أحدث الأخبار
أفضل رؤى العملات الرقمية تصل مباشرة إلى بريدك الوارد.
البيتكوين يرتد إلى 81,000 دولار بعد انهيار مؤقت إلى 78,000 دولار مع اقتراب عمليات التسوية القسرية من 2 مليار دولار
- انخفض البيتكوين دون 81,000 دولار لأول مرة منذ أبريل بعد اختبار مؤقت لـ 78,000 دولار على Coinbase هذا الصباح. يأتي ذلك وسط انهيار خطي لمدة 45 يومًا ناتجًا عن عمليات التسوية القسرية والصدمات الكليّة المدفوعة بالرسوم الجمركية. الدعم التالي غير واضح، حيث يركز بعض المتداولين على منطقة 77 ألف دولار - 80 ألف دولار.
- شهدت الأسهم أسوأ جلسة منذ يونيو، حيث فقد مؤشر S&P 500 قيمته بمقدار 2 تريليون دولار في أقل من ست ساعات. تقادت Nvidia الانعكاس، متراجعة من +6٪ إلى -3٪ بعد الأرباح القياسية، لكنها لم تكن وحدها. تم ضرب أسماء التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.
تغطية مباشرة
في رد حاد يوم الجمعة على المراجعة المستمرة من قبل MSCI لملاءمة مايكروستراتيجي للمؤشرات، رفض الرئيس التنفيذي مايكل سايلور الفكرة القائلة بأن شركته تشبه أي نوع من صناديق الاستثمار أو الصناديق الاستئمانية.
"مايكروستراتيجي ليست صندوقًا، ولا صندوقًا استئمانيًا، ولا شركة holding،" قال سايلور. "نحن شركة تشغيلية مدرجة في البورصة تمتلك أعمال برمجية بقيمة 500 مليون دولار واستراتيجية خزنية فريدة تستخدم بيتكوين كرأس مال منتج."
تتوافق هذه العبارة مع الاستشارة الرسمية من قبل MSCI حول كيفية تصنيف ما يُعرف بشركات الخزينة للأصول الرقمية (DATs)، وهي الشركات التي تحتفظ بمراكز عملات رقمية كبيرة في ميزانياتها العمومية.
المخاطر التي تواجهها Saylor: إذا أعادت MSCI تصنيف $MSTR كوسيط استثماري سلبي، فقد يتم استبعاده من مؤشرات رئيسية مثل MSCI USA وMSCI World. وهذا سيُجبر صناديق المؤشرات على بيع السهم، وقد يكون التأثير هائلاً.
قدّم Saylor دفاعًا مفصّلًا. وقال: "في هذا العام وحده، أكملنا خمس عروض عامة لأوراق ائتمان رقمية ($STRK, $STRF, $STRD, $STRC, و$STRE) بقيمة اسمية تتجاوز 7.7 مليار دولار." كما سلّط الضوء على إطلاق Stretch ($STRC)، وهو أداة ائتمان مدعومة بالبيتكوين تقدم عائدًا شهريًا بالدولار لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسيين.
قال: "الصناديق والثقة تحتفظ بالأصول بشكل سلبي. أما نحن فنقوم بإنشائها وهيكلة إصدارها وتشغيلها."
يتداول سهم $MSTR حاليًا بانخفاض بنسبة 70% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، حيث يتأرجح السهم نتيجة انهيار البيتكوين والضغوط الأوسع على الأسهم الأمريكية.
لكن Saylor أوضح بوضوح أن MicroStrategy لا تخطط لتغيير مسارها. وقال: "تصنيف المؤشر لا يحدّد هويتنا. استراتيجتنا طويلة الأجل، ورسالتنا لم تتغير."
ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، لتسترد جزءًا من خسائر الأسبوع. صعد مؤشر داو جونز 225 نقطة، أو 0.5%، بينما أضاف مؤشر S&P 500 نسبة 0.4%. وصعد المؤشر المركب لناسداك بنسبة 0.2%، محققًا تعافيًا متواضعًا مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
لكن تحت السطح، لم يغب القلق بعد. فقد قفز مؤشر VIX، مقياس التقلبات في وول ستريت، بنسبة تصل إلى 19% خلال تعاملات اليوم قبل أن يستقر بانخفاض طفيف.
