البيتكوين يتخلف عن الركب، والذهب يحافظ على مكانته بعد أن قال ترامب إن فنزويلا ستسلم ما يصل إلى 3 مليارات دولار من النفط

أصدر دونالد ترامب تحذيرًا صريحًا لعمالقة قطاع الدفاع. في منشور حماسي على منصة تروث سوشيال، قال الرئيس إنه «لن يسمح» بتوزيع الأرباح أو عمليات شراء الأسهم في شركات الدفاع إلا إذا سرعت هذه الشركات من وتيرة إنتاج الأسلحة، وبناء مصانع جديدة، وإصلاح ما وصفه بـ «التعويضات التنفيذية الباهظة وغير المبررة».

«الرواتب وخيارات الأسهم وكل أشكال التعويض الأخرى مرتفعة للغاية بالنسبة لهؤلاء التنفيذيين. شركات الدفاع لا تنتج معدتنا العسكرية العظيمة بالسرعة الكافية، وبمجرد إنتاجها، لا تحافظ عليها بشكل صحيح أو بسرعة»، كتب ترامب . «على المدى الطويل، هذا أمر جيد لكل من التنفيذيين والمساهمين، لأنه سيكون رائعًا لبلدنا! شكرًا لكم على اهتمامكم بهذه المسألة.»

انخفضت أسهم جنرال ديناميكس ولوكهيد مارتن ونورثروب غرومان بنحو 3% كل منها عقب نشر المنشور.

أنفقت نورثروب غرومان 1.17 مليار دولار على عمليات شراء الأسهم ودفع 964 مليون دولار كأرباح خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2025 وحدها.

تجاوزت لوكهيد مارتن التوقعات، حيث أنفقت 2.25 مليار دولار لشراء أسهمها الخاصة وتوزيع 2.33 مليار دولار على شكل أرباح نقدية حتى أواخر سبتمبر.

انهارت أسهم قطاع الإسكان يوم الأربعاء بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب عن اتخاذ خطوات فورية لحظر المستثمرين المؤسسيين من شراء المنازل الفردية، مما أدى إلى موجة بيع عبر شركات العقارات والبناء.

انخفض سهم بلاكستون بنسبة تصل إلى 9.3% قبل أن يسترد بعضًا من مكاسبه. وقد أصبحت الشركة واحدة من أكبر الملاك العقاريين في أمريكا، بعد شرائها لـ 17,000 منزل في صفقة بقيمة 6 مليارات دولار مع شريك المنزل الأمريكي في عام 2021، بالإضافة إلى 38,000 منزل أخرى من خلال استحواذها على شركة تريكون ريزيدنشيال مقابل 3.5 مليار دولار العام الماضي فقط.

انتشرت آثار الخسارة بسرعة. فقد انخفض سهم American Homes 4 Rent بنسبة 11%، بينما خسر Invitation Homes 10%. ولم تسلم أسماء الشركات المرتبطة بالبناء من موجة البيع؛ حيث تراجع Builders FirstSource بأكثر من 5%.

انخفض مؤشر S&P 1500 للبناء السكني بنسبة 2.3%، مع تسجيل 15 من أصل 18 عضوًا فيه خسائر. وكان KB Home و DR Horton من بين أكبر المتضررين، كما انخفض Louisiana-Pacific، الذي يورد مواد البناء، بأكثر من 5%.

قد تحصل فنزويلا قريبًا على صناديقها المتداولة الخاصة. بعد أيام من تسليم الرئيس السابق نيكولاس مادورو للولايات المتحدة، قدّمت شركة

لم يكن التوقيت أكثر ملاءمة. فقد قفزت الأسهم الفنزويلية بشكل حاد منذ عطلة نهاية الأسبوع، حيث تضاعف مؤشر BIC من 2,082 إلى أكثر من 4,400، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 110% في أقل من أسبوع.

تخلت وول ستريت عن فنزويلا منذ سنوات. وبعد الإنفاق غير المسؤول، وانخفاض أسعار النفط، والعقوبات الأمريكية، أفلست البلاد في سداد ديونها عام 2017، مما أدى إلى عدم سندات الدين التي أصدرتها الحكومة وشركة PDVSA العملاقة للنفط المملوكة للدولة. ولا تزال شركات فيديليتي وتي راو برايس تحتفظ بحصة كبيرة من تلك السندات المتعثرة.

