من عقود كومكس (COMEX) إلى السبائك المادية، جميع الطرق لشراء وبيع الفضة

كسرت الفضة حاجز 79 دولاراً للأونصة يوم الجمعة لأول مرة على الإطلاق، لتختتم موجة تركت الذهب في الغبار وسحبت كل المعادن الثمينة الأخرى إلى الموجة الصاعدة.

على أساس تراكمي لهذا العام،ارتفع الفضة بأكثر من 150%، متقدمة بكثير على ارتفاع الذهب بنسبة 70%. ارتبطت هذه الموجة الصاعدة بمزيج من شح المعروض، والشراء الصناعي، وتراكم التجزئة، وتصنيف الولايات المتحدة تحت حكم دونالد ترامب لها كـ "معدن حرج" في عام 2025.

قفز المشترون في قطاع الطاقة الشمسية، وشركات الاستثمار، والمتداولون الأفراد أيضاً، لذلك انتهى الأمر بهذا المعدن الذي كان سيذهب إلى المصانع محبوساً في الخزائن وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).

يتم تداول أكبر حجم من الفضة المادية في لندن، حيث تربط البنوك والوسطاء العملاء المؤسسيين الكبار بالسوق.

تحدث الصفقات خارج البورصة، بين طرفين، وليس على بورصة. لكن هذا ليس مجالاً للمتداولين الأفراد، يا رفاق، لذا تحتاج إلى علاقة مع لاعب رئيسي للدخول. تعتبر HSBC وJPMorgan اثنين من البنوك الرئيسية التي تخزن المعدن. في وقت متأخر من وقت النشر، يحتفظ هؤلاء guys بما يقرب من 27,187 طناً من الفضة في خزائن عبر المدينة.

هناك أيضاً سوق العقود الآجلة، الذي يتعامل مع أحجام ضخمة دون أن يلمس أحد المعدن فعلياً. مركزان رئيسيان هما بورصة شنغهاي للعقود الآجلة وCOMEX في نيويورك، التي تديرها مجموعة CME، وكلاهما يسمح للمشترين والبائعين بالاتفاق على سعر اليوم للفضة التي من المفترض أن تكون مستحقة لاحقاً.

ولكن معظم الناس لا ينتظرون، لذا يتم استبدال العقود بآخرى جديدة، مما يسمح للمتداولين بالمضاربة دون الحاجة إلى تخزين المعدن. ميزة أخرى هي أن المشترين لا يدفعون السعر الكامل مقدماً. يضعون فقط هامشاً، جزءاً صغيراً من القيمة الإجمالية.

يستخدم المستثمرون أيضاً الصناديق، والسبائك، والعملات، وشركات التعدين للحصول على تعرض للفضة

بالنسبة للمستثمرين الأفراد (المعروفين بـ 'النقد الأحمق')، أصبحت صناديق الفضة المتداولة (ETFs) أسهل طريقة للحصول على تعرض، حيث يتم تداولها بالطبع على منصات مثل NYSE وLSE، وبيعتها على روبوهود (المكان المفضل للتجزئة).

وبطبيعة الحال، أكبر صندوق ETF هو iShares Silver Trust، الذي تديره BlackRock، والذي يحتفظ بحوالي 529 مليون أوقية، بقيمة حوالي 39 مليار دولار عند الأسعار الحالية، وفقاً لبيانات من أكبر مدير أصول في العالم نفسه.

إذا تكديس ما يكفي من المشترين ودفع سعر صندوق iShares Silver ETF فوق القيمة الحقيقية للمعدن، يضيف الصندوق المزيد من الفضة إلى مخزونه ويصدر أسهمًا جديدة، لأن الهدف هنا هو الحفاظ على مواءمة الأسعار.

لا يزال بعض تجار التجزئة يبيعون سبائك الفضة والعملات للمشترين الأفراد، لكنه أبطأ، وأغلى عادة، على الرغم من أنك ستحمل معدناً حقيقياً، لذا فهناك ذلك.

يذهب بعض المستثمرين إلى طريق آخر أيضاً، مثل شراء أسهم في شركات التعدين التي يسهل تداول أسهمها وتميل إلى الارتفاع أو الانخفاض مع أسعار الفضة. لكن هناك مخاطر أكثر هنا؛ يمكن لديون الشركة، أو القيادة السيئة، أو تقارير الأرباح السيئة أن تدمر سهمًا حتى إذا كانت الموجة الصاعدة للمعدن مستمرة.

ترتبط الموجة في الأسعار أيضاً بوصول المعروض إلى جدار. تم استنفاد معظم رواسب الفضة الرئيسية في العالم، ولا يتوافق الإنتاج الجديد مع ذلك. في الوقت نفسه، يشتري مصنعو الألواح الشمسية أكثر من أي وقت مضى. يقوم متداولو التجزئة أيضاً بتكديس المعادن، مما يسد الأنبوب الذي يغذي عادة الطلب الصناعي.

ليس الجميع متفائلاً. يجادل بعض المتداولين بأن سوق الفضة صغير جداً ومتقلب للغاية. حذرت ريتشل كوان، رئيسة السلع الأساسية في لوما كابيتال، قائلة: "يمكن أن يتضاعف هذا السوق أو ينهار في أسابيع. لا يوجد وسط."

ومع ذلك، يعتقد آخرون أن هناك المزيد من المجال للمواصلة. يقول بعض المتفائلين إن الفضة تحتاج إلى القفز فوق 200 دولار للأونصة لتتفوق على ارتفاعها المعدل حسب التضخم في عام 1980.

بينما هيمنت الفضة على العناوين الإخبارية، أغلقت الذهب أيضاً أعلى، مسجلاً رقماً قياسياً بلغ 4,549.71 دولاراً قبل الاستقرار عند 4,552.70 دولاراً لعقود فبراير. ارتفع البلاتين بنسبة 9.8% إلى 2,437.72 دولاراً، ليصل إلى ذروة 2,454.12 دولاراً، وقفز البلاديوم بنسبة 14% إلى 1,927.81 دولاراً، وهو أفضل مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات. سجلت جميع المعادن الثمينة الرئيسية مكاسب أسبوعية، مع تسجيل البلاتين أقوى أداء له على الإطلاق.