قد يعتمد ما إذا كانت الأسهم قادرة على تحقيق انتعاش الأسبوع القادم على كيفية تداول البيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع، وفقًا لكاتي ستوكتون، مؤسسة شركة Fairlead Strategies.
في حديثها مع برنامج Squawk Box على قناة CNBC صباح يوم الجمعة، قالت ستوكتون إن العملات الرقمية تتصرف كمقياس فوري للمخاطر للأسواق الأوسع، والآن تشير مباشرة إلى الهبوط.
«إذا رأينا البيتكوين يصل إلى قاعه، فسيكون ذلك إيجابيًا قصير الأجل للأسهم»، قالت. «أما إذا لم يحدث ذلك، فستكون الأمور أسوأ بكثير».
مع إغلاق الأسواق المالية في عطلات نهاية الأسبوع واستمرار تداول البيتكوين دون انقطاع، يعامل المتداولون سلوك العملات الرقمية خلال عطلة نهاية الأسبوع كمقدمة سرية لشهية المخاطر قبل افتتاح الأسبوع القادم.
انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 11% هذا الأسبوع، حيث هبطت إلى أدنى مستوى عند 78,926 دولارًا قبل أن ترتد مجددًا نحو 84,000 دولار بحلول صباح يوم الجمعة. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه سلبيًا.
سجل مؤشر S&P 500 انخفاضًا يتجاوز 2% منذ بداية الأسبوع، وفي حين حققت شركة Nvidia أرباحًا قياسية وتوقعات قوية، إلا أن أسهمها انخفضت بنسبة 5%. وأشار ستوكتون إلى أهمية هذا الترابط، نظرًا لأن العديد من المستثمرين الذين يملكون حصصًا كبيرة في شركات الذكاء الاصطناعي هم أيضًا معرضون لمخاطر العملات المشفرة.
وأضافت أن أسبوع عيد الشكر يميل عادةً إلى أن يكون فترة قوية موسميًا للأسهم، وقد تساعد الظروف الحالية التي تُوصف بأنها مفرطة في البيع على تمهيد الطريق لارتداد تقني.
لكن من المرجح أن يعتمد الارتداد على استعادة البيتكوين لمنطقة الـ 90,000 دولار المنخفضة. "سيؤدي ذلك إلى الحفاظ على الدعم"، قالت، "مما يشير إلى أن هذه الحركة الهابطة هي ذروتها." وإذا لم يحدث ذلك، حذرت من أن المرحلة التالية من الانخفاض قد تكون سريعة.
تتعرض أسهم روبوهود لضربات قوية، حيث انخفضت بنسبة 13.3% هذا الأسبوع، وانخفضت بأكثر من 27% في شهر نوفمبر وحده.
بعد بداية قوية للسنة، انهار الزخم وراء أكبر محركات المنصة، وهما أسهم العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، مما سحب تطبيق التداول معه.
تعمق الانهيار يوم الخميس بعد انخفاض الأسهم بنسبة 10.1%، قبل أن يرتفع قليلاً صباح الجمعة. لكن الضرر قد وقع.
يتراجع المتداولون عن رهانات المخاطرة التي قادت انتعاش روبوهود: فقد تراجع البيتكوين أكثر من 30% عن ذروته في أكتوبر، وهبطت أسماء الذكاء الاصطناعي الرائدة بنسب مزدوجة هذا الأسبوع وحده.
يعتمد نموذج روبوهود على متداولين أفراد يطاردون التقلبات، وهذا الأسبوع تحول ذلك المطاردة إلى تراجع. في وقت سابق من هذا العام، كانت الشركة تستفيد من موجة أحجام بيتكوين قياسية واهتمام هائل بكل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي.
