Бычий рынок альткоинов в 2024 году отстаёт, поскольку рост большинства активов отстаёт от роста Bitcoin (BTC). Ожидалось, что сочетание старых и новых токенов будет доминировать на рынке. Одной из причин слабого рынка может быть раннее венчурное финансирование, которое оказало давление на цену.
Венчурное финансирование привело к появлению множества проектов, не имеющих органической поддержки и стремящихся копировать уже существующие криптосообщества. Розничные покупатели быстро заметили, что токены, обеспеченные венчурным капиталом, редко достигают стократного роста по сравнению с полностью разбавленными монетами и токенами. Даже Binance начала более внимательно следить за новыми активами, чтобы не допустить листинг монет с небольшим количеством акций в свободном обращении.
Альткоины также отстают от DeFi и торговли на основе стейблкоинов. Ранее проводившиеся торги альткоинами против BTC практически прекращены.
Венчурное финансирование снова возрастет в 2024 году
Тенденция к финансированию венчурного капитала изменилась после краха Three Arrows Capital (3AC), на который повлиял крах биржи FTX. 3AC обеспечил финансирование для новых появляющихся блокчейнов, включая Polkadot, Avalancheи Solana.
Читайте: 10 крупнейших компаний венчурного капитала в сфере криптовалют
Однако приток средств не прекратился полностью, а возобновился в 2024 году. Это также совпало с появлением целого ряда новых токенов, которые пришлось поглотить рынку. Последние раунды финансирования характеризуются смешанным характером финансирования, но некоторые из крупнейших проектов всё ещё могут быть затронуты предыдущими раундами финансирования.
Поскольку венчурные фонды могут иметь дисконтную точку входа, они могут получать доход даже без полноценного бычьего рынка. Криптовалютный рынок достиг базового уровня активности, который всё ещё может поддерживать множество проектов. Однако ликвидность и активность уже находятся под давлением после притока множества токенов, претендующих на известность и успех.
За последние несколько месяцев 80% нового венчурного финансирования пришлось на стартапы на ранних стадиях, и лишь 20% — на раунды поздних стадий. Часть финансирования поступает от старых проектов, накопивших значительные средства на этапе ICO.
Рост курса BTC и ETH означал, что эти стартапы оказались в затруднительном положении и могли бы стать венчурными инвесторами. Даже Виталик Бутерин напрямую указан в качестве венчурного инвестора, поддерживающего инновации в экосистеме Ethereum . Некоторые инвесторы — инсайдеры криптовалютного рынка, осведомленные о торговых возможностях и ценовых циклах.
Тенденция к раннему финансированию не ограничивается криптостартапами. Глобальная динамика венчурного капитала отражает аналогичный подход: 29,5 млрд долларов были вложены в стартапы на ранних стадиях, особенно в проекты в области искусственного интеллекта.
Читайте также: Венчурный капитал одержим криптовалютой — видите?
В первом квартале криптопроекты получили $2,94 млрд из различных источников финансирования, заключив за этот период 600 сделок. Даже ранее органические мем-токены, такие как Shiba Inu (SHIB), привлекли венчурный капитал на сумму $12 млн за тот же период. Приток венчурного финансирования также привлек таких гигантов, как BlackRock, которые вложили свои основные средства в Bitcoin, а также в токенизацию активов.
Проекты, возможно, отягощены венчурным финансированием
Бычий рынок 2021 года сумел поднять все активы, породив несколько суперзвёзд. Некоторые из этих проектов остаются на слуху, но их токены находятся под давлением и не смогли повторить успех 2021 года.
Среди самых популярных токенов — 1inch DEX, получивший финансирование от Binance Labs. Портфель Paradigm включает такие основные платформы, как Cosmos, MakerDAO, Compound и Magic Eden.
AAVE, Orca DEX, Axie Infinity и другие игры Web3 также получили значительное финансирование от 3AC. Особенно пострадали игровые токены, поскольку большая часть экосистемы получила финансирование от Animoca Brands.
Невозможно оценить стратегию продаж ранних инвесторов. Единственным индикатором влияния акций венчурного капитала является стагнация рыночных цен. Особенно страдают игровые токены, поскольку разработка игр требует значительных первоначальных затрат. Для розничных покупателей это может означать, что игровые токены могут стать жертвойtracстоимости, поскольку команда венчурного капитала хочет вернуть свои инвестиции.
Венчурный капитал положительно повлиял на создание продуктов. В 2024 году ситуация иная: больше поставок продуктов и меньше пустых монет и токенов с нерациональной динамикой цен.
Розничная торговля также гораздо лучше осведомлена о сообществе вокруг монет и токенов, а также о «мертвых проектах», у которых мало шансов на возвращение.
Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой
