Кто потерпел крах, а кто выиграл от распродажи на Уолл-стрит?

Нынешняя распродажа на Уолл-стрит уничтожила миллиарды долларов рыночной капитализации, нанеся удар по технологическим гигантам, банкам и авиакомпаниям, в то время как акции защитных компаний и недооцененных предприятий выросли.

после достижения рекордного максимума 19 февраля индекс S&P 500 упал более чем на 9%, а индекс Nasdaq Composite снизился на 13%. данным CNBC,

В связи с этим экономика США сейчас сталкивается с растущей неопределенностью, поэтому инвесторы в спешке перестраивают свои позиции.

Акции технологических компаний, авиакомпаний и банков рухнули на фоне оттока инвесторов

Акции технологических компаний, доминировавших на рынке, резко упали во время распродажи на Уолл-стрит. Акции Nvidia, которая воспользовалась ажиотажем вокруг ИИ, обвалились более чем на 20%, поскольку инвесторы обеспокоены расширением сектора ИИ в Китае после успеха DeepSeek.

Акции Tesla, резко выросшие после победыdent Дональда Трампа на выборах, рухнули на 36%, нивелировав весь достигнутый рост, поскольку Илон Маск отчаянно пытается вернуть доверие инвесторов.

Компания Palantir, некогда процветавшая благодаря государственнымtracСША, потеряла 30% после достижения пика в прошлом месяце на фоне распродажи на Уолл-стрит. Среди «Великолепной семерки» лучше всего показала себя Microsoft, но, согласно данным, ее акции все еще упали на 8%.

Авиакомпании также сильно пострадали: акции Delta, American Airlines и United Airlines упали почти на 30% с тех пор, как индекс S&P 500 достиг исторических максимумов в декабре. Инвесторы реагируют на предупреждения о снижении спроса и возможном замедлении потребительских расходов.

Банки также ощущают давление распродажи на Уолл-стрит. Акции Citigroup, Morgan Stanley и Goldman Sachs упали на 20% на фоне растущих опасений по поводу рецессии и беспокойства трейдеров по поводу замедления роста корпоративного сектора. Смещение рынка от риска ставит банки в сложное положение.

Goldman Sachs снизил целевой показатель для индекса S&P 500, и теперь Дэвид Костин ожидает, что индекс вырастет на 10% по сравнению с текущим уровнем, а не с уровня 2024 года.

В аналитической записке для инвесторов, разосланной во вторник, Костин объяснил инвесторам, что на долю «Великолепной семерки» пришлось более половины общей коррекции, но также предупредил, что проблемы рынка выходят далеко за рамки этих акций.

Между тем, обвал на Уолл-стрит также показал, насколько перегружен американский рынок, поскольку, по данным CNBC, индекс S&P 500, учитывающий все акции и имеющий одинаковый вес, снизился на 6%.

Инвесторы сейчас делают ставку на защитные акции

Но в то время как другие компании падают, защитные акции процветают: акции American Water Works выросли на 12%, а Merck & Co — на 11%. US Steel и Nucor также показали рост, выиграв от последних угроз Трампа в отношении торговых соглашений, включая 50-процентную пошлину на импорт канадской стали.

Некоторые технологические компании, которые ранее игнорировались, демонстрируют устойчивый рост. Акции Cisco и IBM, которые остались вне рамок бума искусственного интеллекта, упали всего на 6% с февраля и, согласно данным Google Finance, сохранили положительную динамику за год.

Акции компаний с малой капитализацией, которые, как ожидалось, должны были выиграть от распродажи технологического сектора, как это исторически случалось в прошлом, и которые также резко выросли после выборов благодаря обещанным Трампом налоговым льготам и дерегулированию для стимулирования экономики, вместо этого рухнули вместе с «Великолепной семеркой».

В отличие от прошлого августа, когда акции компаний с малой капитализацией выросли после распродажи технологического сектора, на этот раз они падают вместе со всем остальным.

Кроме того, премия американского фондового рынка по сравнению с европейскими сокращается. Годы опережающего роста сделали американские акции значительно дороже европейских, но недавнее падение на Уолл-стрит изменило эту ситуацию.

Согласно аналитической записке Goldman Sachs, опубликованной во вторник, форвардный коэффициент цена/прибыль индекса S&P 500 снизился с 26x до 21x, в то время как европейские акции упали лишь с 15x до 14x, что доказывает, что инвесторы, которые когда-то считали Уолл-стрит самым безопасным местом для инвестиций, теперь пересматривают свои позиции.

Доверие потребителей резко упало: в феврале было зафиксировано самое большое месячное падение с начала пандемии, и хотя цены на яйца и бензин фактически снизились, опасения по поводу инфляции продолжают преследовать инвесторов. Хедж-фонды Уолл-стрит, такие как Citadel и Bridgewater, сворачивают свои позиции.

Кроме того, рынки облигаций сейчас закладывают в цены от трех до четырех снижений процентной ставки на 25 базисных пунктов в этом году, что свидетельствует о том, что Уолл-стрит ожидает замедления экономического роста в будущем.

Хотя некоторые аналитики утверждают, что рецессия пока не является «базовым сценарием», мы уверены, что не все в это верят. Сам Трамп признал, что не исключает рецессии в этом году.