قال جون ويليامز، رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، يوم الجمعة إنه يرى مجالاً لخفض الفائدة قريباً، محجّجاً بأن تباطؤ سوق العمل أصبح الآن مصدر قلق أكبر من التضخم المستعصي.
أوضح ويليامس، أثناء إلقائه كلمة في فعالية في سانتياغو بـتشيلي، أنه يؤيد أصحاب النهج المتحفظ داخل البنك المركزي.
وقال: «أرى أن السياسة النقدية مقيدة إلى حد معتدل. لا يزال هناك مجال لإجراء تعديل إضافي في الأجل القصير».
هذا يعني أن خفضاً في أسعار الفائدة قد يكون على طاولة النقاش خلال الاجتماعات المقبلة، حيث تسعى الاحتياطي الفيدرالي إلى تقريب موقفه من المستوى الذي يراه المسؤولون محايداً، لا مشدداً جداً ولا متساهلاً.
تأتي تصريحات ويليامز في ظل تزايد الانقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي. فبعض المسؤولين يحذرون من أن المزيد من الخفض قد يغذي ارتفاع الأسعار، خاصة مع استمرار فرض الرسوم الجمركية الأمريكية على الواردات عند مستويات مرتفعة.
ويجادل آخرون، مثل ويليامز، بالعكس؛ بأن السياسة النقدية لا تزال مشددة بما يكفي، وأن سوق العمل هو المكان الذي تظهر فيه الشقوق الحقيقية.
وأضاف أن ضغوط التضخم قد خفّت، ولا توجد أدلة قوية حتى الآن على أن الرسوم الجمركية تسبب موجة جديدة من تسارع الأسعار.
وأضاف ويليامس: «ارتفعت المخاطر الهبوطية على التوظيف، بينما تراجعت المخاطر الصعودية بشأن التضخم».
اليابان رفعت حدة الضغط. ففي يوم الجمعة، صرح كبار المسؤولين بإمكانية تدخلهم في أسواق العملات لوقف الانهيار الحر للين، بينما تتحدث البنك المركزي علناً الآن عن رفع أسعار الفائدة، ربما خلال أسابيع.
انخفض الين بنسبة 6% منذ تولي رئيسة الوزراء ساناي تاكايشي منصبها. ويظن المتداولون أن خطة التحفيز الضخمة التي طرحها تعني المزيد من الديون وسياسة أكثر تساهلاً، وقد بدأوا في بيع العملة منذ ذلك الحين. لكن الرسالة اليوم كانت واضحة: طالت ذريعة طوكيو.
صرّحت وزيرة المالية ساتسوكي كاتاياما بأن اليابان قد تتدخل إذا استمر الين في التذبذب بهذه الحدة. وهذا أقوى تحذير حتى الآن.
وفي الوقت نفسه، قال حاكم بنك اليابان كازو أويديا إنهم سيناقشون رفع أسعار الفائدة «قريباً»، وربما حتى الشهر المقبل.
وفي الوقت ذاته، قال بيتر شيفف إن اليابان قد تبيع سندات الخزانة الأمريكية لتمويل خطة الإنفاق بدلاً من إصدار المزيد من السندات المحلية.
وفقًا له، "الخطة هي بيع السندات الأمريكية لتمويل ذلك. وهذا سيؤدي إلى ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وانخفاض قيمة الدولار، مما يفاقم الركود التضخمي."
ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع، حيث انخفض عائد السند الحكومي الأمريكي لمدة 10 سنوات بمقدار تسعة نقاط أساس إلى 4.05%، مسجلاً أكبر انخفاض أسبوعي منذ أوائل أكتوبر.
انخفض العائد على السندات ذات العامين بنسبة مماثلة أيضاً، مسجّلاً أكبر انخفاض له منذ سبتمبر، مع تزايد تدفقات الهروب من المخاطر التي رفعت الطلب على الأصول الآمنة بشكل عام.
