البنك المركزي للبحرين يصدر لوائح العملات المستقرة

البنك المركزي للبحرين (CBB)، الذي أصدر ورقة استشارية حول العملات المستقرة في أكتوبر 2024، أصدر الآن اللوائح الكاملة للعملات المستقرة في 2 يوليو 2025. يقدم البنك المركزي للبحرين تراخيص لمصدري العملات المستقرة والحفاظ عليها للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية التي يمكن أن تكون بالدينار البحريني أو الدولار الأمريكي أو أي عملة ورقية أخرى مقبولة من قبل البنك المركزي للبحرين.

أشار البنك المركزي للبحرين إلى أنه بعد التشاور مع الصناعة، يصدر البنك المركزي للبحرين الآن الوحدة وملحقاتها بموجب دليل قواعد البنك المركزي للبحرين المجلد 6 (انظر الوحدة SIO وملحقاتها المرفقة). وأشار البنك المركزي للبحرين إلى أن الوحدة الجديدة ستدخل حيز التنفيذ فوراً.

البنك المركزي للبحرين يسمح بالعملات المستقرة المدرة للعائد

علاوة على ذلك، يسمح البنك المركزي للبحرين لمصدري العملات المستقرة بإصدار عملات مستقرة مدرة للعائد تدفع عوائد سلبية لعملائها فقط من الفائدة أو المكافآت (للعملات المستقرة المتوافقة مع الشريعة)، والتي يتم الحصول عليها من استثمار أصول الاحتياطي.

يضيف البنك المركزي للبحرين أن مصدري العملات المستقرة الذين يقدمون عملة مستقرة مدرة للعائد المعتمدة يجب أن يحددوا معدل العائد أو معدل المكافأة بمستوى معقول ولا يؤثر سلباً على استقرار العملة المستقرة المعتمدة، وكذلك الصحة المالية (الاستمرارية) لمصدر العملة المستقرة.

البنك المركزي للبحرين يحدد متطلبات صارمة لمصدري العملات المستقرة

ووفقاً للوحدة، سيحتاج المصدرون الذين يسعون لتقديم العملات المستقرة، والتحكم في إجمالي إمداداتها، أو الصهر والحرق، وكذلك إدارة وحماية أصول الاحتياطي والاحتفاظ بالعملات المستقرة، إلى تلبية المتطلبات المحددة.

دعوة لوائح البنك المركزي للبحرين الكيانات المرخصة الحالية الراغبة في تقديم خدمات العملات المستقرة المنظمة للحصول على موافقة خطية من البنك المركزي للبحرين قبل تقديم الخدمة. تنص الوثيقة على أن "مصدري العملات المستقرة يجب أن يقدموا للبنك المركزي للبحرين وصفاً تفصيلياً للخدمات الجديدة، والموارد المطلوبة، والإطار التشغيلي لهذه الخدمة."

يجب ترخيص جميع مقدمي الخدمات قبل الشروع في خدمات العملات المستقرة.

يلاحظ البنك المركزي للبحرين أن جزءاً من الموافقة على عملة مستقرة سيتضمن النظر في جودة وسيولة العملة المستقرة، وكذلك مخاطر الائتمان والتركيز لأصول الاحتياطي بهذه العملات. كما يلاحظ أن البنك المركزي قد يرفض طلب إصدار عملة مستقرة إذا قرر أن إصدارها قد يسبب ضرراً أو تخفيفاً أو يكون مخالفاً لمصالح الاقتصاد الوطني، أو حاملي العملة المستقرة، أو المستثمرين العامين بشكل عام.

احتياطيات العملات المستقرة هي احتياطيات نقدية في بنوك ذات تصنيف AA

من حيث تكوين أصول الاحتياطي، يمكن لمصدري العملات المستقرة الاحتفاظ بالاحتياطيات فقط في النقد والودائع مع البنوك التي تتراوح أسعارها على الأقل AA- أو ما يعادلها، أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مع البنك المركزي، أو اتفاقيات إعادة الشراء المدعومة بصناديق سوق المال الحكومية قصيرة الأجل.

أيضاً، يجب أن يكون لدى المتقدمين سجل حافل لمدة ثلاث سنوات على الأقل في إصدار العملات المستقرة أو العمل في مجال الأصول المشفرة. أما بالنسبة لرسوم الترخيص، فقد بدأ البنك المركزي للبحرين في فرض رسوم ترخيص سنوية متغيرة تدفعها مصدرو العملات المستقرة، وهي 0.25% من نفقات تشغيلهم ذات الصلة، مع حد أدنى للرسوم قدره 5000 دينار بحريني وحد أقصى قدره 12,000 دينار بحريني.

يحدد البنك المركزي للبحرين أيضاً متطلبات الحوكمة والامتثال ويضع تركيزاً قوياً على هذا الأمر. كما أشار البنك المركزي للبحرين، يجب أن يكون لمصدري العملات المستقرة أنظمة وتحكمات كافية ومناسبة، وفقاً لمتطلبات وحدة مكافحة غسل الأموال ومكافحة الجريمة المالية (AML)، دليل قواعد البنك المركزي للبحرين المجلد 6، لمنع واكتشاف ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب.

لوائح البنك المركزي للبحرين تتجاوز بكثير لوائح البنك المركزي الإماراتي للعملات المستقرة

تتجاوز لوائح العملات المستقرة الجديدة التي وضعها البنك المركزي للبحرين بكثير لوائح العملات المستقرة التي وضعها البنك المركزي الإماراتي. بينما سمحت الإمارات فقط بالعملات المستقرة بالدرهم الإماراتي باعتبارها طرق دفع داخل البلاد، سمح البنك المركزي للبحرين بكل من الدينار البحريني والعملات المستقرة بالدولار الأمريكي، وحتى المتوافقة مع الشريعة، لإصدارها.

فرق آخر جدير بالملاحظة هو أن البنك المركزي للبحرين سمح بالعملات المستقرة المدرة للعائد، وهو شيء لم يذكره البنك المركزي الإماراتي في لوائحه.