والآن، مع رحيل مادورو وتقارب أكبر مع واشنطن، يراهن المستثمرون على بداية جديدة. فبعضهم يأمل في إعادة هيكلة الديون السيادية لفنزويلا، بينما يتطلع آخرون إلى احتياطياتها النفطية الضخمة.

تُعد شركة تيوكريوم (Teucrium)، المعروفة بأفضل صناديقها المتداولة في البورصة (ETFs) المرتبطة بالقمح وفول الصويا والذرة والسكر، هي الجهة وراء المقترح الجديد. لكنها حذرت من أن التوترات مع الولايات المتحدة لا تزال تشكل خطراً رئيسياً. وفي وثيقة تقديمها، كتبت:

«قد تفرض الولايات المتحدة أيضاً عقوبات أوسع نطاقاً على فنزويلا. وقد تؤدي هذه العقوبات، أو حتى التهديد بفرض عقوبات إضافية، إلى انخفاض قيمة وأداء السيولة للأوراق المالية الفنزويلية، أو إضعاف البوليفار، أو عواقب سلبية أخرى.»

خفضت وولف ريسيرش (Wolfe Research) تصنيفاتها على جيه بي مورغان تشيس وبنك أوف أمريكا، محذرة المستثمرين من أن فرص النمو تبدو قد استنفدت مع اقترابنا من أرباح البنوك الأسبوع المقبل. وقال المحلل ستيفن شوباك إن كلا السهمين قد سعرا بالفعل الكثير من الأخبار الجيدة بعد ارتفاع كبير في قطاع البنوك خلال عام 2025.

تم تخفيض تصنيف جيه بي مورغان إلى «أداء مماثل للنظراء» (peerperform) من «تجاوز التوقعات» (outperform)، مع ملاحظة شوباك بأن السهم يستحق علاوة لكنه «لا يملك هامشاً كافياً لإعادة تقييمه صعوداً»، وأن «نمو الأرباح يجب أن يتخلف عن أداء الشركات المنافسة». وهبطت الأسهم بنسبة تصل إلى 2% يوم الأربعاء، بعد أن سجلت رقماً قياسياً في اليوم السابق.

حصل بنك أوف أمريكا على نفس التقييم السلبي، حيث قال تشوباك إن تعزيز صافي دخل الفائدة مُضمّن بالفعل، وأن تقديرات النفقات لعام 2026 تبدو خفيفة للغاية. وهبطت أسهم بنك أوف أمريكا بنسبة 1.6% بعد أن أغلقت أيضًا عند مستوى قياسي يوم الثلاثاء.

ارتفع مؤشر KBW للبنوك، الذي يضم 24 مقرضًا رئيسيًا، بنسبة 29% العام الماضي ولا يزال يتأرجح بالقرب من ذروته في أوائل عام 2026.

كما تم تخفيض تصنيفي بنك يو إس بانكورب ومقرض إم آند تي. وفي الوقت نفسه، ظلت وولز فارجو ومورغان ستانلي ضمن قائمة أفضل الخيارات لدى وولف.

تُعلن البنوك الكبرى عن نتائجها المالية الأسبوع المقبل، بدءًا يوم الثلاثاء مع جيه بي مورغان وبنك نيويورك ميلون، تليهما سيتيغروب وولز فارجو وبانك أوف أمريكا وغولدمان ساكس ومورغان ستانلي.

قوات أمريكية استولت على السفينة إم/في بيللا 1، وهي سفينة تحمل العلم الروسي كانت في قلب مطاردة بحرية درامية عبر المحيط الأطلسي، مما يمثل تصعيدًا كبيرًا في الحصار الذي فرضه بايدن على السفن الخاضعة للعقوبات المتجهة إلى فنزويلا ومنه.

أكد القيادة الأوروبية الأمريكية للولايات المتحدة عملية الاستيلاء في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، قائلاً إن السفينة تم الاستيلاء عليها بموجب مذكرة صادرة عن محكمة اتحادية أمريكية بعد تتبعها من قبل خفر السواحل. كانت السفينة قد غيّرت علمها في وسط المحيط، ورسمت العلم الروسي الثلاثي الألوان على هيكلها وغيرت اسمها إلى مارينيرا في محاولة فاشلة لتجنب القبض عليها.

خضعت سفينة بيلا 1 للعقوبات في عام 2024 لنقلها النفط لصالح شركة مرتبطة بحزب الله، الذي تصنفه الولايات المتحدة منظمة إرهابية.

