أكبر البنوك في الصين تخفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد

نفذت أكبر البنوك في الصين خفضاً في أسعار الفائدة للمودعين لتحفيز النمو الاقتصادي وتشجيع الإنفاق الاستهلاكي. وقد خفضت البنوك التجارية المملوكة للدولة الست في البلاد، بما في ذلك بنك الصين الصناعي والتجاري، وبنك الصين الزراعي، وبنك الصين، وبنك البناء الصيني، أسعار الفائدة على الودائع تحت الطلب والمدة المقومة باليوان، وفقاً لتقرير لوكالة رويترز.

يبلغ مقدار خفض أسعار الفائدة على الودائع تحت الطلب 5 نقاط أساس، مما يخفض المعدلات إلى 0.2% من 0.25% السابقة. بالإضافة إلى ذلك، خفضت البنوك سعر الفائدة على الودائع لأجل لمدة خمس سنوات بمقدار 15 نقطة أساس، لتصبح 2.5% بدلاً من 2.65% السابقة. وتُرى هذه الخطوات كإجراءات لتعزيز ربحية البنوك وتمهيد الطريق لمزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الشعب الصيني (PBOC).

يعتقد محللو نومورا أن خفض أسعار الفائدة على حسابات الودائع يشير إلى نية بنك الشعب الصيني خفض أسعار الفائدة المرجعية للإقراض، بما في ذلك سعر فائدة facility الإقراض المتوسط (MLF) وسعر الفائدة المرجعية للقروض (LPR). من المتوقع الإعلان عن سعر MLF في 15 يونيو، بينما من المقرر الإعلان عن سعر LPR في 20 يونيو. وقد طالب محللو نومورا منذ منتصف مايو بخفض 10 نقاط أساس لكل من سعر MLF وسعر LPR، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل الصادرات، وظروف سوق العقارات، وانكماش الأسعار، والسياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي.

شدد تشي وي تشانغ، كبير الاقتصاديين في شركة بينبوينت لإدارة الأصول، على أن خفض معدل البطالة يجب أن يكون أولوية قصوى. واقترح أن تعزيز ثقة الأسر في أمن وظائفها سيؤدي إلى زيادة الإنفاق.

خفض أسعار الفائدة لتحفيز الاستهلاك والاستثمار

يهدف خفض أسعار الفائدة على الودائع إلى تحفيز الشركات على الاقتراض وتحفيز الإنفاق الاستهلاكي. ومن خلال تقليل العوائد على حسابات الادخار، تأمل البنوك في تشجيع الأفراد على استثمار أموالهم أو إنفاقها. في الربع الأول، كشف مسح لبنك الشعب الصيني أن 58% من مودعي الأسر أعربوا عن تفضيلهم للادخار بدلاً من الإنفاق أو الاستثمار، مما يشير إلى تراجع ثقة المستهلكين.

ومع ذلك، لا يزال من غير المؤكد ما إذا كانت خفضات أسعار الفائدة ستترجم فوراً إلى زيادة في الإنفاق. بينما تخلق بيئة مواتية للإقراض والاقتراض، تلعب عوامل أخرى مثل مستويات التوظيف، والمزاج الاقتصادي العام، وظروف السوق دوراً حاسماً في التأثير على سلوك المستهلك.

إغاثة للقطاع المالي والاقتصاد

من المتوقع أن توفر خفضات أسعار الفائدة إغاثة للقطاع المالي في الصين والاقتصاد الأوسع. وقد واجهت البنوك الحكومية الكبرى ضغطاً لخفض تكاليف الاقتراض للأفراد والشركات لتحفيز النمو الاقتصادي. وتسهل هذه التخفيضات في أسعار الفائدة الضغط على هوامش صافي الفائدة (NIM) للبنوك وتخلق فرصاً لمزيد من التحفيز النقدي.

يشير غاري نغ، كبير الاقتصاديين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في ناتيكس، إلى أن خفضاً إضافياً لنسبة الاحتياطي الإلزامي (RRR) قد يكون على الأبواب لدعم إصدار سندات الحكومات المحلية. ومع ذلك، سيعتمد خفض معدل سعر الفائدة على سعر القرض (LPR) على أداء البيانات الاقتصادية ومستوى المخاطر المالية. ويلاحظ نغ أن خفضاً إضافياً في أسعار الفائدة سيتم تنفيذه إذا كان ذلك ضرورياً لتحقيق هدف الصين للنمو بنسبة 5%.

تأتي خفضات أسعار الفائدة في وقت تواجه فيه الاقتصاد الصيني تحديات مثل تراجع الصادرات، وركود سوق الإسكان، ومستويات بطالة مرتفعة. وشهد مؤشر البنوك الرائد في الصين (CSI Banks Index) ارتفاعاً طفيفاً بنسبة 0.35% في تداولات الصباح بعد الإعلان.

مع قيام أكبر البنوك في الصين بخطوات استباقية لخفض أسعار الفائدة وتشجيع النشاط الاقتصادي، سيتم مراقبة تأثير هذه الإجراءات على سلوك المستهلك والاقتصاد ككل عن كثب. وستشكل الجهود المستمرة لتعزيز الاستهلاك والاستثمار المسار الاقتصادي للصين في الأشهر القادمة.