Chainalysis: $75 млрд незаконных криптовалют готовы к изъятию государством и созданию стратегических резервов

Chainalysis сообщила, что на блокчейнах лежит более $75 млрд незаконных криптовалют, готовых к возможному государственному вмешательству, если правоохранительные органы будут эффективно координировать свои действия.

Компания заявила, что уже работала с властями по всему миру для изъятия $12,6 млрд незаконных средств, и теперь видит еще больший пул богатства, который может быть захвачен.

Анализ показывает, что незаконные акторы держат миллиарды напрямую в кошельках и еще больше — на нижестоящих уровнях. В отличие от своих обычных отчетов, отслеживающих потоки средств, это исследование рассматривало балансы, которые остаются статичными в кошельках, связанных с украденными средствами, мошенничеством и рынками даркнета.

Chainalysis заявила, что на данный момент кошельки, связанные с преступниками и хранящие биткоины, эфир и стейблкоины, достигли почти $15 млрд, что является ростом на 359% за пять лет, причем большая часть этого объема приходится на украденные средства.

Хакеры часто держат свою добычу, пытаясь понять, как ее обналичить, в отличие от операторов мошеннических схем и поставщиков даркнета, которые двигают деньги быстрее. В отчете Chainalysis приводится историческая взломка Bybit на $1,5 млрд в качестве примера того, что отмывание такой суммы криптовалюты затруднено, вынуждая средства оставаться в блокчейне.

Уровни балансов криптовалют также следуют рыночным циклам, поэтому уголовные holdings в долларах достигли исторического максимума во время бычьего рынка 2021 года, рухнули во время знаменитой криптозимы 2022 года, а затем снова выросли в 2024 году после победы Трампа на президентских выборах, и этот выдающийся ралли продолжался и в 2025 году.

Хотя доля биткоина снизилась по сравнению с 2020 годом, балансы эфира и стейблкоинов выросли. Биткоин все еще составляет большую часть стоимости из-за роста его цены.

Chainalysis обнаружила, что реальная теневая экономика находится на нижестоящих уровнях. Кошельки, косвенно связанные с незаконными субъектами, хранят более $60 млрд, что почти в четыре раза превышает прямые holdings.

Рынки даркнета занимают наибольшую долю, при этом поставщики и администраторы контролируют более $46,2 млрд криптовалюты.

Платформы для отмывания денег, такие как Black U, перемещают стоимость через сети, что делает общую сумму еще выше, при этом рынки даркнета показывают среднегодовой темп роста более 200%, за ними следуют магазины мошенничества.

Биржи, методы обналичивания и окна возможностей для правоохранительных органов

Преступники меняют методы конвертации криптовалюты в фиат, при этом данные Chainalysis показывают, что притоки на биржи из незаконных источников достигли почти $7 млрд в первой половине этого года, что означает средний показатель $14 млрд ежегодно с 2020 года.

Потоки снижаются, поскольку преступники используют саму криптовалюту в качестве метода платежа и средства сбережения, уменьшая необходимость конвертации в фиат.

Прямые переводы на биржи резко упали. В 2021 и 2022 годах они составляли более 40% незаконных потоков, но в 2025 году — лишь около 15%. Преступники теперь полагаются на миксеры и кросс-чейн мосты, чтобы скрыть следы. Chainalysis заявила, что ее инструмент Reactor помогает следователям картировать эти потоки.

Компания также отметила, что в большинстве категорий незаконной деятельности более половины балансов сосредоточено всего в трех кошельках. Исключения составляют террористическое финансирование, которое распределено более равномерно, и материалы сексуального насилия над детьми, где новые поставщики в Китае пополняют экосистему.

Стейблкоины распределены более широко, поскольку эмитенты могут их замораживать, поэтому преступники пытаются ограничить убытки, используя множество кошельков.

Паттерны обналичивания разделены. Некоторые группы распределяются по большему количеству адресов депозитов на биржах, в то время как другие придерживаются меньшего набора. На рынках даркнета наблюдался рост концентрации их топ-адресов на 146%, за ними следуют вредоносное ПО с ростом 60% и мошенничество с ростом 44,8%.

Тем временем санкционированные субъекты увидели снижение на 86%, а украденные средства — падение на 70%, что отражает ужесточение комплаенса. Преступники также чаще меняют адреса. В 2020 году до 46% адресов для обналичивания использовались повторно через год. Теперь повторное использование резко упало, что показывает ускорение оборачиваемости, поскольку они пытаются избежать обнаружения.

Chainalysis также изучила, как долго существуют преступные субъекты. Некоторые, такие как программы-вымогатели, существуют всего один день. Сущности, основанные на рынках, такие как рынки даркнета, магазины мошенничества и онлайн-аптеки, могут выживать от 807 до 959 дней. Террористическое финансирование короче, в среднем около 54 дней.

После завершения операций способы ликвидации средств преступниками различаются. Стейблкоины сливаются быстрее всего, 95% исчезают в течение 90 дней. Эфир медленнее: 87% перемещаются за 90 дней, и более трети остается через год. Биткоин задерживается дольше всего: только 52% перемещаются за 90 дней, и 36,7% остаются в кошельках после года.