Путь криптовалют к основным фондам ЕС

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) рассматривает мнения экспертов о включении криптовалют на рынок инвестиционных продуктов объемом €12 трлн. Управление воспринимаемыми рисками и доходностью определит развитие рынка зеленых облигаций, который обладает растущим потенциалом и оценивается в $8 трлн как продукт.

Попытка криптовалют войти в фонды ЕС объемом €12 трлн

Что касается ESMA, то она обратилась к профессионалам отрасли с вопросом о возможности включения в продукты UCITS (undertakings for collective investment in transferable securities) рынка стоимостью €12 трлн, включающего структурированные/левериджные кредиты, катастрофические облигации, квоты на выбросы, сырьевые товары, криптоактивы и акции, не котирующиеся на бирже.

UCITS — это вид инвестиционного фонда с продуктами, предназначенными для обмена и сохранения средств. Фонды UCITS обычно являются взаимными, биржевыми или денежными рынками. Правовые нормы ЕС стимулируют этот процесс. Фонды по-прежнему доступны для инвесторов из стран, не входящих в ЕС. Участники UCITS должны принять соответствующие меры до 7 июля. Если проект UCITS будет успешным, он станет одним из крупнейших мировых инвестиционных фондов, где криптоактивы будут закреплены как основной класс активов. 

С одобрением биржевых фондов на биткоин (ETF) в США и Гонконге, а также с появлением международных услуг по хранению ценных бумаг, присутствие криптовалют в традиционных инвестиционных инструментах укрепляется. Спотовые биткоин-ETF по сравнению с фондами UCITS включают только один конкретный тип актива. В то же время фонд UCITS является признанным фондом, включающим различные другие типы фондов, каждый из которых определяет активы в зависимости от профиля риска фонда.

Балансировка криптовалюты в масштабных фондах UCITS

По словам Николя Стрешински, генерального директора по DeFi в Trilitech, директора по исследованиям и разработкам и руководителя хаба предпринимательства блокчейна Tezos, доля криптовалютных активов, возможно, утилитарных токенов, используемых в качестве комиссий за транзакции в крупных сетях, может стать еще одним фактором, способствующим привлечению большего числа держателей криптовалют, особенно на крупных блокчейнах.

Регулирование ЕС не терпит таких инвестиционных подходов, как независимые крипто-ориентированные продукты, которые не принимаются. Следовательно, инвесторы могут ускорить процесс, получив кредитные ноты безопасности на биржевых рынках.

ЕС славится своей особой строгостью в регулировании криптовалют. Страна находится на этапе становления первым регионом, где было введено комплексное регулирование криптовалют в виде Регламента MiCA о рынках.

Еще одной проблемой, которую должны решить участники ESMA, является уровень покрытия криптовалют и то, в какой степени Закон о микрокредитовании может ограничивать их возможности.