По мере того как «Облигации Боуи» становятся мейнстримом, может ли крипто применить модель токенизированных прав интеллектуальной собственности?
- Основные рынки поглощают всё большее количество сделок с правами интеллектуальной собственности, обеспеченных музыкальными каталогами.
- В 2025 году, по оценкам, было продано облигаций на сумму от 4,4 до 6,7 млрд долларов США, обеспеченных правами интеллектуальной собственности в сфере музыки, при этом рейтинги присваивались ведущими агентствами.
- Крипто-пространство также возродило нарратив о правах интеллектуальной собственности: новые проекты предлагают токенизированные роялти.
Как традиционные, так и крипто-рынки экспериментировали с моделью «Облигаций Боуи» — финансового инструмента, использующего стоимость прав интеллектуальной собственности. Крипто-проекты возрождаются с целью токенизации прав интеллектуальной собственности, стремясь сделать платежи и монетизацию бесшовными.
Спрос на доходность вернул «Облигации Боуи»: фонды привлекли $6,7 млрд под обеспечение интеллектуальной собственностью топовых хитов. Ранее «Облигации Боуи» использовали только потоки доходов от альбомов и выступлений Дэвида Боуи. Теперь концепция распространяется на более широкий пул интеллектуальной собственности.
Новая волна облигаций ИС поддерживалась Blackstone, Carlyle и пенсионным фондом штата Мичиган, сообщал сообщает FT.
Облигации прав интеллектуальной собственности расширились в 2025
Последние раунды продуктов, связанных с правами ИС, демонстрируют тенденцию к ускорению за последние несколько лет.
Облигации, обеспеченные музыкой, привлекли от $4,4 млрд до $6,7 млрд по сравнению с $3,3 млрд в 2025 году. Облигации, обеспеченные музыкой, начали возвращаться в 2021 году с предварительными сделками на $300 млн. В 2020 году таких облигаций практически не было.
Этот класс активов был известен как экзотическое и нишевое вложение, но вернулся, поскольку рынки переопределяют границы инвестируемых активов в поисках доходности. Поле расширилось за пределы сделки Боуи 1997 года, которая привлекла $55 млн под 7,9% годовых. С тех пор модель была взята на вооружение некоторыми крупнейшими игроками, выпускающими финансовые инструменты для таких звезд, как The Beatles, или новых поколений артистов, таких как Джастин Бибер и Леди Гага.
Рынок облигаций также является способом для компаний, владеющих крупными каталогами ИС, использовать стоимость этих активов через выпуск облигаций. Летом 2025 года Recognition Music Group привлекла $372 млн за свой каталог ИС. Concord финансовизировала часть своего музыкального каталога в 2022 году, привлекши $1,8 млн. По мере того как значительная ликвидность на глобальных рынках ищет активы, модель музыкальных облигаций становится потенциальным источником роста.
Музыкальные облигации уже получают рейтинги от ведущих агентств, предлагая более четкую оценку рисков и переход к мейнстримным рынкам.
Крипто-проекты пытаются токенизировать права интеллектуальной собственности
Та же проблема ликвидности для артистов была решена в нескольких крипто-стартапах, хотя и в меньших масштабах. Бум Web3 привел к множеству попыток токенизировать музыкальные права, совпав с бумом NFT. Не существует единого стандарта токенизации музыки, а нишевый характер этих проектов означал, что не все они были успешными. Токенизация ИС существует в крипто-пространстве уже давно, лидером является Story Protocol. Недавно возрождение нарратива о правах ИС вывело Story Protocol (IP) на новый исторический максимум.
Некоторые проекты пытались токенизировать права небольших создателей. Главным недостатком крипто-проектов является отсутствие доступа к крупным портфелям ИС от известных артистов.
Несмотря на это, крипто-пространство показало, что оно также может нести токенизированные версии традиционных облигаций. Этот новый тип актива может быть добавлен к общему росту Токенизация реальных активов (RWA), который в настоящее время сосредоточен в основном на денежном рынке.
На данный момент появился новый набор стартапов, пытающихся снова токенизировать ИС. Недавно проект Aria выразили привлек $15 млн для токенизации прав ИС, позволяя всем держателям приобретать доли в песнях и роялти, аналогично Облигациям Боуи.
Другой проект, Rialo, попытался провести токенизацию, но не смог решить проблему задержек платежей. Хотя взаимодействия в блокчейне могут быть мгновенными, не все проекты Web3 обеспечивают немедленный перевод стоимости и все еще требуют посредников.
По мере того как рынки активов пытаются поглотить растущую ликвидность, музыкальные облигации как в традиционных, так и в крипто-сферах возвращаются. Однако доступная ликвидность и доступ для инвесторов могут варьироваться, а новые крипто-стартапы могут нести дополнительные риски.
Не просто читайте новости о криптовалютах. Понимайте их. Подпишитесь на нашу рассылку. Это бесплатно.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