جاءت هذه الزيادة رغم التدفق المستمر لمتحدثي الاحتياطي الفيدرالي الذين يعارضون توقعات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
شدد كل من أوستن غولزبي ومايكل بار على أن التضخم لا يزال عالياً بما يكفي لتبرير عدم تخفيف السياسة النقدية حتى الآن. ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بنيويورك جون ويليامز لاحقاً يوم الجمعة، وهو ما قد يثير تحركات جديدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.
ورغم هذا الحذر، مال السوق نحو الأمان. وسجلت الأسهم أسوأ أسبوع لها منذ أبريل، ويُتوقع أن تُظهر بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي (S&P Global PMIs) المزمعة نشرها يوم الجمعة قراءة أكثر برودة لحركة القطاع الخاص في الولايات المتحدة.
وعاد تقلب سوق السندات بقوة. فقد قفز مؤشر ICE BofA MOVE إلى أعلى مستوى له خلال شهرين منتصف الأسبوع بعد أن هبط مؤقتاً إلى أدنى مستوى له منذ إغلاق 2019.
بحلول صباح يوم الجمعة، كانت أسواق المال تسعّر فرص خفض أعمق لأسعار الفائدة حتى عام 2026، مما ساعد في تثبيت الطلب على سندات الخزانة. وانخفض عائد السند ذي العامين أكثر ليصل إلى 3.51%، حيث حافظ المتداولون على احتمال بنسبة 40% لحدوث خفض من قبل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل، وفقاً لبيانات بورصة شيكاغو التجارية (CME).
في غضون ذلك، تتلاشى مخاوف التضخم تدريجيًا. فمؤشر رئيسي لتوقعات التضخم على مدى عامين يتجه الآن نحو سابع أسبوع متتالي من الانخفاض، وهو أطول فترة منذ عام 2014، مما يوضح مدى سرعة انفصال الأسواق.
المال الضخم ينسحب. ففي يوم الخميس، شهدت 12 صندوقًا متداولًا في البورصات الأمريكية مخصصًا للبيتكوين تدفقات خروج مجتمعة بلغت 903 مليون دولار، مسجلًا ثاني أكبر عملية سحب يومية منذ إطلاقها في يناير 2024.
كما انخفضت قيمة العقود الآجلة الدائمة بنسبة 35% عن ذروة أكتوبر البالغة 94 مليار دولار، مما يُظهر السرعة التي تتلاشى بها التعرضات المرفوعة بالرافعة المالية.
يقول توني سيكامور، المحلل الاستراتيجي في IG أستراليا، إن السوق قد يكون الآن "يختبر عتبة تحمل استراتيجية"، وهو إشارة مباشرة إلى الاحتياطيات الرافعة المالية للبيتكوين التي يمتلكها مايكل سايلور عبر شركة Strategy. وهذا أمر بالغ الأهمية.
أي انخفاض أعمق في سعر البيتكوين قد يفرض مطالبات هامش، خاصة إذا اقترب السعر من مستوى التعادل المقدر لسايلور. وبحلول إغلاق يوم الخميس، انخفضت أسهم الشركة بنسبة 5%، وانخفض نسبة القيمة السوقية إلى البيتكوين إلى 1.2 فقط، مقابل ما يقرب من 2 في وقت سابق من هذا العام.
الضغط لا يقتصر على Strategy فحسب. في مذكرة نُشرت هذا الأسبوع، سلّط محللو JPMorgan الضوء على أن الشركة معرضة لإقصائها من مؤشرات رئيسية مثل MSCI USA وNasdaq 100، مع اتخاذ القرارات بحلول 15 يناير. وإذا حدث ذلك، فمن المرجح أن يُفعّل بيعًا قسريًا بالمليارات ضمن هذه المؤشرات.
الشركات الأخرى التي حاولت تقليد نهج Strategy لم تسر الأمور بشكل أفضل لديها. فقد بدأت Sequans Communications وETHZilla وFG Nexus في بيع جزء من احتياطياتها من البيتكوين، مستخدمة العائدات لتمويل عمليات شراء الأسهم الخاصة بها بينما تتدهور أسعار أسهمها.
