亚洲对冲基金凭借日本复苏和AI热潮高涨，避开中国动荡

作者

Aamir Sheikh 3 分钟阅读发布 7年 2023月

聚焦亚洲的对冲基金表现优异，在避免亏损方面成功率达58%，这得益于其对日本经济复苏和人工智能驱动的科技浪潮的战略押注。
聚焦中国的对冲基金面临挑战，今年前10个月有68%出现亏损，而专注于日本市场的基金仅录得18%的亏损率。
宏观对冲基金成为最大赢家，在货币、大宗商品和债券等多元市场中展现收益，其中Arete Macro Fund和Summit Macro Fund表现尤为突出。

在经济不确定性和地缘政治紧张局势交织的一年中，亚洲对冲基金成功避开了动荡的中国投资格局。真正的新闻在于它们与日本复苏以及蓬勃发展的AI驱动技术部门相关的战略举措。随着专注于亚洲的基金庆祝显著的性能提升，本叙述深入探讨了关键参与者、他们的制胜策略以及更广泛的市场动态。

在11月股市牛市的背景下，专注于亚洲的对冲基金将在2023年展示改善的表现。一个显著的转变是，约58%的基金在前10个月避免了亏损，而2022年这一数字仅为32%。在这一成功之中，由Astignes Capital Asia Pte、Keystone Investors Pte、Panview Capital Ltd.和Trivest Advisors Ltd.监督的对冲基金脱颖而出，成为领跑者。

随着基金成功驾驭中国市场的挑战——这些挑战包括对住房危机的担忧、经济放缓和地缘政治紧张局势——成功的故事就此展开。与之形成鲜明对比的是，68%专注于中国的对冲基金经历了亏损，而同期专注于日本的同类基金亏损率仅为18%。从早期将重心从中国转向日本被证明是一种制胜策略，特别是对于Panview Asian Equity Fund和Athos Asia Event Driven Fund等基金而言。

AI驱动策略推动亚洲对冲基金实现惊人收益

AI驱动的技术反弹在亚洲对冲基金的成功中发挥了关键作用。值得注意的是，Trivest Advisors的TAL China Focus Master Fund在前10个月实现了近16%的收益。该基金持有美国科技巨头微软公司（Microsoft Corp.）、Meta Platforms Inc.、英伟达公司（Nvidia Corp.）和Alphabet Inc.的大量股份，并利用了拼多多（PDD Holdings Inc.）等中国电商公司的崛起以及瑞幸咖啡（Luckin Coffee Inc.）的复苏。

几只基金在亚洲对冲基金领域脱颖而出，成为顶级表现者。由前高盛合伙人Ryan Thall领导的Panview Asian Equity Fund飙升近20%，押注于较小的日本公司，并精准做空表现不佳的亚洲免税店和陷入困境的美国化妆品制造商。

Athos Asia Event Driven Fund在11月前实现了5.6%的回报，利用涉及澳大利亚公司Origin Energy Ltd.和日本公司的交易获利。该基金还从对美国芯片制造商Broadcom Inc.合并相关监管环境的明智押注中获利。

Trivest Advisors的TAL China Focus Master Fund通过战略性持有关键美国科技公司的股份以及中国电商领域的冉冉升起的新星，实现了惊人的16%收益。

由Liu Xuan领导的Keystone Investors记录了近24%的回报，涉足熟悉的名字，如微软、英伟达、Meta和新东方教育科技集团（New Oriental Education & Technology Group Inc.）。

由前BlueCrest Capital Management亚洲股票主管James Chen领导的Ovata Equity Strategies Fund通过利用波动市场和对更广泛定价差异有利的条件，上涨了9.7%。

采用多元化策略的亚洲聚焦公司也取得了胜利。Dymon Asia Multi-Strategy Investment Fund获得了估计10%的收益，展示了多元化的好处。Polymer Asia Fund在10月前实现了3.4%的收益，进一步凸显了多元化方法的优势。

宏观对冲基金占据主导地位

作为一组，表现最突出的宏观对冲基金在各种市场上进行交易。由Will Li的Ocean Arete Ltd.管理的Arete Macro Fund上涨9.1%，押注于美元，看跌长期美国国债，并战略性地投资大型中国银行。Southern Ridges Capital Pte的Summit Macro Fund实现了8.8%的收益，利用涉及日本利率的交易并驾驭中国的经济放缓。由明星交易员Minal Bathwal指导的Brevan Howard MB Macro Master Fund在同一时期实现了近11%的收益。

并非亚洲对冲基金领域的所有参与者都享有同样的成功。MSCI中国指数下跌14%，导致那些看多中国押注的人遭受损失。 notable losses包括由前Marshall Wace投资组合经理Ramesh Karthigesu管理的Kaizen Asia Pacific Master Fund，该基金损失约19%，与去年的26%收益形成鲜明对比。

Yunqi Path Offshore Fund在10月前面临15%的亏损，强调了长期基本面选股者在熊市主导的市场中的挣扎。该基金在陆金所控股（Lufax Holding Ltd.）和奇富科技（Qifu Technology Inc.）中的显著亏损凸显了驾驭中国市场的挑战。

Zaaba Pan Asia Fund在11月前将亏损收窄至12%，反映了对大中华区股票看多押注的影响。