ثماني نقاط رئيسية للمستثمرين الأفراد من توقعات Coinbase لسوق العملات المشفرة لعام 2024

تتوسع منصة Coinbase في الولايات المتحدة الأمريكية وتسعى لدخول الأسواق العالمية بعد تسوية نزاعاتها مع شركتي CZ و Binance مع وزارة العدل الأمريكية، والآن مع هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC). ومع النمو الملحوظ في السوق، أصدرت Coinbase توقعاتها لسوق العملات الرقمية لعام 2024.

تتوقع الجهة المتخصصة في العملات المشفرة أن تظل التدفقات المؤسسية مرتبطة Bitcoin خلال النصف الأول من عام 2024. ويأتي هذا جزئياً من الطلب المكبوت من المستثمرين التقليديين الذين يسعون إلى دخول هذا السوق.

توقعات منصة كوين بيس للعملات المشفرة لعام 2024

تضاعفت قيمة سوق العملات الرقمية العالمية أكثر من مرتين في عام 2023، مما يشير إلى أن هذه الفئة من الأصول قد تجاوزت مرحلة الركود، وهي الآن في خضم مرحلة انتقالية. Coinbase أنه من السابق لأوانه تحديدdentالمرحلة أو تفسير هذا الأداء الإيجابي على أنه انتصار للمتشائمين الذين ابتهجوا بانهيار العملات الرقمية المبالغ فيه. 

حتى وقت كتابة هذا التقرير، تُظهر بيانات CoinGecko أن القيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية تبلغ 1.68 تريليون دولار، بزيادة قدرها 5.22% خلال الـ 24 ساعة الماضية، و104.5% مقارنةً بالعام الماضي. وتبلغ القيمة السوقية لعملة Bitcoin (BTC) 839 مليار دولار حتى اليوم، ما يمثل 49.89% من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية. في حين تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة 131 مليار دولار، ما يمثل 7.78% من إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية.

فيما يلي 8 نقاط رئيسية من توقعات السوق لعام 2024:

1. دورة العملات الرقمية التالية

سيركز السوق على التداول بناءً على هيمنة البيتكوين. في عام 2023، تحول اختيار الأصول الرقمية نحو أسماء ذات جودة أعلى، مما أدى إلى نمو هيمنة Bitcoin تدريجيًا لتتجاوز 50% لأول مرة منذ أبريل 2021. 

وقد كان هذا مدفوعًا في الغالب بالعديد من الشخصيات المالية المعروفة والراسخة التي تقدمت بطلبات للحصول على صناديق استثمار متداولة فورية bitcoin في الولايات المتحدة، حيث أكد وجودهم في الصناعة وعزز فرص العملات المشفرة كفئة أصول جديدة. 

على الرغم من احتمال حدوث بعض التحولات في رؤوس الأموال نحو الأصول الأكثر خطورة في العام المقبل، تتوقع منصة Coinbase أن تظل التدفقات المؤسسية مثبتة بشكل آمن على Bitcoin على الأقل حتى النصف الأول من عام 2024.

بالإضافة إلى ذلك، تتوقع Coinbase أن يركز المزيد من المشاركين في السوق على إيجاد تطبيقات web3 جديدة قد تساعد العملات المشفرة على سد الفجوة بين التبني المبكر والاستخدام الواسع النطاق.

مع تزايد تركيز المشاركين في السوق على التطبيقات، تتوقع بورصة العملات المشفرة أن يقوم المزيد من مستخدمي الطبقة الأولى البديلة بإعادة هيكلة شبكاتهم لتتماشى بشكل أفضل مع السرد المتغير.

2. إعادة ضبط الإطار الكلي

قد يبقى موضوع التخلي عن الدولار محور نقاش حاد في عام 2024، لا سيما أنه عام انتخابات. مع ذلك، من غير المرجح أن يفقد الدولار الأمريكي هيمنته العالمية (أو "امتيازه المفرط" كما وصفه الرئيس الفرنسيdent فاليري جيسكار ديستان) في وقت قريب. الأمر الواضح هو أن الدولار الأمريكي قد بلغ نقطة تحول حاسمة. 