تضيف العملية إلى التوترات المتصاعدة بالفعل مع روسيا، حيث توسع واشنطن إجراءاتها المشددة ضد حركة الخام الفنزويلي، في الوقت الذي يتكشف فيه اتفاق ترامب النفطي مع فنزويلا.

انخفضت أسعار النفط مرة أخرى. أثار إعلان ترامب بأن فنزويلا سترسل ما يصل إلى 50 مليون برميل من النفط إلى الولايات المتحدة مخاوف بشأن الإمدادات في أسواق الطاقة. وهبط كل من خام برنت وWTI، مواكبين انخفاضاً استمر لعدة أيام.

لكن أسهم المصافي قفزت. فقد ارتفعت أسهم شركة فالورو للطاقة بنسبة 4%، وكسبت شركة ماراثون للبترول 2%، بعد تقارير من سي إن بي سي أفادت بأن مبيعات النفط الفنزويلي إلى الولايات المتحدة ستستمر إلى أجل غير مسمى، وأن العقوبات سيتم تخفيفها في المستقبل.

هاجم دونالد ترامب حلف الناتو في منشور جديد على منصة تروث سوشيال صباح الأربعاء، مدّعيًا أنه أجبر دول الأعضاء شخصيًا على زيادة إنفاقها الدفاعي من 2% إلى 5% من الناتج المحلي الإجمالي، وعارضها لعدم دفع فواتيرها حتى ظهر هو.

تفاخر بأن "الجميع قال إنه لا يمكن تحقيق ذلك"، لكنه أصر على أنه حققه على أي حال لأنهم جميعًا "أصدقائي".

ادعى ترامب أيضًا أنه أنهى "8 حروب بمفرده"، وهاجم النرويج لعدم منحها له جائزة نوبل للسلام، رغم أنه حسب قوله "أنقذ ملايين الأرواح".

قال إن روسيا والصين "لا يخشيان الناتو على الإطلاق" بدون الدعم الأمريكي، وأصر على أن الولايات المتحدة الأمريكية التي أعاد بناؤها "DJT" فقط هي التي تحظى باحترام عالمي. وانتهى المنشور بتوقيع آخر "اجعل أمريكا عظيمة مرة أخرى!!!".

لم تهتز الأسواق بشكل يذكر. فقد ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1%، بينما صعد مؤشر ناسداك بنسبة 0.3%. أما مؤشر داو جونز الصناعي، الذي كان قد صعد سابقًا بأكثر من 150 نقطة ليحقق رقمًا قياسيًا جديدًا خلال الجلسة، فقد عاد عن مساره وكان في آخر تداولات اليوم منخفضًا بـ 88 نقطة، أو 0.2%، مع تلاشي الزخم الصاعد منتصف النهار.

أصدرت البنك المركزي الصيني قراره الـ 14 على التوالي. فقد أضاف بنك الشعب الصيني 30,000 أوقية تروي من الذهب في ديسمبر، ليرتفع إجمالي المشتريات الرسمية منذ نوفمبر 2024 إلى حوالي 1.35 مليون أوقية، أو ما يقارب 42 طناً.

مما مدد سلسلة الشراء المستمرة للذهب التي تُعدّ واحدة من الأطول استدامةً بين أي بنك مركزي في التاريخ الحديث.

شهدت أسعار الذهب تقلبات حادة في ديسمبر، حيث كسرت قياسية قبل أن تستقر بانخفاض، لكن المعدن لا يزال يحقق أقوى أداء سنوي منذ عام 1979.

وقد قاد هذا الصعود شراء القطاع الرسمي، ومخاوف تخفيض قيمة العملات، بالإضافة إلى هروب أوسع من السندات السيادية نحو الأصول الخالية من مخاطر الطرف المقابل.

طالبت بنوك مركزية تقريبًا بمجموع احتياطي الذهب الذي جمعته في أوائل عام 2025 خلال الأشهر القليلة الأخيرة من العام وحده، وفقًا لتقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي نُشر يوم الثلاثاء. وقد يكون الطلب الفعلي في الصين أعلى من ذلك، حيث قدرت غولدمان ساكس أن البنك الشعبي الصيني أضاف 15 طنًا في سبتمبر، وهو رقم يفوق بكثير الـ 1 طن المبلغ عنه رسميًا.