كانت الرهان تكمن في أن تخزين العملات المشفرة سيعزز التقييم. والآن، هو يفعل العكس تمامًا.
انخفض البيتكوين بنسبة تصل إلى 9% على منصة Coinbase، ليصل إلى 78,422 دولارًا، متجهًا نحو أسوأ أداء شهري له خلال ثلاث سنوات.
أدى الانهيار الذي شهدته شهر نوفمبر إلى محو حوالي 25% من قيمة العملة الرقمية الأقدم (OG)، مما يجعله أكبر انخفاض شهري وحيد منذ يونيو 2022، وفقًا لبيانات بلومبرغ.
انخفض الإيثيريوم بنسبة 7.6%، متراجعًا عن حاجز 2,700 دولار، بينما كانت العملات البديلة الأصغر في منطقة خسائر حادة. وتزامن هذا التحرك مع موجة عامة لتجنب المخاطر ضربت الأسهم الأوروبية، حيث تصادمت مخاوف الاقتصاد الكلي مع فك التحوط عبر فئات الأصول.
لم يُرَ مثل هذا الانخفاض منذ آثار انهيار عملة TerraUSD المستقرة الخوارزمية التي أطلقها دو كيون في مايو 2022، مما أشعل سلسلة من إخفاقات شركات العملات الرقمية. وقد انتهت تلك السلسلة من التأثيرات المتتالية بانفجار منصة FTX التي يديرها سام بانكمان-فريد في أواخر ذلك العام.
ما يجعل هذا الشهر مختلفًا هو غياب الاحتيال أو الانهيار؛ فقد قفز البيتكوين إلى مستوى قياسي تاريخي يقترب من 126,000 دولار في أوائل أكتوبر.
لكن بعد تصفية مراكز شراء مرفوعة الرافعة المالية بقيمة 19 مليار دولار في 10 أكتوبر، بدأ السوق بأكمله ينزف. وقد أدى هذا التحرك الوحيد إلى شطب 1.5 تريليون دولار من القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية، وما زال النزيف مستمرًا منذ ذلك الحين.
حتى مع الموقف المؤيد للعملات الرقمية من الرئيس دونالد ترامب ومستويات قياسية من التبني المؤسسي، فإن الأسعار تواصل الهبوط. الأمر لا يتعلق بالمعنويات، بل بالهيكل. هناك رافعة مالية زائدة ولا مكان آخر للاختباء.
خفضت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأوروبي في أوروبا خسائرها المبكرة يوم الجمعة بعد أن أثار انتكاسة دبلوماسية رئيسية شكوكًا حول توقعات اتفاق سلام بين أوكرانيا وروسيا.
كانت العقود قد سجلت أدنى مستوى لها منذ 18 شهرًا في وقت سابق من اليوم، لكنها تعافت بعد أن رفض زيلينسكي، إلى جانب فريدريش ميرز من ألمانيا وإيمانويل ماكرون من فرنسا وكير ستارمر من المملكة المتحدة، عناصر رئيسية من صفقة مقترحة بوساطة أمريكية.
اتفق القادة على ضرورة بقاء الجيش الأوكراني سليمًا، وأن تبدأ أي محادثات من مواقع الخطوط الأمامية الحالية، وهو ضربة مباشرة للمطالب الروسية.
فسر السوق ذلك كدليل على أن العقوبات المفروضة على الغاز الروسي ستظل سارية لفترة حالية، مما يحافظ على ضيق العرض مع اقتراب ذروة الطلب الشتوي.
ومع ذلك، فقد انخفض اعتماد أوروبا على الغاز الروسي بالفعل إلى 10% فقط من إجمالي الواردات، ولا يزال التجار يركزون على تدفقات الغاز المسال، التي تبدو كافية حتى الآن رغم انخفاض مستويات المخزون.