على الرغم من أن التخلص من الدولار سيستغرق بعض الوقت، فقد بدأ النظام النقدي العالمي بالفعل في التحول بعيدًا عن هيمنة الدولار الأمريكي - ولسبب وجيه. وتشير توقعات مكتب الميزانية في الكونغرس إلى أن تكلفة خدمة ديون الولايات المتحدة سترتفع إلى تريليون دولار، أو 3.1% من الناتج المحلي الإجمالي، بحلول عام 2028. 

يزعم مؤيدو العملات المشفرة أن Bitcoin وغيرها من مخازن القيمة الرقمية تلعب دورًا حيويًا في التغيير القادم من عالم أحادي القطب إلى عالم متعدد الأقطاب، مستشهدين بالقيمة الواضحة لامتلاك أصل عابر للحدود لا تملكه أو تسيطر عليه أي دولة بمفردها. 

وفقًا لـ Coinbase، فإن التحول في النظام النقدي الذي يحدث، ودور العملات المشفرة فيه، سيكون له أهمية كبيرة على المدى الطويل، حتى لو لم يعش معظم متداولي العملات المشفرة الآن لفترة كافية لرؤية النظام القديم ينهار.

3. التواصل مع العالم الحقيقي

يُعدّ التوكنة حالة استخدام مهمة للمؤسسات المالية التقليدية، وتتوقع منصة Coinbase أن تكون مكونًا أساسيًا في دورة سوق العملات الرقمية الجديدة، باعتبارها جانبًا بالغ الأهمية في "تحديث النظام المالي". وهذا يستلزم بشكل أساسي أتمتة الإجراءات وإزالة الوسطاء الذين لم تعد هناك حاجة إليهم في عمليات إصدار الأصول وتداولها وحفظ سجلاتها.

نظراً لطلب العملاء على المنتجات ذات العائد الأعلى والحاجة إلى مصادر دخل متنوعة، تتوقع منصة تداول العملات المشفرة أن ينمو استخدام الرموز الرقمية ليشمل أدوات سوقية أخرى مثل الأسهم وصناديق السوق الخاصة والتأمين وائتمانات الكربون بحلول عام 2024.

4. مستقبل تقنية البلوك تشين

من أبرز المواضيع التي برزت خلال دورة السوق السلبية الأخيرة التركيز على جعل تقنية العملات الرقمية أكثر سهولة في الاستخدام وأكثر إتاحة. وتعتقد منصة كوين بيس أنه مع التحديث المتوقع لبروتوكول دينكون، والذي من شأنه خفض رسوم معاملات التجميع بمقدار يتراوح بين ضعفين إلى عشرة أضعاف، قد تتجه المزيد من التطبيقات اللامركزية نحو "المعاملات بدون رسوم غاز"، مما يسمح للمستخدمين بالتركيز فقط على التفاعلات عالية المستوى.

قد يُتيح ذلك أيضًا تطوير استخدامات جديدة غير مالية. وتعتقد منصة تداول العملات الرقمية أن التطورات على سلسلة كتل Ethereum تستحق المتابعة بمجرد تشغيل EigenLayer بكامل طاقتها لتحديد نسبة الإيثيريوم المُودع التي ستُخصص لإجراءات أمنية إضافية.

5. سوق العملات المستقرة 2024

تبلغ قيمة العملات المستقرة حاليًا حوالي 127 مليار دولار أمريكي، بانخفاض قدره 9٪ عن 137 مليار دولار في بداية عام 2023. وفي الوقت نفسه، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة، مما أدى إلى انخفاض هيمنة العملات المستقرة من حوالي 16٪ إلى 8-9٪ من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. 

ترى منصة Coinbase أن انخفاض حجم سوق العملات المستقرة يعكس الانخفاض العام في سيولة فئة الأصول الرقمية، حيث تقوم العديد من البورصات المركزية واللامركزية غير الأمريكية بتسعير أصولها بالعملات المستقرة بالدولار الأمريكي. 

