Акции Nvidia упали более чем на 2% в начале сегодняшних торгов, поскольку инвесторы все больше обеспокоены расходами на искусственный интеллект. Инвесторы утверждают, что расходы, сыгравшие важную роль в росте компании, могут сократиться или распространиться на ее конкурентов.
Снижение темпов роста последовало за заявлениями Microsoft и Google о том, что в будущем их расходы на ИИ будут расти более медленными темпами.
Кроме того, появились слухи о перегреве новейших серверов Blackwell AI. Это вызвало опасения по поводу дальнейших задержек в производстве и привело к дальнейшему падению акций.
Кроме того, на этой неделе китайский антимонопольный регулятор объявил о начале расследования сделки по приобретению компанией Nvidia компании Mellanox, занимающейся сетевыми технологиями, за 7 миллиардов долларов. Это еще больше осложнило ситуацию для компании.
Акции производителя микросхем для искусственного интеллекта сейчас упали примерно на 14% по сравнению с рекордной ценой закрытия в 148,88 долларов в начале ноября.
Акции Nvidia конкурируют друг с другом
Согласно сообщениям , конкуренция также усиливается. В начале декабря Amazon объявила о создании суперкомпьютера с использованием своих новых серверов и собственных процессоров Trainium AI.
Компания оптимистично настроена, полагая, что это станет жизнеспособной альтернативой Nvidia. В своем последнем отчете о доходах Broadcom объявила, что ее специализированные чипы для искусственного интеллекта, известные как XPU, принесут до 90 миллиардов долларов дохода в течение следующих трех лет.
Это объявление привело к значительному росту цены акций Broadcom и падению акций Nvidia. Это произошло несмотря на прогнозы аналитиков о том, что успех Broadcom не будет достигнут за счет Nvidia.
Кроме того, Джон Винь, аналитик KeyBanc Capital Markets, также отметил, что некоторые из наиболее значимых клиентов Nvidia, включая Alphabet, материнскую компанию Google, и Meta Platforms, материнскую компанию Facebook, начинают разрабатывать собственные процессоры для искусственного интеллекта. Это направлено на диверсификацию их цепочек поставок в наиболее важных для них технологиях.
Кроме того, существуют опасения, что крупные технологические компании пока не получили существенной отдачи от своих инвестиций в ИИ, и их расходы на ИИ растут.
В своем последнем квартальном отчете Microsoft сообщила о почти четырехкратном увеличении капитальных затрат до 20 миллиардов долларов, а расходы Meta подскочили на 36% до 9,2 миллиардов долларов.
Капитальные затраты Google также выросли на 63% и составили 13 миллиардов долларов. Согласно сообщениям, недавний опрос Gallup показал, что только 4% американских специалистов ежедневно используют ИИ. Как же тогда технологические компании смогут вернуть свои доходы?
Аналитик JPMorgan Самик Чаттерджи заявил, что, по его прогнозам, расходы крупнейших гипермасштабируемых компаний на инфраструктуру, связанную с ИИ, вырастут на 57% в 2024 году, на 30% в 2025 году и на 25% в 2026 году.
Таким образом, основной причиной снижения рыночной капитализации производителя микросхем для искусственного интеллекта с момента достижения им последнего максимума на закрытии торгов 7 ноября является распространение дезинформации и опасений (FUD).
Это привело к потере примерно 400 миллиардов долларов рыночной стоимости и падению на третье место в списке самых дорогих компаний мира, после Apple и Microsoft.
Сторонники Nvidia по-прежнему ожидают от компании хороших результатов
Большинство аналитиков Уолл-стрит оптимистично оценивают перспективы акций. Они прогнозируют, что выручка компании за текущий квартал увеличится на миллиарды долларов, а в предстоящем финансовом году — еще на многие миллиарды.
Они утверждают, что этот всплеск станет результатом продолжающегося наращивания производства процессоров Blackwell. Ожидается, что эти процессоры займут значительную долю рынка в сегменте чипов для искусственного интеллекта.
В финансовом году, завершившемся в январе 2023 года, компания Nvidia сообщила о чистой прибыли в размере 4,37 миллиарда долларов, которая включала запуск ChatGPT.
Ожидается, что к концу предстоящего финансового года, который завершится в январе 2026 года, эта цифра увеличится до 102 миллиардов долларов.
По данным аналитика GimmeCredit Дэйва Новосела, ожидается, что в предстоящем финансовом году Nvidia сгенерирует 62 миллиарда долларов свободного cash потока. Примерно 36 миллиардов долларов из этой суммы будет направлено на выкуп акций.
Кроме того, аналитики Bernstein во главе со Стейси Расгон в опубликованной в понедельник записке подтвердили свою оценку Nvidia как «лучшего выбора» в этом секторе, заявив, что «2025 год, по всей видимости, будет исключительно удачным»
Акции Nvidia остаются под давлением, несмотря на то, что компания недавно сообщила о прибыли, превзошедшей ожидания. Тем не менее, аналитик Wedbush Дэн Айвз надеется, что рыночная капитализация Nvidia достигнет 4 триллионов долларов к 2025 году.
