Американские акции переживают потрясающие выходные – вот почему

Пятница принесла глоток свежего воздуха на американский фондовый рынок, сделав его одним из самых успешных. Рынки взлетели, чему способствовало ожидание того, что Федеральная резервная система может смягчить процентные ставки раньше, чем предполагалось. Искрой послужил отчет о росте занятости в апреле, оказавшийся менее позитивным, чем ожидалось, и вселивший надежду в инвесторов.

Индекс Доу Джонса подскочил на 450,02 пункта, увеличившись на 1,18%, и закрылся на отметке 38 675,68. Не отставал и индекс S&P 500, поднявшись на 1,26% и завершив день на отметке 5127,79, что стало лучшим результатом с февраля. Технологически ориентированный индекс Nasdaq Composite не сильно отстал, показав рост на 1,99% и завершив торги на отметке 16 156,33.

Рыночный оптимизм подпитывает ралли

У инвесторов было не одно основание для оптимизма. Отчет за апрель показал, что в США было создано 175 000 новых рабочих мест, что не соответствовало прогнозам экономистов в 240 000 рабочих мест. Это неожиданное снижение темпов роста занятости в сочетании с небольшим увеличением уровня безработицы до 3,9% с 3,8% в предыдущем месяце свидетельствует о замедлении темпов роста рынка труда. Более того, заработная плата выросла меньше, чем ожидалось, что является потенциально позитивным признаком для сдерживания инфляции, которая является серьезной проблемой для экономики.

Реакция финансовых рынков сразу же была оптимистичной. Доходность 10-летних казначейских облигаций ненадолго опустилась ниже 4,5%, что воодушевило технологических гигантов и компании, чувствительные к изменению процентных ставок. Такие компании, как Nvidia и Advanced Micro Devices, показали рост более чем на 3%, а такие гиганты, как Microsoft и Meta Platforms, не сильно отстали, каждая из них выросла примерно на 2%. В целом, сектор информационных технологий S&P вырос на 3%.

Еще одним фактором, способствовавшим росту, стали впечатляющие квартальные отчеты крупных компаний. Например, акции Apple подскочили почти на 6% после объявления о колоссальной программе выкупа акций на сумму 110 миллиардов долларов, а также после публикации результатов, превзошедших ожидания. Гигант биотехнологической отрасли Amgen также не остался в стороне: его акции выросли почти на 12% после позитивного отчета о прибыли и обнадеживающих новостей об экспериментальном препарате от ожирения.

Снижение процентных ставок не за горами?

После публикации отчета о занятости фьючерсный рынок отреагировал быстро: теперь трейдеры делают ставки на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой уже в сентябре, что является корректировкой по сравнению с более ранними прогнозами, сделанными в ноябре. Этот сдвиг подчеркивает растущее мнение о том, что ФРС, возможно, придется снизить процентные ставки, чтобы поддержать экономику.

Кроме того, пересмотренные данные за февраль и март показали, что было создано на 22 000 рабочих мест меньше, чем сообщалось первоначально, что указывает на замедление темпов роста в таких секторах, как отдых и гостиничный бизнес, строительство и государственное управление. Однако такие сектора, как здравоохранение и розничная торговля, оставались устойчивыми, что свидетельствует о смешанном, но стабильном рынке труда.

dent Джо Байден также высказался по этому поводу, назвав последние данные признаком устойчивости экономики при его администрации. Он подчеркнул продолжающееся восстановление и силу экономики США, укрепив настроения относительно стабильных экономических перспектив в преддверии выборов.

Несмотря на охлаждение рынка труда, дальнейшие действия Федеральной резервной системы, вероятно, будут в значительной степени зависеть от предстоящих данных по инфляции. Сочетание более высоких, чем ожидалось, корпоративных прибылей, признаков замедления роста рынка труда и отзывчивости финансовых рынков объясняет, почему американские акции enjфантастические выходные. В дальнейшем ожидание благоприятной денежно-кредитной среды продолжает подпитывать оптимизм на фондовом рынке, поддерживая динамику роста.