على الرغم من أن الأحداث الخارجية الكبيرة مثل انهيار FTX في نوفمبر 2022 والأزمة المالية الإقليمية الأمريكية في مارس 2023 لها تأثيرات كبيرة ومؤقتة على الحجم الإجمالي، إلا أن تقلبات عرض العملات المستقرة مرتبطةtronبأحجام التداول على السلسلة. 

تزعم منصة Coinbase أن الانخفاض النسبي في القيمة السوقية للعملات المستقرة يعكس عوامل مختلفة، بما في ذلك الانخفاض العام في السيولة العالمية، وزيادة الحملات التنظيمية في مجال العملات المشفرة، وبيئة العائد المرتفع في العديد من البلدان، ولا سيما الولايات المتحدة.

6. تنظيم العملات المشفرة

ووفقًا لشركة Coinbase، فإن الافتقار إلى أطر قانونية متطورة لأسواق الأصول الرقمية والجهات الفاعلة فيها سيؤدي إلى مشاكل خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة، لا سيما في الولايات القضائية التي لم تتخذ بعد تدابير تنظيمية متقدمة، مثل الولايات المتحدة. 

في ظل هذه الخلفية من عدم اليقين، هناك بعض المؤشرات المبكرة التي تشير إلى أن احتمالات الوضوح التنظيمي تتزايد - وهي مؤشرات نعتبرها مشجعة، إن لم تكن حاسمة.

7. مستقبل كوين بيس

وسّعت منصة Coinbase نطاق منتجاتها وخدماتها عالميًا، بما في ذلك المشتقات المالية وحلول الطبقة الثانية، مع 245 ألف شريك في أكثر من 100 دولة. وحصلت المنصة على تراخيص جديدة، مما أتاح لها دخول أسواق جديدة وتقديم منتجات جديدة

حصلت شركة Coinbase Financial Markets, Inc. (CFM) في الولايات المتحدة على موافقة تنظيمية من الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA)، وهي منظمة ذاتية التنظيم معينة من قبل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)، لتشغيل تاجر عمولة العقود الآجلة (FCM) وتزويد المستهلكين الأمريكيين المؤهلين بإمكانية الوصول إلى العقود الآجلة للعملات المشفرة. 

في الوقت الحالي، يمكن لعملاء التجزئة المطلعين على منصة Coinbase Advanced في الولايات المتحدة تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة ذات الرافعة المالية عبرtracصغيرة الحجم من خلال CFM.

وفقًا للمشاركين المؤسسيين، ستكون عملية الترميز اتجاهًا بارزًا ينعكس داخل النظام البيئي الأساسي في عام 2024 وما بعده.

8. التحديثات المتوقعة في عام 2024

سيحتل Ethereum مركز الصدارة في تحديثات السوق عام 2024. لا يزال Ethereum قيد التطوير، مع تحديث سنوي أو أكثر مُجدول خلال السنوات القادمة لتوسيع الشبكة ومعالجة مشكلات المركزية المحتملة، من بين أمور أخرى. وكجزء من اقتراح تحسين Ethereum (EIP) 4844، ستركز نسخة كانكون/دينيب (دينكون) بشكل أساسي على تقنية بروتو-دانكشاردينغ. 

في حين أنه من غير المرجح تطبيق تحديث لمعالجة بعض المخاوف في عام 2024، إلا أن تحديثًا مستقبليًا يتضمن تطبيقًا مدروسًا بعناية لنظام ePBS، وربما حرق MEV، قد يُخفف من حدة بعض هذه المشكلات. في الوقت نفسه، تعمل Flashbots على تطوير بروتوكول SUAVE (المزادات الموحدة للتعبير عن القيمة) للامركزية في دور بناء الكتل، وذلك لمكافحة مركزية البناء.

SUAVE عبارة عن سلسلة EVM يمكن استخدامها كـ mempool و decentralistical block builder لأي سلسلة كتل، ومن المقرر إطلاقها في النصف الأول من عام 2024.