8 ключевых выводов для розничных инвесторов из прогноза Coinbase по криптовалютному рынку на 2024 год

Coinbase укрепляет свои позиции в Соединенных Штатах Америки и пытается выйти на международные рынки после того, как CZ и Binance урегулировали споры с Министерством юстиции, а теперь и с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). В связи с новым ростом рынка Coinbase опубликовала прогнозы по криптовалютному рынку на 2024 год.

Криптовалютная компания прогнозирует, что институциональные инвестиции будут по-прежнему сосредоточены на Bitcoin в первой половине 2024 года. Это отчасти связано с отложенным спросом со стороны традиционных инвесторов, стремящихся выйти на этот рынок.

Прогноз Coinbase по криптовалютам на 2024 год

Мировой рынок криптовалют в 2023 году вырос более чем вдвое, что указывает на то, что этот класс активов уже пережил свою «зиму» и сейчас находится в процессе перехода. Coinbase утверждает, что было бы преждевременно делатьdentвыводы или интерпретировать благоприятные результаты как подтверждение правоты циников, которые радовались преувеличенному обвалу криптовалютного рынка. 

На момент написания статьи, по данным CoinGecko, глобальная капитализация криптовалютного рынка составляет 1,68 триллиона долларов, что на 5,22% больше, чем за последние 24 часа, и на 104,5% больше, чем год назад. Рыночная капитализация Bitcoin (BTC) на сегодняшний день составляет 839 миллиардов долларов, что означает 49,89% доли криптовалютного рынка. Между тем, рыночная капитализация стейблкоинов составляет 131 миллиард долларов, что составляет 7,78% от общей капитализации криптовалютного рынка.

Вот 8 ключевых выводов из прогноза рынка на 2024 год:

1. Следующий криптоцикл

Рынок будет строиться вокруг торговли, основанной на гегемонии BTC. В 2023 году выбор цифровых активов сместился в сторону более качественных активов, что привело к постепенному росту доминирования Bitcoin , впервые с апреля 2021 года превысившем 50%. 

В основном это было вызвано тем, что несколько известных и авторитетных финансовых гигантов подали заявки на размещение спотовых bitcoin ETF в Соединенных Штатах, поскольку их присутствие в отрасли подтвердило и укрепило шансы криптовалют как нового класса активов. 

Хотя в следующем году может произойти некоторая переток капитала в более рискованные активы, Coinbase прогнозирует, что институциональные потоки останутся прочно привязаны к Bitcoin по крайней мере, до первой половины 2024 года.

Кроме того, Coinbase ожидает, что больше участников рынка сосредоточатся на поиске новых веб-приложений Web3, которые могут помочь криптовалютам преодолеть разрыв между первоначальным внедрением и широким распространением.

Поскольку участники рынка все больше сосредотачиваются на приложениях, криптовалютная биржа ожидает, что все больше альткоинов первого уровня будут перестраивать свои сети, чтобы лучше соответствовать меняющейся ситуации.

2. Перезагрузка макроструктуры

Дедолларизация может оставаться актуальной темой и в 2024 году, особенно учитывая, что это год выборов. Однако доллар США вряд ли в ближайшее время потеряет свое глобальное доминирование (или «чрезмерную привилегию», как выразился бывшийdent Франции Валери Жискар д'Эстен). Очевидно, что доллар США достиг переломного момента. 

Хотя дедолларизация займет некоторое время, глобальный денежный режим уже начал отходить от доминирования доллара США – и это неспроста. По прогнозам Бюджетного управления Конгресса (CBO), к 2028 году стоимость обслуживания государственного долга Америки вырастет до 1 триллиона долларов, или 3,1% ВВП. 

Сторонники криптовалют утверждают, что Bitcoin и другие цифровые средства сохранения стоимости играют жизненно важную роль в грядущем переходе от однополярного к многополярному миру, ссылаясь на очевидную ценность обладания транснациональным активом, который не принадлежит и не контролируется какой-либо одной страной. 

По данным Coinbase, происходящие изменения денежно-кредитной политики и роль криптовалют в них будут иметь важное значение в долгосрочной перспективе, даже если большинство криптотрейдеров, возможно, не доживут до падения старой системы.

3. Связь с реальным миром

Токенизация — важный вариант использования для традиционных финансовых институтов, и Coinbase ожидает, что она станет значимым компонентом нового цикла криптовалютного рынка, поскольку это критически важный аспект «обновления финансовой системы». По сути, это подразумевает автоматизацию процедур и устранение посредников, которые больше не требуются в процессах выпуска активов, торговли и ведения учета.

