Уолл-стрит отказывается от инвестиций в Китай, поскольку неопределенность в отношении экономической политикиdent Дональда Трампа делает инвестирование в страну более опасным, чем когда-либо. Согласно сообщению Bloomberg, банки, которые когда-то вкладывали миллиарды в Китай, теперь сокращают штат, закрывают подразделения и готовятся к возможному полному уходу на фоне ужесточения ограничений в США.
В середине декабря топ-менеджеры Goldman Sachs, Morgan Stanley и других крупных компаний встретились с представителями Министерства финансов США, чтобы получить разъяснения по поводу последних правил инвестирования в китайские компании, которые были признаны угрозой национальной безопасности. Вместо ответов они ушли с еще большей неразберихой.
Если Трамп продолжит вводить пошлины и санкции, как он неоднократно обещал с момента вступления в должность, Китай может превратиться в очередную страну, где уже произошла подобная ситуация с Россией, приведшая к финансовому кризису.
США затрудняют доступ Уолл-стрит к Китаю
Ужесточение мер правительства США в отношении инвестиций, связанных с Китаем, заставило банки ломать голову над тем, что же еще остается законным. Ранее прогнозировалось, что общая сумма инвестиций Уолл-стрит в Китай достигнет 45 миллиардов долларов, что принесет почти 9 миллиардов долларов годовой прибыли к 2030 году, но теперь этот прогноз явно рушится.
Согласно отчету, совокупная прибыль Уолл-стрит от бизнеса, связанного с Китаем, включая кредитование, торговлю и инвестиции, упала на 20%, а четыре крупнейшие мировые компании (Apple, Nvidia, Microsoft и Amazon) заработали в Китае в 2024 году всего 33,7 миллиона долларов.
В JPMorgan китайское брокерское подразделение за пять лет заработало всего 26 миллионов долларов — по сравнению с 57 миллиардами долларов глобальной прибыли банка в 2024 году. Goldman Sachs показал несколько лучшие результаты, заработав 490 миллионов юаней (67 миллионов долларов) в Китае с 2018 по 2023 год. Но это всего лишь ничтожные 0,50% от его глобальной чистой прибыли в 13 миллиардов долларов в прошлом году. Это также едва превышает годовую зарплату генерального директора Дэвида Соломона в 39 миллионов долларов. И поэтому в ответ компании Уолл-стрит резко сокращают свои штаты.
В 2023 году JPMorgan провел серьезные кадровые перестановки в руководстве, заменив ключевых руководителей в своих китайских подразделениях и назначив новых глав подразделений в разных странах. Банк даже готовится к наихудшему сценарию — полному запрету США на ведение бизнеса с Китаем. Руководство втайне разрабатывает планы по переносу корпоративных данных из Китая, аналогично тому, как компании реагировали на санкции в отношении России.
В Morgan Stanley сокращение рабочих мест в Китае достигло самого высокого уровня за последние годы, поскольку банк сократил планы расширения. Руководство отказалось от амбиций по созданию полноценного брокерского подразделения в Китае, решив вместо этого управлять большей частью своих операций из Гонконга.
В Goldman Sachs численность персонала в Китае сократилась на 15% с 2022 года, что значительно ниже первоначальной цели банка в 600 сотрудников. В UBS инвестиционно-банковская команда в материковом Китае сократилась вдвое с 2019 года, в результате чего осталось всего 50 человек.
Citigroup закрыла свое подразделение по управлению активами частных клиентов внутри страны, а попытка запустить подразделение по работе с ценными бумагами в Китае застопорилась. Американские регуляторы обязали банк устранить проблемы с соблюдением требований к управлению рисками и обработке данных, прежде чем расширяться в Китае.
Между тем, Bank of America — единственный гигант Уолл-стрит, не имеющий представительства в Китае, и, согласно отчету, он останется в этом положении.
Акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, стремительно растут, но Уолл-стрит не верит в возрождение китайского рынка
В то время как Уолл-стрит спадает, китайские акции стремительно растут. Аналитики Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan и UBS повысили целевые показатели для китайских акций, делая ставку на DeepSeek, сенсационный прорыв Китая в области искусственного интеллекта.
По прогнозам, индекс MSCI China вырастет еще на 16%, а индекс CSI 300, как ожидается, достигнет 4700 пунктов. По словам Кингера Лау, главного стратега Goldman Sachs по Китаю, внедрение ИИ может увеличить прибыль на акцию в Китае на 2,5% в год в течение следующего десятилетия.
«DeepSeek и другие модели искусственного интеллекта изменили представление о китайских технологиях, пересмотрели оптимизм инвесторов в отношении роста и экономических выгод от ИИ», — написал он в субботней записке.
Тем временем Morgan Stanley и Man Group называют китайские акции одной из самых перспективных сделок года. На бумаге Уолл-стрит настроена оптимистично, но за кулисами руководители банков готовятся к сценарию, при котором Китай окажется полностью недоступным из-за политики Трампа.
Согласно сообщению Bloomberg, некоторые банки фактически перераспределяют ресурсы в Японию и Индию, пытаясь заполнить пробел, оставленный Китаем. В сообщении также утверждается, что руководители Уолл-стрит в частном порядке признали, что ни одна другая страна не может заменить Китай на рынке такого масштаба.
