Coinbase ignore l'avertissement des banques sur les risques liés aux stablecoins

Coinbase a rejeté les affirmations selon lesquelles les stablecoins pourraient perturber le système bancaire américain. L'échange de cryptomonnaies a déclaré que les craintes concernant les actifs numériques adossés au dollar américain drainant les dépôts bancaires et paralysant le prêt sont infondées.

Coinbase a affirmé que ces allégations ne concernent pas la protection de la capacité de prêt, mais la protection des bénéfices de traitement des paiements des banques. L'entreprise a également allégué que les banques tentent de protéger un système financier obsolète et coûteux.

Coinbase affirme que les banques tentent de préserver leurs flux de revenus 

Selon le directeur des politiques de Coinbase, il n'y a aucun lien significatif entre l'adoption des stablecoins et le transfert des dépôts des banques communautaires. L'échange estime que les grandes banques coordonnent une campagne pour ralentir l'innovation et préserver leurs revenus issus du système de paiement traditionnel.

Coinbase a cité les efforts précédents des institutions financières pour limiter l'innovation dans le secteur financier, y compris leur lutte contre les ATM, le traitement électronique des chèques et la banque en ligne. Les banques ont toujours mis en garde contre les dommages potentiels aux consommateurs ou à la stabilité financière. Par conséquent, Coinbase estime que les banques tentent simplement de protéger leurs intérêts plutôt que ceux de leurs clients.

Un rapport du comité consultatif de l'emprunt du Trésor a prévu prévoit 6 billions de dollars de fuite potentielle de dépôts. Le même rapport prévoit également un marché de stablecoins de 2 billions de dollars d'ici 2028, ce que Coinbase conteste car cela ne s'aligne pas avec les affirmations trompeuses selon lesquelles les stablecoins draineraient les fonds des comptes d'épargne.

Coinbase a souligné que le marché des stablecoins pourrait augmenter entre 500 milliards et 4 billions de dollars au cours des prochaines années. Le directeur des politiques a soutenu a déclaré que les stablecoins ne sont pas des comptes d'épargne, mais des outils de paiement utilisés pour acheter des actifs numériques, régler des transactions et transférer de l'argent à travers les frontières.

Le CPO de Coinbase a également révélé dans un rapport séparé que la plupart des activités liées aux stablecoins se produisent au niveau international, en particulier dans les régions disposant d'une infrastructure financière faible. Selon le rapport, la moitié des transactions de 2 billions de dollars en 2023 ont eu lieu en Asie, en Amérique latine et en Afrique. Il a fait valoir que les stablecoins offrent une alternative concurrentielle aux 187 milliards de dollars de bénéfices annuels des banques provenant des frais de transaction par carte. Il a souligné que les mêmes banques qui mettent en garde contre les risques systémiques sont celles qui empochent des dizaines de milliards de dollars de frais de traitement par carte, que les stablecoins pourraient contourner entièrement.

Les données financières montrent que les institutions financières détiennent environ 3,3 billions de dollars de réserves à la Réserve fédérale, ce qui représente 20 % de tous les dépôts. Ces réserves ont généré un intérêt sans risque de 176 milliards de dollars l'année dernière, représentant 50 % de tous les bénéfices bancaires avant impôts.

Faryar Shirzad, directeur des politiques chez Coinbase, a révélé que les banques n'ont pas besoin d'avoir des réserves, mais qu'elles en détiennent plus que nécessaire auprès de la Réserve fédérale. Il a conseillé aux banques de saisir plutôt l'opportunité d'innover avec les stablecoins plutôt que de faire du lobbying pour les restreindre. Shirzad estime que les stablecoins peuvent permettre des règlements instantanés, réduire les coûts de la banque correspondante et offrir des paiements 24h/24 et 7j/7.

Certaines banques expérimentent déjà les actifs numériques adossés au dollar et s'associent à des émetteurs pour les inclure dans leurs services. Par exemple, Bank of America et Citigroup ont laissé entendre le mois dernier qu'ils envisageaient d'émettre leurs propres stablecoins. Shirzad estime que les institutions financières qui adopteront les stablecoins prospéreront, tandis que celles qui ne le feront pas seront laissées pour compte.

Shirzad a également déclaré que les corrélations entre la performance des actions bancaires et des entreprises de cryptomonnaies comme Circle étaient leur l'acte GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) établi. La tendance montre que les stablecoins et les banques peuvent prospérer ensemble.

Hougan exhorte les banques à trouver de meilleures alternatives pour attirer les clients

Matt Hougan, chef des investissements chez Bitwise, a également critiqué les banques américaines pour leurs plaintes concernant la menace des stablecoins, affirmant qu'elles devraient offrir de meilleures récompenses pour attirer et fidéliser les clients. Il a fait valoir que les institutions financières sont inquiètes parce qu'elles ont abusé des déposants comme source gratuite de capital au fil des ans.

« L'idée que le crédit se tarira si les stablecoins entrent en concurrence avec les comptes bancaires traditionnels est une pensée de premier ordre classique. Oui, les banques fourniront moins de crédit si elles ont moins de dépôts. Mais au lieu de cela, les personnes détenant des stablecoins fourniront directement du crédit aux emprunteurs via des applications DeFi. Les marchés sont incroyables pour résoudre les problèmes. »

–Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise.

Les remarques de l'exécutif technologique sont intervenues alors que Citi affirmait en août que les stablecoins pourraient drainer les dépôts bancaires. Plusieurs banques américaines ont également fait du lobbying auprès du Congrès pour durcir les lois américaines sur les stablecoins concernant le versement de rendements.