقرة يمكن أن يرتفع بين 500 مليار دولار و4 تريليونات دولار على مدار السنوات القليلة المقبلة. المدير التنفيذي للسياسات جادل أن العملات المستقرة ليست حسابات توفير بل أدوات دفع تستخدم لشراء الأصول الرقمية، وتسوية الصفقات، ونقل الأموال عبر الحدود.

كشف أيضًا المدير التنفيذي للسياسات في Coinbase في تقرير منفصل أن معظم نشاط العملات المستقرة يحدث دوليًا، خاصة في المناطق ذات البنية التحتية المالية الضعيفة. وفقًا للتقرير، حدثت نصف المعاملات البالغة 2 تريليون دولار في عام 2023 في آسيا وأمريكا اللاتينية وأفريقيا. جادل بأن العملات المستقرة تقدم بديلاً تنافسيًا لعائد الرسوم السنوي البالغ 187 مليار دولار الذي تحققه البنوك من رسوم المسح. أشار إلى أن البنوك نفسها التي تحذر من المخاطر النظامية هي التي تجني مليارات الدولارات من رسوم معالجة البطاقات، والتي يمكن للعملات المستقرة تجاوزها تمامًا.

تظهر البيانات المالية أن المؤسسات المالية تحتفظ بحوالي 3.3 تريليون دولار من الاحتياطيات لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما يمثل 20% من جميع الودائع. حصلت هذه الاحتياطيات على فوائد خالية من المخاطر بقيمة 176 مليار دولار العام الماضي، مما يمثل 50% من جميع أرباح البنوك قبل الضرائب.

كشف فاريار شيرزاد، المدير التنفيذي للسياسات في Coinbase، أن البنوك لا تحتاج إلى الاحتفاظ باحتياطيات، ومع ذلك فهي تحتفظ بأكثر مما تحتاجه لدى الاحتياطي الفيدرالي. نصح البنوك بدلاً من ذلك بالاستفادة من فرصة الابتكار مع العملات المستقرة بدلاً من الضغط للحد منها. يعتقد شيرزاد أن العملات المستقرة يمكن أن تمكن من التسويات الفورية، وتقليل تكاليف البنوك المراسلة، وتقديم مدفوعات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

بعض البنوك تجرب بالفعل الأصول الرقمية المدعومة بالدولار وتتعاون مع المصدريين لإدراجها في خدماتها. على سبيل المثال، ألمحت Bank of America وCitigroup الشهر الماضي إلى أنها تفكر في إصدار عملاتها المستقرة الخاصة. يعتقد شيرزاد أن المؤسسات المالية التي تتبنى العملات المستقرة ستزدهر، بينما تلك التي لا تفعل ستُترك خلف الركب.

قال شيرزاد أيضًا إن الارتباطات بين أداء أسهم البنوك وشركات العملات المشفرة مثل Circle كانت ⟦N1⟧ بحلول صباح يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى في ⟦N2⟧ أسبوع. قانون الابتكار الوطني التوجيهي والتأسيسي للعملات المستقرة الأمريكية (GENIUS Act). يُظهر الاتجاه أن العملات المستقرة والبنوك يمكن أن تزدهر معًا.

هاوغان يحث البنوك على إيجاد بدائل أفضل لجذب العملاء

انتقد أيضًا مات هاوغان، رئيس الاستثمار في Bitwise، البنوك الأمريكية لشكواها من تهديد العملات المستقرة، قائلاً إنها يجب أن تقدم مكافآت أفضل لجذب العملاء والاحتفاظ بهم. جادل بأن المؤسسات المالية قلقة لأنها أساءت استخدام المودعين كمصدر مجاني لرأس المال على مر السنين.

"فكرة أن الائتمان سيجف إذا تنافست العملات المستقرة مع الحسابات المصرفية التقليدية هي تفكير من الدرجة الأولى الكلاسيكي. نعم، ستوفر البنوك ائتمانًا أقل إذا كان لديها ودائع أقل. ولكن بدلاً من ذلك، سيوفر الأشخاص الذين يمتلكون عملات مستقرة الائتمان مباشرة للمقترضين من خلال تطبيقات DeFi. الأسواق رائعة في حل المشكلات."

–Matt Hougan، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise.

جاءت تصريحات المدير التنفيذي للتقنية بينما زعمت Citi في أغسطس أن العملات المستقرة يمكن أن تستنزف ودائع البنوك. كما ضغطت عدة بنوك أمريكية على الكونغرس لتشديد قوانين العملات المستقرة الأمريكية حول دفع العائد.