في أسواق النفط، وسعت المؤشران الرئيسيان انخفاضهما الأسبوعي. هبط خام برنت بنسبة 0.6% إلى 62.98 دولارًا، بينما تراجع خام غرب تكساس (WTI) بنسبة 0.9% إلى 58.50 دولارًا بحلول الساعة 13:00 بتوقيت غرينتش. وكلاهما الآن منخفض بأكثر من 2% خلال الأسبوع، معكوسًا التعافي الذي شهدته الأسبوع الماضي.
ضغط الدولار الأمريكي الأقوى أيضًا على السلع، حيث سجلت العملة الخضراء أسبوعها الأفضل منذ أكثر من شهر مع تراجع المراهنة لدى المتداولين على خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في المدى القريب.
انخفضت الأسهم الأوروبية مرة أخرى يوم الجمعة، حيث هبط مؤشر ستوكس أوروبا 600 بنسبة 0.5% بحلول منتصف النهار في لندن. وامتد هذا الانخفاض لأسبوع صعب للأصول المحفوفة بالمخاطر، حيث عانى المتداولون من إرهاق تقييمات قطاع التكنولوجيا، وتغير احتمالات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتصاعد التوتر الجيوسياسي.
قادت أسهم الطاقة والتكنولوجيا الانسحاب، بينما حافظت الأسهم الدفاعية، بما في ذلك الأغذية والمشروبات والعناية الشخصية، على تماسك أفضل. هبط سهم سيمنز إنرجي بنسبة 7.5%، حتى بعد الإعلان عن أكبر برنامج لشراء الأسهم من قبل الشركة على الإطلاق. يبدو أن الحركة تمثل جني أرباحاً كلاسيكياً، حيث يقوم المستثمرون بتثبيت مكاسبهم من أحد أفضل أداء الشركات خلال العام.
انخفض سهم إيه إس إم إل هولدينغ (ASML Holding)، العملاق في مجال معدات الرقائق الذي قام بمعظم الرفع المؤشر في عام 2025، بنسبة 5.8%.
يتتبع مؤشر ستوكس 600 الأوسع الآن أسوأ هبوط أسبوعي منذ أبريل، بانخفاض قدره نحو 4.5% من مستويات القياسات التاريخية، حيث يتساءل المتداولون عن المدة التي يمكن أن يدعم بها ازدهار الإنفاق على الذكاء الاصطناعي التقييمات المرتفعة.
لا تزال الأنظار موجهة إلى أوكرانيا، حيث عرقل مفاوضات إنهاء الحرب عقبة جديدة يوم الجمعة. وقد دعم الحلفاء الأوروبيون زيلينسكي في رفض أجزاء جوهرية من مقترح الهدنة الحالي، مما يضيف مصدرًا آخر من عدم اليقين العالمي.
في الولايات المتحدة، أحدثت الانعكاسات الحادة لمؤشر S&P 500 يوم الخميس، وهي الأكبر منذ ذعر الرسوم الجمركية في أبريل، اضطرابًا في الأسواق، رغم ارتفاع العقود الآجلة بنسبة 0.3% مبكرًا يوم الجمعة، مما يشير إلى بعض الاستقرار في أواخر الأسبوع.
كانت هناك بعض النقاط المضيئة. فقد قفزت شركة Ubisoft بنسبة 12%، متجاوزة الخسائر الأولية بعد أن تعوّضت الحجوزات الصافية الأفضل من المتوقع المخاوف بشأن انتهاك شرط ائتماني.
لكن بشكل عام، فإن المزاج دفاعي، ويبدو أن الزخم الذي دفع الأسواق نحو الربع الرابع قد نفد رسميًا.
في الـ15 دقيقة الماضية وحدها، تم محو أكثر من 300 مليون دولار من سوق العملات الرقمية، ومعظمها من مراكز الشراء التي لم تكن لها أي فرصة للبقاء.
على مدار الساعة الأخيرة، بلغت إجمالي عمليات التصفية 504.25 مليون دولار، منها 499.66 مليون دولار من مراكز الشراء. بينما كانت مراكز البيع ضئيلة جدًا عند 4.58 مليون دولار فقط.