في الوقت نفسه، قفز عائد السندات الحكومية اليابانية ذات الأجل 30 عامًا إلى 3.52%، مسجّلًا مستوى قياسيًا جديدًا. وهذا يغذي تكهنات متزايدة حول ما إذا كان هناك شيء في النظام المالي العالمي على وشك الانهيار قريبًا.

في الولايات المتحدة، انخفضت عوائد السندات الخزانة قليلاً في بداية يوم الأربعاء مع استعداد المستثمرين لبيانات الوظائف الشاغرة والعمالة التي ستُعلن الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وانخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.144%، بانخفاض 3.5 نقطة أساس.

وانخفض عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 4.827%， بينما تراجع عائد السندات لأجل سنتين إلى 3.461%. وارتفعت العوائد قصيرة الأجل قليلاً، حيث بلغ عائد سندات الخزانة لأجل شهر واحد 3.619% ولأجل سنة واحدة 3.498%.

انخفضت قيمة البتكوين دون مستوى 92,000 دولار، حيث سُجّل تداولها عند 91,800 دولار، مما مدد خسائرها المسجلة سابقًا خلال اليوم. وجاء ضعف السعر عقب ردود فعل غاضبة من الصين، حيث وصف المسؤولون طلب دونالد ترامب للنفط الفنزويلي بأنه "انتهاك جسيم للقانون الدولي"، ونقدوا القرار بوصفه "فعلًا نموذجيًا من الترهيب."

كما تراجعت أسواق النفط أيضًا. فانخفض خام برنت بمقدار 35 سنتًا ليصل إلى 60.35 دولارًا للبرميل، بينما انخفض خام تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 52 سنتًا ليصل إلى 56.61 دولارًا للبرميل، مع توقع المتداولين وفرة المعروض والحفاظ على الحذر قبل التحولات المحتملة في الاستثمار.

أكد البيت الأبيض أن ترامب سيجتمع مع كبارExecutives في قطاع النفط الأمريكي يوم الجمعة لمناقشة استثمارات كبرى في قطاع النفط الفنزويلي. تشمل الضيوف المدعوين ممثلين من شيفرون وكونوكو فيليبس وإكسون موبيل، إلى جانب لاعبين آخرين في القطاع.

تظل شيفرون الشركة الأمريكية الوحيدة النشطة حاليًا في فنزويلا، بينما تم مصادرة أصول كونوكو فيليبس وإكسون على يد الرئيس السابق هوغو تشافيز قبل ما يقرب من عقدين من الزمن.

من المتوقع أن يقود وزير الطاقة كرايس رايت ووزير الخارجية ماركو روبيو جهود التواصل مع قطاع النفط قبل الاجتماع.

تجري كوالكوم محادثات مع سامسونج إلكترونيكس لإنتاج رقائق بقطر 2 نانومتر، وفقًا للرئيس التنفيذي كريستيانو أمون، الذي تحدث مع صحيفة كوريا الاقتصادية يوميًا الأربعاء.

قال أمون إن كوالكوم أكملت بالفعل أعمال التصميم، وهي الآن تجري محادثات مع سامسونج أولًا، قبل مرشحي مصانع أخرى، للإنتاج التجاري باستخدام عملية التصنيع المتطورة بقطر 2 نانومتر.

إذا تم التوقيع النهائي، فإن هذه الخطوة ستشكل تحولاً كبيراً في استراتيجية سلسلة التوريد لشركة كوالكوم، لا سيما مع تطلع الصناعة إلى عقدة 2 نانومتر كأقفزة كبرى قادمة في قوة وكفاءة الرقائق.

في الوقت نفسه، في كوريا الجنوبية، قفزت أسهم شركة هيونداي موتور بنسبة 14.9% لتسجل مستوى قياسياً جديداً، متجاوزة بسهولة مكاسب مؤشر KOSPI البالغ 1.2%، مدفوعة بتكهنات حول شراكة أعمق مع إنفيديا.

رغم أن هيونداي كشفت عن خطط خلال معرض CES لنشر روبوتات أتلاس البشرية في مصانعها، قال المحلل شين يون-تشول من شركة كيويوم للأوراق المالية إن ذلك وحده لا يبرر هذا الارتفاع. وأشار إلى أنه من المتوقع ألا يتجاوز الإنتاج 30,000 وحدة بحلول عام 2028، وأن الروبوت أتلاس المعروض في لاس فيغاس كان مجرد نموذج ثابت غير متحرك.

