تجاوز سعر الفضة 79 دولارًا للأونصة يوم الجمعة لأول مرة على الإطلاق، مختتمًا بذلك موجة صعود تركت الذهب في الخلف وسحبت معها جميع المعادن الثمينة الأخرى إلى الارتفاع.
ارتفع سعر الفضة منذ بداية العام ، متجاوزاً بذلك ارتفاع الذهب الذي بلغ 70%. ويعزى هذا الارتفاع إلى مزيج من عوامل شحّ الإمدادات، والإقبال الصناعي، وتخزين التجزئة، بالإضافة إلى تصنيف الولايات المتحدة في عهد دونالد ترامب للفضة كـ"معدن حيوي" بحلول عام 2025.
وقد انضم المشترون في مجال الطاقة الشمسية وشركات الاستثمار والمتداولون الأفراد العاديون أيضاً، لذا انتهى المطاف بهذا المعدن الذي كان من المفترض أن يذهب إلى المصانع محبوساً في الخزائن وصناديق الاستثمار المتداولة.
يتم تداول أكبر حجم من الفضة المادية في لندن، حيث تربط البنوك والوسطاء كبار العملاء المؤسسيين بالسوق.
تتم عمليات التداول خارج البورصة، بين طرفين، وليس في سوق رسمية. لكن هذا ليس مجالًا للأفراد، لذا تحتاج إلى علاقة مع جهة فاعلة رئيسية للدخول. يُعدّ كل من بنك HSBC وبنك JPMorgan من البنوك الرئيسية التي تخزن المعدن. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، يمتلك هذان البنكان حوالي 27,187 طنًا من الفضة في خزائن موزعة في أنحاء المدينة.
يوجد أيضاً سوق العقود الآجلة، الذي يتعامل مع كميات هائلة دون أن يلمس أحد المعدن فعلياً. ومن أهم مراكزه بورصة شنغهاي للعقود الآجلة وبورصة كومكس في نيويورك، التي تديرها مجموعة سي إم إي، حيث يتيح كلاهما للمشترين والبائعين الاتفاق على سعر اليوم للفضة التي من المفترض أن تُدفع لاحقاً.
لكن معظم الناس لا ينتظرون، لذا تُستبدلtracبأخرى أحدث، مما يسمح للتجار بالمضاربة دون الحاجة إلى تخزين المعادن. ومن المزايا الأخرى أن المشترين لا يدفعون السعر الكامل مقدمًا، بل يدفعون هامش ربح فقط، وهو جزء صغير من القيمة الإجمالية.
يستخدم المستثمرون أيضاً الصناديق والسبائك والعملات المعدنية وعمال المناجم للحصول على فرص استثمارية في الفضة
بالنسبة للمستثمرين الأفراد (المعروفين أيضًا باسم "الأموال الغبية")، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة أسهل طريقة للحصول على التعرض، نظرًا لأنها، بالطبع، يتم تداولها على منصات مثل بورصة نيويورك وبورصة لندن، وتباع على Robinhood (المكان المفضل للمستثمرين الأفراد).
بطبيعة الحال، فإن أكبر صندوق استثماري متداول هو صندوق iShares Silver Trust، الذي تديره شركة BlackRock، والذي يمتلك حوالي 529 مليون أونصة، بقيمة حوالي 39 مليار دولار بالأسعار الحالية، وفقًا لبيانات من أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم نفسها.
إذا دخل عدد كافٍ من المشترين ودفعوا سعر صندوق iShares المتداول في البورصة للفضة فوق القيمة الحقيقية للمعدن، فإن الصندوق يضيف المزيد من الفضة إلى مخزونه ويصدر أسهمًا جديدة، لأن الهدف هنا هو الحفاظ على توافق الأسعار.
لا يزال بعض تجار التجزئة يبيعون سبائك وعملات الفضة للمشترين الأفراد، لكن العملية أبطأ، وعادة ما تكون أغلى ثمناً، على الرغم من أنك ستحمل معدناً حقيقياً، لذا فهذه ميزة.
يلجأ بعض المستثمرين إلى مسار آخر، كشراء أسهم شركات التعدين التي يسهل تداولها وتتأثر أسعارها بالارتفاع أو الانخفاض تبعاً لأسعار الفضة. لكن هذا ينطوي على مخاطر أكبر؛ إذ قد تؤدي ديون الشركة أو سوء الإدارة أو التقارير المالية السلبية إلى انهيار السهم حتى في حال ارتفاع أسعار المعدن.
يرتبط ارتفاع الأسعار أيضاً بوصول العرض إلى حده الأقصى. فقد استُنفدت معظم رواسب الفضة الرئيسية في العالم، ولا يواكب الإنتاج الجديد هذا الطلب. في الوقت نفسه، يشتري مصنّعو الألواح الشمسية كميات أكبر من أي وقت مضى. كما يقوم تجار التجزئة بتخزين كميات كبيرة، مما يُعيق تدفق الطلب الصناعي المعتاد.
ليس الجميع متفائلين. يرى بعض المتداولين أن سوق الفضة صغير جدًا ومتقلب للغاية. وحذرت : "قد يتضاعف سعر هذا السوق أو ينهار في غضون أسابيع. لا يوجد حل وسط".
مع ذلك، يعتقد آخرون أن هناك مجالاً لمزيد من الارتفاع. ويقول بعض المتفائلين إن سعر الفضة سيحتاج إلى تجاوز 200 دولار للأونصة ليتجاوز أعلى مستوى له في عام 1980 بعد تعديله وفقاً للتضخم.
بينما تصدرت الفضة عناوين الأخبار، أغلق الذهب أيضاً على ارتفاع، مسجلاً رقماً قياسياً بلغ 4549.71 دولاراً قبل أن يستقر عند 4552.70 دولاراً لعقود فبراير الآجلة. وقفز البلاتين بنسبة 9.8% إلى 2437.72 دولاراً، ليصل إلى ذروة بلغت 2454.12 دولاراً، وارتفع البلاديوم بنسبة 14% إلى 1927.81 دولاراً، وهو أفضل مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات. وسجلت جميع المعادن النفيسة الرئيسية مكاسب أسبوعية، مع تسجيل البلاتينtronأداء له على الإطلاق.
