Крупнейшие банки Уолл-стрит получили рекордную годовую прибыль в 157 миллиардов долларов благодаря Трампу

Крупнейшие банки Уолл-стрит приближаются к годовой прибыли в 157 миллиардов долларов, что является вторым по величине показателем за всю историю отрасли. Эти цифры появились на фоне того, как Дональд Трамп, ныне 47-йdent США, продолжает свой второй срок, проводя резкие политические изменения, которые поддерживали активность рынков в течение всего года.

По оценкам аналитиков, собранным в Нью-Йорке, ожидается, что шесть крупнейших компаний сообщат о росте прибыли на 9% по сравнению с прошлым годом, когда на следующей неделе будут опубликованы финансовые результаты.

В число этих шести компаний входят JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Результатом станет самыйtronпоказатель с 2021 года, когда система была наводнена cash в рамках программы стимулирования экономики, и большим объемом сделок.

Акции всех крупнейших банков росли на протяжении большей части прошлого года и сохранили этот рост до января, хотя в конце декабря появились признаки ослабления, когда JPMorgan объявил о повышении издержек на 2026 год, и его акции упали на 4,7% за один день.

Торговые отделы остаются загруженными, поскольку клиенты реагируют на события в Вашингтоне

Политика Трампа поддерживала активность клиентов. Каждое важное заявление подталкивало инвесторов к корректировке позиций, что напрямую влияло на доходы от торговых операций. Эта активность помогла банковскому сектору сохранить стабильные комиссионные сборы, даже несмотря на замедление кредитования в первой половине года. Многие заемщики ждали, какой будет политика, прежде чем брать новые кредиты.

Неопределенность работала в обе стороны. Торговые подразделения enjхорошие результатыtronкварталов, но рост кредитования оставался слабым на начальном этапе. Джерард Кэссиди из RBC Capital Markets сказал, что компании научились работать в условиях шума, исходящего из Вашингтона. После того, как его представили публике, Кэссиди отметил, что теперь компании справляются с неопределенностью лучше, чем раньше.

Во второй половине года наконец-то начался активный процесс заключения сделок. Консультационные группы получили роли в некоторых из крупнейших сделок года. JPMorgan и Goldman Sachs консультировали по сделке по приобретениюtronArts примерно за 55 миллиардов долларов. Финансирование последовало быстро. Кредиторы предоставили крупные суммы, и JPMorgan выделил одни из самых крупных чеков.

Citigroup также продемонстрировала устойчивость. Марк Мейсон, финансовый директор компании, заявил в декабре, что его банк ожидает роста комиссионных за инвестиционно-банковские услуги в диапазоне 20-25% в течение последнего квартала 2025 года. Аналитики теперь ожидают, что пять из шести компаний получат около 9,9 млрд долларов комиссионных за инвестиционно-банковские услуги за квартал, что на 12,8% больше, чем годом ранее.

Компания Jefferies Financial Group представила предварительные данные. Фирма сообщила о 20-процентном росте выручки от инвестиционно-банковских услуг до 1,19 миллиарда долларов за четвертый финансовый квартал, хотя этот период закончился в ноябре и не совсем совпадает с календарными результатами.

Мэтт Зиммер из William Blair сказал, что активность активизировалась в конце года. После того, как его представили публике один раз, Мэтт сказал, что спрос и предложение наконец-то совпали с возобновлением работы рынков.

Ставки и балансы компаний меняют прогноз на следующий год

Колебания рынка также помогли торговым подразделениям. Индекс S&P 500 вырос примерно на 16% в прошлом году, что подстегнуло развитие бизнеса по торговле акциями в банковской отрасли. Аналитики ожидают, что выручка от торговых операций вырастет почти на 13% в JPMorgan и на 9,3% в Bank of America. Прогнозируется, что Goldman Sachs покажет рост на 6,3%. В Citigroup может наблюдаться снижение на 2,7% из-за более слабых результатов в сегменте фиксированного дохода.

Для Morgan Stanley сравнение будет более сложным. Ее выручка от торговли акциями выросла на 51% в четвертом квартале 2024 года. Тем не менее, по прогнозам, выручка в четвертом квартале составит 5,46 миллиарда долларов, что больше, чем 5,26 миллиарда долларов годом ранее.

Аналитики говорят, что прогнозы имеют такое же важное значение, как и текущая прибыль. Аналитики Morgan Stanley во главе с Бетси Грасек заявили, что подтверждение восстановления рынков капитала будет внимательно отслеживаться. Прогнозы на 2026 год могут улучшиться, если процентные ставки снизятся.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должен уйти в отставку в мае, а Трамп выступает за снижение процентных ставок. Аналитик TD Cowen Стивен Алексопулос написал, что Трамп может выбрать более мягкого преемника.

Снижение процентных ставок обычно позволяет каждому банку платить меньше по депозитам, уменьшая стоимость фондирования. Балансы также могут улучшиться по мере того, как истекает срок погашения пятилетних ценных бумаг, приобретенных в 2021 году. Эти низкодоходные активы снижали прибыль и увеличивали бумажные убытки по всей банковской системе. По мере их погашения по номиналу компании могут реинвестировать средства с более высокой доходностью.

Кэссиди сказал, что ситуация выглядит благоприятной. После его представления ранее, Джерард заявил, что облигации, купленные в 2020 и 2021 годах, подлежат погашению в этом году, и банковский сектор теперь может вложить эти деньги в высокодоходные активы.