افتتح البيتكوين ضعيفاً يوم الأربعاء، حيث انخفض 400 دولار ليصل إلى 92,800 دولار، بانخفاض قدره 0.43%، بينما ركّز المتداولون انتباههم على العناوين الجيوسياسية بدلاً من الاندفاع نحو المخاطر. وصل حجم العقود الآجلة خلال آخر 24 ساعة إلى 100.96 مليار دولار، لكن حجم السوق الفوري ظل بطيئاً عند 8.22 مليار دولار فقط.

ظل الاهتمام المفتوح عبر المنصات الرئيسية عند 60.98 مليار دولار، مستقراً حيث فشل الصعوديون في الظهور. وبلغ إجمالي القيمة السوقية ما دون 1.85 تريليون دولار.

سجلت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المباشرة على البيتكوين تدفقات خالية بقيمة 243 مليون دولار في 6 يناير، مع تسجيل كل الصناديق تقريبًا خسائر ما عدا صندوق IBIT الخاص بـ BlackRock، الذي عكس الاتجاه بتدفق صافٍ. وكان هذا هو صندوق البيتكوين الوحيد الذي شهد تدفقات إيجابية ذلك اليوم.

اشترى عملاء BlackRock 231.89 مليون دولار من البيتكوين و197.7 مليون دولار من الإيثيريوم، مما يوضح أين تتجه الأموال فعليًا رغم الجلسة التجارية الصعبة التي شهدها القطاع.

جلبت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) على الإيثيريوم 115 مليون دولار، مسجلة بذلك ثالث يوم متتالي من التدفقات الداخلة، بينما أضافت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المباشرة على سولانا 9.22 مليون دولار.

وصف إريك بالتشوناس من بلومبرغ المشهد قائلاً: «صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المباشرة على البيتكوين تدخل عام 2026 مثل الأسد»، مشيرًا إلى تدفقات مجتمعة ضخمة بلغت 1.2 مليار دولار خلال يومين فقط.

في الوقت نفسه، تراجع الذهب بعد صعود قوي استمر ثلاثة أيام. وظل سعر السبائك قريبًا من 4,470 دولار للأونصة، لا يزال مرتفعًا بأكثر من 4% خلال الجلسات الأخيرة، لكن التجار بدأوا بوضوح في تجاوز التوترات العالمية والتركيز على البيانات الاقتصادية الأمريكية لهذا الأسبوع.

لم تساعد البيت الأبيض في تهدئة أي مخاوف. وقال الرئيس دونالد ترامب إن فنزويلا ستُرسل بين 30 و50 مليون برميل من النفط الخام إلى الولايات المتحدة، مقدّرًا أن يمكن أن تجني هذه العملية ما يصل إلى 3 مليارات دولار.

سيُباع النفط بسعر السوق، دون أي خصم. جاءت تصريحات ترامب بعد أيام فقط من شن الولايات المتحدة هجومًا على فنزويلا.

رغم هذا السياق، لم تُظهر عقود الأسهم أي رد فعل يذكر. فقد ارتفعت عقود داو بمقدار 28 نقطة، أي أقل من 0.1%، بينما ظلت عقود مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq 100 ثابتة بعد أن أغلقت كلا المؤشرين عند مستويات قياسية جديدة يوم الثلاثاء.

انخفض الفضة بنسبة 2.2%، لكنها لا تزال مرتفعة بنسبة 12% خلال العام، وذلك بفضل الشراء المحلي الصيني في الغالب. وهبط البلاتين بنسبة 4.2%، وانزلق البلاديوم بنسبة 2.9%. وصعد مؤشر بلومبرغ لسعر صرف الدولار بنسبة 0.1%.

شهدت أسواق التنبؤ بصدمة. حيث رفع المتداولون على منصة Kalshi رهاناتهم على أن «ستعيد ترامب السيطرة على قناة بنما» قبل عام 2029. وارتفعت الاحتمالات إلى أكثر من 35%، مقارنة بأقل من 30% قبل أيام قليلة.

وانفجر رهان منفصل حول ما إذا كانت الولايات المتحدة ستسيطر على أي جزء من جرينلاند ليصل إلى 38% منتصف نهار يوم الثلاثاء، بزيادة 8 نقاط خلال أسبوع.