Пока Bitcoin стремительно приближается к отметке в 35 000 долларов, криптосообщество разделено, балансируя на грани эйфории и скептицизма.
С учетом ошеломляющего роста стоимости на 16,1% с 22 по 24 октября, преобладающее мнение в социальных сетях может заставить вас поверить, что мы находимся на пороге возрождения бычьего рынка.
Но давайте разберем данные по производным финансовым инструментам и отбросим лишнюю шумиху, чтобы понять, что на самом деле происходит за кулисами.
Разоблачение шортистов: история ликвидации
В разгар этого бурного роста трейдеры фьючерсныхtrac, настроенные на медвежий рынок, оказались в водовороте ликвидаций, понеся убытки в размере 230 миллионов долларов.
Произошло заметное отклонение в открытом интересе по Bitcoin, что выявило общее количество действующих фьючерсныхtracи показало, что продавцы на понижение оказались застигнуты врасплох, но не попали в ловушку чрезмерного кредитного плеча.
В разгар ралли открытый интерес по фьючерсам Bitcoin вырос с 13,1 миллиарда долларов до внушительных 14 миллиардов долларов. Это резко контрастирует с событиями 17 августа, когда падение цены на 9,2% всего за 36 часов привело к ликвидации длинных позиций на сумму 416 миллионов долларов.
В ходе того хаотичного эпизода открытый интерес по фьючерсам на Bitcoinсократился с 12 миллиардов долларов до 11,3 миллиардов долларов. Нынешняя ситуация подтверждает гипотезу о гамма-сквизе, циркулирующую на рынке, предполагающую, что маркет-мейкеры оказались в погоне за стоп-лоссами.
Расшифровка теорий: предполагаемые маневры CZ и гамма-сжатие
Bitcoin, во всей своейmatic красе, породил множество теорий, пытающихся объяснить движение его цены.
Пользователь никнеймом M4573RCH в одной из социальных сетей сделал неожиданный ход, намекнув, что Чанпэн «CZ» Чжао, возможно, организовал стратегическую игру, используя BNB в качестве залога на Venus Protocol, децентрализованной финансовой платформе.
Предполагаемая схема заключалась в продаже Bitcoin для повышения цены BNB BNB а затем в выкупе Bitcoin за BNB для корректировки позиций.
Однако эти предположения, как и сложная история с «гамма-сквизом», остаются неподтвержденными догадками, а участники рынка окутаны тайной.
Данные по производным финансовым инструментам: расшифровка состояния бычьего рынка
Чтобы оценить силу этого неожиданного бычьего рынка, необходим глубокий анализ показателей производных инструментов Bitcoin . Как правило, фьючерсы Bitcoin с месячной ставкой демонстрируют годовую премию в размере от 5% до 10% по сравнению со спотовыми рынками, что свидетельствует о требовании продавцов о дополнительной компенсации за задержку расчетов.
24 октября премия по фьючерсам достигла впечатляющих 9,5%, самого высокого уровня за более чем год, преодолев нейтральный порог в 5% и положив конец 9-недельному медвежьему доминированию.
Взгляд на рынок опционов Bitcoin проливает свет на настроения и ожидания трейдеров. Дельта 25%, критически важный индикатор, переходит в положительную зону во время медвежьих ожиданий и опускается ниже -7% на фоне бычьего ажиотажа.
С нейтрального положения 19 октября показатель резко упал до -18% 22 октября, что свидетельствует о крайнем оптимизме. Однако в настоящее время он колеблется на уровне -7%, указывая на сбалансированный спрос на опционы колл (покупка) и пут (продажа) и развеивая опасения по поводу чрезмерного кредитного плеча.
Путь Bitcoinк отметке в 35 000 долларов полон спекуляций, интриг и множества теорий.
Несмотря на безудержные спекуляции, особенно по поводу одобрения спотового Bitcoin ETF, данные по производным инструментам рисуют картину здорового рынка, изобилующего новыми средствами и оправдывающего надежды на рост выше порога в 35 000 долларов.
В этой бурной истории криптовалют крайне важно сохранять трезвость, критический подход и бдительность, отделяя полезную информацию от шума.
