بلغ تمويل رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة 55.6 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني، مسجلاً أعلى مستوى ربع سنوي خلال عامين. ووفقًا لبيانات PitchBook، فإن التمويل الذي جمعته شركات الذكاء الاصطناعي في الربع الثاني كان أعلى بنسبة 47% مقارنةً بالربع الأول من العام، والذي بلغ 37.8 مليار دولار أمريكي.
اقرأ أيضاً: شركات تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي تشهد ارتفاعاً في القيمة السوقية في يونيو
يمكن ربط الزيادة الكبيرة في تمويل رأس المال المخاطر بشكل مباشر بالتمويل الضخم الذي حصلت عليه الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي. ففي مايو، جمعت شركة xAi، وهي شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي أسسها إيلون ماسك، 6 مليارات دولار في جولة تمويل من الفئة الثانية (Series B) في محاولة لمنافسة شركة OpenAI، مطورة برنامج ChatGPT. وشملت صفقة أخرى بارزة شركة CoreWeave، التي جمعت 1.1 مليار دولار.
انتعاش تمويل رأس المال الاستثماري بعد التراجع الذي شهده عام 2023
أدى الاهتمام المتجدد بتقنية الذكاء الاصطناعي وإمكاناتها العالية لتحقيق عائد استثماري مرتفع إلى انتعاش تمويل رأس المال المخاطر، الذي كان يشهد تراجعًا في العام السابق. فقد انخفض تمويل رأس المال المخاطر في الولايات المتحدة تدريجيًا من ذروته البالغة 97.5 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2021، إلى 35.4 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2023، نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة وبطء سوق التخارج. إلا أن ضخ رؤوس الأموال مؤخرًا في الشركات الناشئة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي أدى إلى انتعاش التمويل مجددًا، حيث أبدى المستثمرون اهتمامًا أكبر بالشركات التي تعمل على نماذج وتطبيقات الذكاء الاصطناعي الأساسية، بدءًا من أدوات المساعدة في البرمجة وصولًا إلى أدوات الإنتاجية.
اقرأ أيضاً: شركة إنفيديا تستعد لمواجهة اتهامات فرنسية بمكافحة الاحتكار بسبب ممارسات منافية للمنافسة
مع ذلك، لا تزال عمليات التخارج تمثلmatic، حتى مع ازدياد نشاط الصفقات. فقد حققت الصفقات الصغيرة قيمة تخارج بلغت حوالي 23.6 مليار دولار في الربع الثاني، وهو أقل من 37.8 مليار دولار المسجلة في الربع الأول. ولا يزال سوق الاكتتابات العامة الأولية ضعيفًا نسبيًا، حيث لا تطرح سوى عدد قليل جدًا من الشركات المدعومة برأس المال المخاطر أسهمها للاكتتاب العام. وتُعد شركة روبريك، المتخصصة في إدارة البيانات السحابية، من بين الشركات القليلة التي يمكن استبعادها.
يدعو المحللون إلى زيادة الاكتتابات العامة الأولية لشركات التكنولوجيا لتعزيز عوائد رأس المال الاستثماري.
المحلل كايل ستانفورد من شركة PitchBook ذكر أن زيادة عوائد رأس المال المخاطر تتطلب إدراج المزيد من شركات التكنولوجيا الكبرى في البورصة بوتيرة أسرع. ولا يزال تباطؤ سوق الاكتتابات العامة الأولية يُشكل عبئًا على مديري صناديق رأس المال المخاطر الناشئة، إذ يواجهون صعوبات نتيجةً لقلة المشاريع الناجحة. ففي النصف الأول من العام، لم يتم جمع سوى 37.4 مليار دولار من الأموال الجديدة، بينما أغلقت شركات كبرى مثل Andreessen Horowitz صناديق جديدة بأكثر من 7 مليارات دولار.
اقرأ أيضاً: عودة المستثمرين في رأس المال المخاطر للعملات المشفرة وسط انتعاش السوق
بحسب دراسة حديثة أجرتها ماونتسايد فنتشرز، فإن حوالي 40% من شركات رأس المال الاستثماري المؤسسي التي شملها الاستطلاع مهتمة تحديدًا بالشركات التي تقدم حلولًا في مجال الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي. ويكشف الاستطلاع، الذي أُجري على 100 مستثمر عالمي في رأس المال الاستثماري المؤسسي، ممن يملكون أصولًا تزيد قيمتها عن 20 مليار جنيه إسترليني واستثمارات في أكثر من 1200 شركة ناشئة وشركة رأس مال استثماري، عن تركيز استراتيجي على هذه التقنيات المبتكرة.
"ما يتضح من هذا التقرير هو أن توافر التمويل المؤسسي للشركات الناشئة لم يكن أعلى من أي وقت مضى." قال توم سافاج، مساعد الاستثمار في شركة ماونتسايد فنتشرز.
وبحسب التقرير، فقد نما انخراط شركات رأس المال الاستثماري في الصفقات بشكل كبير من صفقة واحدة من كل عشر صفقات في عام 2010 إلى صفقة واحدة من كل أربع صفقات بحلول عام 2024.
التقارير Cryptopolitan بواسطة بريندا كانانا
