الاندفاع المدعوم بالذكاء الاصطناعي يعزز تمويل رأس المال المخاطر في الولايات المتحدة إلى 55.6 مليار دولار في الربع الثاني

وصل تمويل رأس المال المخاطر في الولايات المتحدة إلى 55.6 مليار دولار في الربع الثاني، مما يمثل أعلى إجمالي ربع سنوي في عامين. ووفقاً لبيانات PitchBook، كان التمويل الذي جمعته شركات الذكاء الاصطناعي في الربع الثاني أعلى بنسبة 47% منه في الربع الأول من العام، والذي سجل 37.8 مليار دولار.

اقرأ أيضًا: رؤوس أموال شركات تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي ترتفع في يونيو

يمكن ربط القفزة الكبيرة في تمويل رأس المال المخاطر مباشرةً بتمويل الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. في مايو، جمعت شركة xAi الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي أسسها إيلون ماسك، 6 مليارات دولار في جولة تمويل من السلسلة B في محاولة للتنافس مع OpenAI، مطور ChatGPT. وشملت صفقة أخرى بارزة CoreWeave، التي جمعت 1.1 مليار دولار.  

تعافي تمويل رأس المال المخاطر من 2023 الانهيار

أعاد الاهتمام المتجدد بتقنية الذكاء الاصطناعي وإمكاناته العالية للعائد على الاستثمار (ROI) تمويل رأس المال المخاطر، الذي كان في تراجع خلال العام السابق. كان تمويل رأس المال المخاطر في الولايات المتحدة ينخفض تدريجياً من ذروته البالغة 97.5 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021. وانخفض إلى 35.4 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023 بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وبطء سوق الخروج. ومع ذلك، فإن حقن رأس المال الأخير في شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة يعني أن التمويل قد تعافى مرة أخرى، مع اهتمام المستثمرين بشكل أكبر بالشركات العاملة على نماذج الذكاء الاصطناعي الأساسية والتطبيقات مثل أدوات المساعدة في البرمجة وأدوات الإنتاجية. 

اقرأ أيضًا: Nvidia على وشك مواجهة اتهامات مضادة للمنافسة في فرنسا بسبب ممارسات مزعومة

ومع ذلك، لا تزال عمليات الخروج مشكلة، حتى مع زيادة نشاط الصفقات. ولدت الصفقات الصغيرة حوالي 23.6 مليار دولار من قيمة الخروج في الربع الثاني، وهو أقل من 37.8 مليار دولار كما سُجل في الربع الأول. لا يزال سوق الطرح العام الأولي (IPO) ضعيفاً جداً مع وجود عدد قليل جداً من الشركات المدعومة من رأس المال المخاطر التي تطرح علناً. Rubrik، وهي شركة لإدارة البيانات السحابية، هي واحدة من القلائل التي يمكن استبعادها. 

المحللون يطالبون بزيادة طرحات التكنولوجيا العامة لتعزيز عوائد رأس المال المخاطر

صرح محلل PitchBook، كايل ستانفورد ، بأنه لزيادة عوائد رأس المال المخاطر، يجب على المزيد من شركات التكنولوجيا الكبرى الطرح العام الأولي (IPO) في البورصة بوتيرة أسرع. لا يزال سوق الطرح العام الأولي البطيء عبئاً على مديري صناديق رأس المال المخاطر الناشئين حيث يواجهون مشاكل بسبب نقص الحالات الناجحة. في النصف الأول من العام، تم جمع 37.4 مليار دولار فقط من الصناديق الجديدة، مع إغلاق شركات كبرى مثل Andreessen Horowitz لصناديق جديدة تتجاوز 7 مليارات دولار.

اقرأ أيضًا: مستثمرو رأس المال المخاطر في مجال العملات المشفرة يعودون بقوة وسط انتعاش السوق

وفقاً لأبحاث حديثة من Mountside Ventures، يهتم حوالي 40% من شركات رأس المال المخاطر المؤسسي (CVCs) التي شملتها الدراسة بشكل خاص بشركات B2B التي تقدم حلولاً في مجال الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة. تكشف الدراسة، التي أجريت بين 100 مستثمر عالمي في رأس المال المخاطر المؤسسي يديرون أصولاً واستثمارات تزيد عن 20 مليار جنيه إسترليني في أكثر من 1200 شركة ناشئة وصناديق رأس المال المخاطر، عن تركيز استراتيجي على هذه التقنيات المبتكرة.

"ما هو واضح من هذا التقرير هو أن توفر التمويل المؤسسي للشركات الناشئة لم يكن أبداً أعلى." قال توم سافاج، شريك استثماري في Mountside Ventures.

ووفقاً للتقرير، نما انخراط شركات رأس المال المخاطر المؤسسي (CVCs) في الصفقات بشكل كبير من صفقة واحدة من كل عشر صفقات في عام 2010 إلى صفقة واحدة من كل أربع صفقات بحلول عام 2024. 

تقرير من كريبتوبوليتان بقلم بريندا كانانا