بعد التكبير للخلف، تبدو الفوضى أسوأ. خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية مبلغ مذهل قدره 959.73 مليون دولار، بما في ذلك 929.16 مليون دولار من مراكز الشراء الطويلة، وفقًا لمتتبعات على السلسلة مثل Coinglass وتحليلات داخلية من Binance. إنه خسارة شاملة. انهار الرافعة المالية عبر المنصات الرئيسية.
انخفضت قيمة العقود المفتوحة بنسبة 10.84% لتصل إلى 59.41 مليار دولار، مما يوضح سرعة طرد المتداولين. ومع ذلك، يشهد الحجم قفزة، حيث ارتفع حجم مشتقات البيتكوين بنسبة 44.06% ليصل إلى 167.64 مليار دولار، بينما ارتفع حجم الخيارات بنسبة 57.27% ليصل إلى 10.53 مليار دولار. لا يزال المتداولون موجودين، لكن الباقين منهم أكثر انتقائية… أو أكثر متهورًا.
نسب الشراء/البيع الطويل/قصير منحازة بشدة نحو الجانب الطويل، خاصة على منصتي Binance وOKX. على Binance، تبلغ نسبة الشراء/البيع الطويل/قصير لأعلى متداول حسب الحساب 4.17، وبالنسبة للمراكز 2.72.
خسر الذهب أرضيته يوم الجمعة، حيث انزلقت الأسعار إلى ما فوق 4,050 دولار للأونصة مع تراجع المتداولين عن رهاناتهم على خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي للفائدة الشهر المقبل. وهو الآن هابط بنسبة 0.7% خلال الأسبوع، متجهًا لأول انخفاض أسبوعي له منذ ثلاثة أسابيع.
جاء الانكشاف عقب تقرير الوظائف الأمريكي الذي أظهر إضافة 119,000 وظيفة في سبتمبر، أي أكثر من ضعف ما توقعه الاقتصاديون.
أدّى هذا التقرير إلى خفض احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر إلى 40%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمركز CME، بعد أن كانت تقترب من 60% قبل أسبوعين فقط.
كما أظهرت محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، الذي نُشر يوم الأربعاء، أن معظم المسؤولين يفضلون تثبيت أسعار الفائدة. وهذا عادةً ما يكون خبرًا سيئًا للذهب، الذي يميل إلى التراجع عندما تظل العوائد مرتفعة.
ومع ذلك، ارتفع سعر المعدن بنسبة 55% هذا العام، وإذا استمر ذلك، سيكون أفضل عام للذهب منذ عام 1979. وقد جاء معظم هذا الصعود من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وشراء البنوك المركزية، لكن الزخم أصبح مبالغًا فيه.
انتقل انهيار العملات الرقمية مباشرة إلى قطاع التكنولوجيا الآسيوي صباح الجمعة، حيث أدى تراجع شامل في القطاع إلى انهيار أسهم الرقائق من طوكيو إلى تايبيه.
وقادت الانخفاضات شركة سوفط بنك، التي انخفض سهمها بأكثر من 10% في طوكيو، حتى بعد بيع حصتها في نفيديا في وقت سابق من هذا العام.
لا تزال سوفط بنك تمتلك شركة آرم، الشركة البريطانية الرائدة في تصميم العديد من الهياكل الأساسية لنفيديا، وهي غارقة في مشاريع الذكاء الاصطناعي المدعومة بأجهزة نفيديا، بما في ذلك مشروع مركز البيانات ستارغيت بقيمة 500 مليار دولار في الولايات المتحدة.
أفرط المتداولون في بيع أي أصل له تعرض لـ Nvidia. فقدت SK Hynix، التي تزود وحدات معالجة الرسومات من Nvidia بذاكرة عالية النطاق، ما يقرب من 10% في سيول.
انخفضت سامسونج، وهي مورد رئيسي آخر للذاكرة، بأكثر من 5%. وفي تايوان، انخفضت TSMC، التي تصنع أكثر شرائح Nvidia تقدماً، بأكثر من 4%، بينما خسرت فوكسكون، التي تبني أرفف خوادم الذكاء الاصطناعي، 4.86%.