Учитывая спрос клиентов на высокодоходные продукты и потребность в разнообразных источниках дохода, криптовалютная биржа прогнозирует, что к 2024 году токенизация распространится на другие рыночные инструменты, такие как акции, частные инвестиционные фонды, страхование и углеродные кредиты.

4. Будущее блокчейна

Одна из главных тем, выявившихся в ходе недавнего негативного рыночного цикла, — это стремление сделать криптотехнологии более удобными и доступными для пользователей. Coinbase считает, что с обновлением Dencun, которое, как ожидается, снизит комиссию за транзакции в 2-10 раз, больше децентрализованных приложений (dapps) могут пойти по пути «транзакций без газа», что позволит пользователям сосредоточиться исключительно на сложных взаимодействиях.

Это также может позволить разработать новые нефинансовые варианты использования. Криптовалютная биржа считает, что за развитием событий на блокчейне Ethereum стоит следить после того, как EigenLayer будет полностью введен в эксплуатацию, чтобы определить, какая доля застейканных ETH будет выделена на дополнительные меры безопасности.

5. Рынок стейблкоинов 2024 года

В настоящее время стоимость стейблкоинов составляет приблизительно 127 миллиардов долларов США, что на 9% меньше, чем 137 миллиардов долларов в начале 2023 года. В то же время общая капитализация криптовалютного рынка выросла, в результате чего доминирование стейблкоинов снизилось с почти 16% до 8-9% от общей капитализации криптовалютного рынка. 

По мнению Coinbase, сокращение объема рынка стейблкоинов отражает общее снижение ликвидности этого класса цифровых активов, поскольку многие централизованные биржи и DEX за пределами США оценивают свои активы в стейблкоинах в долларах США. 

Хотя крупные внешние события, такие как обвал FTX в ноябре 2022 года и региональный финансовый кризис в США в марте 2023 года, оказывают кратковременное и значительное влияние на общий объем торгов, колебания предложения стейблкоинов такжеtronсвязаны с объемами торгов в блокчейне. 

Компания Coinbase утверждает, что относительное падение рыночной стоимости стейблкоинов отражает различные факторы, включая общее снижение глобальной ликвидности, усиление регулирования в криптобизнесе и высокодоходную среду в ряде стран, в частности в Соединенных Штатах.

6. Регулирование криптовалют

По мнению Coinbase, отсутствие хорошо разработанной правовой базы для рынков цифровых активов и их участников создаст проблемы в течение следующих 12-18 месяцев, особенно в юрисдикциях, которые еще не приняли достаточных мер регулирования, таких как Соединенные Штаты. 

Однако на фоне этой неопределенности появляются некоторые первые признаки того, что возможности для прояснения нормативной базы возрастают – признаки, которые мы считаем обнадеживающими, если не решающими.

7. Будущее Coinbase

Coinbase расширила свою линейку продуктов и услуг по всему миру, включая деривативы и решения второго уровня, с 245 000 партнерами в более чем 100 странах. Биржа получила новые лицензии, что позволило нам выйти на новые рынки и предложить новые продукты:

Компания Coinbase Financial Markets, Inc. (CFM) в США получила разрешение от Национальной фьючерсной ассоциации (NFA), саморегулирующей организации, назначенной Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), на управление фьючерсным брокером (FCM) и предоставление соответствующим американским потребителям доступа к криптовалютным фьючерсам. 

В настоящий момент опытные розничные клиенты Coinbase Advanced в США могут торговать криптовалютными фьючерсами с кредитным плечом, используяtracнаноразмера через CFM.

По мнению институциональных участников, токенизация станет заметной тенденцией в экосистеме Base в 2024 году и в последующие годы.

8. Обновления, которые следует ожидать в 2024 году

В 2024 году Ethereum займет центральное место в обновлениях рынка. Ethereum все еще находится в разработке, и в ближайшие годы запланировано одно или несколько ежегодных обновлений для расширения сети и решения потенциальных проблем централизации, среди прочего. В рамках предложения по улучшению Ethereum (EIP) 4844 форк Cancun/Deneb (Dencun) будет сосредоточен главным образом на прото-дарксшардинге. 

Хотя обновление, устраняющее некоторые проблемы, вряд ли будет реализовано в 2024 году, будущее обновление, включающее тщательно разработанную реализацию ePBS и, возможно, MEV-burn, могло бы смягчить некоторые из этих проблем. Тем временем Flashbots создает протокол Single Unifying Auctions for Value Expression (SUAVE) для децентрализации роли создателя блоков с целью борьбы с централизацией этой роли.

SUAVE — это блокчейн на основе EVM, который можно использовать в качестве готового к использованию мемпула и децентрализованного конструктора блоков для любого блокчейна, и его выпуск запланирован на первую половину 2024 года.