Планы банка БРИКС выпустить облигации в рупиях к марту 2026

Новый банк развития, поддерживаемый странами БРИКС, работает над выпуском своих первых облигаций в индийских рупиях на внутреннем рынке к марту 2026 года, сообщает Reuters.

Этот шаг является частью растущих усилий кредитора, основанного Бразилией, Россией, Индией, Китаем и ЮАР, по увеличению сбора средств в местных валютах. Переговоры с Резервным банком Индии почти завершены, но банку все еще нужны одобрения, прежде чем переходить к сделке.

Если сделка будет одобрена, Новый банк развития (NDB) привлечет от 400 до 500 миллионов долларов в своей первой траншеи с помощью трех- и пятилетних облигаций. Этот план появляется на фоне того, что Индия и Китай пытаются продвинуть свои валюты за пределы своих границ, в то время как инвесторы ищут альтернативы за пределами традиционных западных рынков.

В ту же неделю Китай ввел новые политики для помощи в развитии рынка облигаций в юанях в Гонконге. Со стороны Индии Резервный банк Индии объявил об изменениях, которые облегчают вывод иностранных средств с индийских банковских счетов.

До сих пор NDB привлекал капитал, используя юань и ранд, но никогда не выпускал облигации в рупиях, несмотря на более ранние попытки. Еще в 2023 году банк планировал выйти на индийский долговой рынок, но Reuters сообщил, что инициатива застопорилась из-за отсутствия одобрения как со стороны правительства, так и со стороны центрального банка. Теперь то же предложение снова на столе с большим импульсом.

Регуляторы откладывают выпуск облигаций, так как NDB нацеливается на рупию

«NDB работает с правительством Индии и регуляторами, чтобы изучить возможность привлечения средств на местных рынках для предоставления финансирования в местной валюте для индийских проектов», — сказал Монале Ратсома, главный финансовый директор банка, когда его спросили о текущем плане. Монале отказался предоставлять какие-либо дополнительные детали о сроках или масштабах. Два других человека, знакомых с переговорами, подтвердили, что план все еще ожидает одобрения RBI, и неясно, были ли получены какие-либо одобрения со стороны индийского правительства.

Электронное письмо, отправленное представителю правительства, не было возвращено. RBI, когда с ним связались, также не дал ответа. Тем временем нет информации о том, какие банки, если таковые вообще есть, были привлечены для управления выпуском.

Продажа облигаций напрямую связана с пятилетней стратегией банка, действующей с 2022 по 2026 год. Этот документ излагает цель выпускать 30% всего финансирования в местных валютах стран-членов.

С момента своего создания в 2015 году банк привлек около 11 миллиардов долларов, из которых около трети было в валютах, отличных от доллара, таких как юань и ранд. Добавление рупии в этот микс расширит базу местных валют банка и согласуется с собственным интересом Индии в глобализации рупии.

Инвесторы ожидают сильного спроса, несмотря на слабость рупии

Аналитики говорят, что облигация в рупиях, выпущенная банком БРИКС, вероятно, привлечет внимание инвесторов, которые пытаются избегать активов, связанных с США.

Комментируя ситуацию, Вивек Раджал, азиатский стратег в JB Drax Honore, сказал: «Этот вопрос привлечет внимание сегмента инвесторов, особенно тех, кто сосредоточен на развивающихся рынках и интересуется трендом дедолларизации».

Вивек также сказал, что облигация может помочь в усилиях Индии по интернационализации рупии, что правительство тайно преследует. Несмотря на то, что рупия упала до рекордно низких уровней в этом году, в основном из-за торгового и тарифного давления со стороны администрации Трампа, он сказал, что это не отпугнет инвесторов.

«Недавняя слабость индийской рупии, которая упала до рекордно низкого уровня на фоне давления со стороны торговой и тарифной политики США, не станет большим препятствием для инвесторов», — объяснил он.

Многосторонние кредиторы, такие как Международная финансовая корпорация, часть Всемирного банка, уже успешно протестировали как оффшорные, так и оншорные рынки рупий.

Человек, близкий к сделке, предположительно заявил, что выпуск на местном рынке Индии не только углубит ликвидность рынка облигаций, но и поможет в ценообразовании, поскольку оншорный рынок имеет большую глубину и лучший доступ к местным инвесторам.