تضررت الأسماء الأصغر بنفس القدر. فقد هبطت رينيساس المدرجة في طوكيو بنسبة 3%، وانخفضت توكيو إليكترون بنسبة 6.6%، وسقطت ليزيرتيك بنسبة 5.2%. جميعها مرتبطة ارتباطاً وثيقاً بسلسلة توريد Nvidia، وتتداول الآن كأدوات رافعة مالية على مشاعر الذكاء الاصطناعي... والمشاعر حالياً تتصدع.
في الوقت نفسه، تزداد الضغوط على الين الياباني، الذي يتأرجح قرب مستوى 157 ين مقابل الدولار. وقال مسؤولون في وزارة المالية اليابانية يوم الجمعة إنهم قد يتدخلون في أسواق الصرف الأجنبي إذا اقترب الين من مستوى 160. ويأتي هذا الخط الأحمر بالتزامن مع إطلاق خطة تحفيز بقيمة 110 مليار دولار.
في غضون خمس ساعات فقط يوم الخميس، خسر مؤشر S&P 500 أكثر من 2 تريليون دولار من قيمته السوقية، وهو أسرع انخفاض منذ أن أطلق المتداولون على انهيار مارس اسم
ولكن بدأت القصة مع البيتكوين، الذي انخفض عبر مستوى 85,000 دولار لأول مرة منذ ثمانية أشهر، مما سحب معه كامل مجموعة المخاطر. لا توجد عناوين أخبار جديدة. ولا أي اختراقات كبرى. فقط وجود الكثير من الرافعة المالية، وانكسر الوضع.
نوفيا، التي أعلنت عن إيرادات قياسية بلغت 55 مليار دولار، تذبذبت بشدة من +6% إلى -3% بحلول إغلاق الجلسة. كان كل ذلك متعلقاً بالمعنويات. لم ترد أي أخبار.
في الوقت نفسه، تدفع تصفيات العملات المشفرة الآن مليار دولار يوميًا، بناءً على أرقام داخلية من OKX وBybit. ما كان مجرد تقلب في عالم العملات المشفرة أصبح الآن استدعاء هامش عالميًا. وهو يضرب كل شيء.
في 6 أكتوبر، قبل 45 يومًا فقط، وصل البيتكوين إلى مستوى قياسي بلغ 126,272 دولارًا، ليصبح قيمته السوقية مؤقتًا 2.5 تريليون دولار. ثم جاء نقطة التحول في 10 أكتوبر، عندما هدد دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين.
هذا وحده أدى إلى تصفيات تاريخية بقيمة 19.2 مليار دولار عبر مراكز العملات المشفرة ذات الرافعة المالية العالية. ولم يحدث أي انتعاش للبيتكوين.
حتى بعد صفقة التجارة في 30 أكتوبر، لم يتحسن الوضع. بل إن وتيرة التصفيات تفاقمت. ومنذ 10 نوفمبر، دخل البيتكوين في انخفاض خطي مستقيم، محطمًا مناطق الدعم بينما انهارت المراكز المفتوحة.
بلغ متوسط قيمة التصفيات اليومية أقل قليلاً من مليار دولار، ولا أحد يتدخل لالتقاط السكين المتساقطة.
قريبًا
انهار البيتكوين حتى وصل إلى 81,200.
جدول المحتويات
شارك هذه المقالة
المزيد من الأخبار
عميق العملات الرقمية
دورة مكثفة
- أي عملات رقمية يمكن أن تجني لك المال
- كيف تعزز أمانك باستخدام محفظة (وأي منها يستحق الاستخدام حقًا)
- استراتيجيات استثمارية غير معروفة يستخدمها المحترفون
- كيف تبدأ في الاستثمار في العملات الرقمية (أي منصات التداول يجب استخدامها، وأفضل العملات الرقمية للشراء إلخ)