Путь криптовалют к основным фондам ЕС

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) рассматривает мнения экспертов по вопросу включения криптовалют в инвестиционный рынок объемом 12 триллионов евро. Управление воспринимаемым риском и доходностью будет определять развитие рынка «зеленых» облигаций, который имеет растущий потенциал и оценивается в 8 триллионов долларов.

Криптовалюта претендует на вход в фонды ЕС объемом 12 триллионов евро.

Что касается ESMA, то она запросила у отраслевых специалистов информацию о способности предприятий коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS) создавать рынок с объемом в 12 триллионов евро, включающий структурированные/кредиты с использованием заемных средств, облигации на случай катастроф, квоты на выбросы, сырьевые товары, криптоактивы и нелистинговые акции.

UCITS — это тип инвестиционного фонда, продукты которого предназначены для осуществления обменных и депозитных операций. Фонды UCITS обычно являются паевыми, биржевыми или фондами денежного рынка. Правовые нормы ЕС стимулируют этот метод. Фонды по-прежнему могут быть доступны инвесторам, не являющимся гражданами ЕС. Участникам проекта UCITS необходимо принять соответствующие меры до 7 июля. Если проект UCITS окажется успешным, он станет одним из крупнейших глобальных инвестиционных фондов, в котором криптовалютные активы станут основным направлением инвестирования. 

С одобрением биржевых фондов (ETF) на основе bitcoin в США и Гонконге, а также с ростом интереса к международному хранению ценных бумаг, доля криптовалют в традиционных инвестиционных инструментах набирает обороты. В отличие от фондов UCITS, спотовые Bitcoin ETF включают только один конкретный тип активов. В свою очередь, фонды UCITS — это аккредитованные фонды, включающие различные другие типы фондов, каждый из которых определяет активы в зависимости от профиля риска.

Криптовалюта в условиях масштабных фондов UCITS пытается найти баланс между различными сегментами рынка и криптовалютами.

По словам Николаса Стрешинского, генерального директора DeFi в Trilitech, директора по исследованиям и разработкам и руководителя предпринимательского центра блокчейна Tezos, использование части криптоактивов , возможно, в качестве платы за транзакции в крупных сетях, может стать еще одним фактором, повышающим чувствительность к криптовалютам, особенно в крупных блокчейнах.

В соответствии с правилами ЕС, подобные инвестиционные подходы не терпимы, посколькуdent криптоориентированные продукты не принимаются. Поэтому инвесторы могут ускорить процесс, получив кредитные ноты на ценные бумаги на биржевых рынках.

ЕС известен своей особенно строгой политикой в ​​отношении регулирования криптовалют. Он стал первым регионом, где было введено всеобъемлющее регулирование криптовалют в виде Регламента MiCA о рынках.

Еще один вопрос, который должны рассмотреть участники ESMA, касается уровня охвата криптовалют и того, в какой степени Закон о микрокредитовании может ограничить их возможности.