Европейское агентство по регулированию рынка ценных бумаг (ESMA) анализирует влияние регулирования криптовалют на динамику рынка

Европейский союз предпринял шаги по всеобъемлющему регулированию криптовалют посредством закона о рынках криптоактивов (MiCA). Хотя закон MiCA помогает странам-членам, он считается прорывным шагом в развитии цифровой валютной экономики блока. 

С принятием этого закона в 2023 году планируется создать нормативно-правовую базу, которая обеспечит защиту инвесторов, будет способствовать прозрачности финансовых рынков и финансовой стабильности криптовалютного рынка в регионе ЕС. Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) недавно опубликовало отчет , содержащий подробную информацию о текущей структуре рынка, преобладании операций в евро и возможных проблемах, связанных с регулированием MiCA в отношении индустрии криптоактивов.

Анализ концентрации рынка, представленный в отчете ESMA

Анализ рыночной концентрации и ликвидности — еще один фундаментальный аспект фундаментального анализа, поскольку он позволяет понять потенциальное влияние денежно-кредитной политики или событий на цены активов.

В отчете ESMA есть раздел, в котором подробно рассматривается рынок криптоактивов, включая наблюдение о том, что ряд активов и бирж достигли значительной рыночной капитализации и объемов торгов.

Помимо этого, Bitcoin (BTC), эфир (ETH) и стабильная валюта Tether (USDT) играют важную роль, занимая значительные позиции по рыночной капитализации и объему торгов. В отчете раскрывается важная функция стейблкоинов, таких как Tether и USD Coin (USDC), в качестве инструментов мобилизации активов и средства координации доступа без необходимости выхода из всей системы.

Углубленный анализ показывает высокую концентрацию рынка, при этом десять ведущих бирж одобряют большинство сделок (примерно 90%). Среди этих гигантов Binance выделяется как крупнейшая платформа, что отражает ее мощь как ведущей мировой торговой биржи в криптопространстве. 

Источник: Отчет ESMA о криптовалютах

Подобная концентрация заставляет задуматься об уровне ликвидности этого рынка, защите инвесторов, а также о потенциальных рисках, связанных с такой огромной концентрацией контроля на криптовалютном рынке.

Влияние регулирования MiCA

Механизмы ликвидности, такие как маркет-мейкинг, способствуют принятию трейдерами более обоснованных решений. С точки зрения позиционирования, крупные биржи с большим количеством ордеров указывают на то, что эти платформы предлагают более высокий уровень ликвидности. 

Это может свидетельствовать о том, что обстановка на бирже будет относительно стабильной. Для ЕС , поскольку он становится одним из первых в мире регуляторов, применяющих регламент MiCA. 

Создание единой системы мониторинга позволяет ЕС сократить потенциальные уязвимости и обеспечить более безопасный подход к владению криптовалютами, одновременно защищая инвесторов и гарантируя целостность рынка. 

Регулирование охватывает широкий спектр криптоактивов, таких как стейблкоины, которые продемонстрировали впечатляющий рост рыночной капитализации. Более того, они стали важной частью торговой среды.

Главная особенность регламента MiCA — его ориентация на стейблкоины. Это связано с тем, что стейблкоины обеспечивают проведение транзакций и могут влиять на финансовую стабильность. Регламент устанавливает дисциплинарные меры для эмитентов стейблкоинов, требуя соблюденияtronправил, гарантирующих, что цена стейблкоина остается неизменной по отношению к фиатной валюте, а создание и использование актива происходят в прозрачной и стабильной среде. 

Подобная стратегия отражает подход ЕС к решению проблемы специфики стейблкоинов, которые, к счастью, никогда не отклонялись от своей привязки в моменты рыночной турбулентности.

Несмотря на ожидания, что регулирование MiCA послужит стимулом для роста криптовалютных транзакций в евро, отмечается, что это объявление пока не оказывает благоприятного воздействия. 

Тем не менее, ESMA признает, что, помимо вышеизложенного, регулирование может привести к усилению развития криптоиндустрии, что обусловлено ростом доверия инвесторов, а также созданием схем регулирования, разработанных с учетом интересов участников рынка.

Перспективные последствия и перспективы на будущее

С началом действия регламента Baby MiCA последствия для рынка криптоактивов в ЕС будут тщательно изучены. Инклюзивный подход регламента, ориентированный на инвесторов, устанавливает новый стандарт в глобальном регулировании криптоактивов. 

Однако влияние регулирования на структуру рынка и объемы транзакций станет очевидным лишь со временем; тем не менее, внедрение станет существенным шагом вперед для ЕС в создании более безопасных, прозрачных и стабильных рынков криптоактивов.

ESMA , по сути, является ключевым фактором, влияющим на понимание участниками рынка состояния криптовалютного рынка и того, что может подразумевать регулирование MiCA. Информация, предоставленная ESMA, о том, что криптовалютные рынки все еще находятся на стадии инновационного развития и что изменения в этой сфере носят сложный характер, представляет большую ценность для регуляторов, владельцев активов и ключевых участников рынка.

Информация взята из отчета ESMA