105 из 107 экономистов ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября

Ожидается, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на заседании FOMC 16-17 сентября. Опрос Reuters показал, что 105 из 107 экономистов прогнозируют снижение на 25 базисных пунктов 17 сентября, что, в случае принятия решения, станет первым случаем смягчения денежно-кредитной политики центрального банка с конца 2024 года.

Опрос проводился с 8 по 11 сентября, и большинство участников прогнозировали снижение базовой процентной ставки на четверть процентного пункта, в результате чего она достигнет диапазона от 4% до 4,25%. Только два экономиста считают возможным более значительное снижение на 50 базисных пунктов.

64 из 107dent, или 60%, прогнозировали снижение ставок на 50 базисных пунктов к декабрю, в то время как 37% предсказывали снижение на 75 базисных пунктов, что больше, чем 22%, придерживавшиеся этой точки зрения в августе.

Данные по рынку труда свидетельствуют об ослаблении экономики

По данным Reuters, экономисты считают, что ослабление рынка труда должно стать достаточным поводом для центрального банка снизить процентные ставки. «У ФРС теперь есть четыре месяца свидетельств замедления спроса на рабочую силу, которое, похоже, носит более устойчивый характер. Не обращайте внимания на текущий уровень инфляции и смягчите политику для поддержки рынка труда», — отметил Майкл Гапен, главный экономист Morgan Stanley по США.

Министерство труда США сообщило, что в августе работодатели создали всего 22 000 рабочих мест, что значительно ниже ожиданий, а уровень безработицы немного вырос с 4,2% до 4,3%. Опубликованные во вторник данные ежегодной корректировки показали, что за год по март включительно экономика создала на 911 000 рабочих мест меньше, чем первоначально предполагалось. 

В начале сентября число еженедельных заявок на пособие по безработице резко возросло до 263 000, достигнув самого высокого уровня почти за четыре года. Аналитики заявили, что сочетание замедления темпов найма и роста числа увольнений создает срочную необходимость в действиях ФРС.

«Сейчас инфляция является ключевым второстепенным фактором, но рынок труда по-прежнему остается главной темой», — сказала Эллен Зентнер, главный экономический стратег Morgan Stanley Wealth Management. «Это означает снижение процентной ставки на следующей неделе и, вероятно, последующие снижения».

Инфляция по-прежнему выше целевого уровня ФРС, но остается стабильной

Базовый инфляции , исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, по-прежнему выше целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, но в августе остался стабильным на уровне 3,1% в годовом исчислении. Общие потребительские цены выросли на 2,9% за 12 месяцев по август включительно по сравнению с 2,7% в предыдущем месяце.

Рост цен на автомобили, предметы домашнего обихода и основные продукты питания, такие как помидоры и говядина, способствовал этому росту. Аналитики отметили, что пошлины, введенные администрацией Трампа, могли повлиять на инфляцию, поскольку большинство импортных товаров теперь облагаются пошлинами от 10% до 50%, так как компании перекладывают более высокие издержки на потребителей.

«dent Дональда Трампа, тарифы и ограничительные иммиграционные меры постепенно отражаются на статистических данных и продолжают снижать покупательную способность потребителей», — заявил Атакан Бакискан, экономист Berenberg по США.

Рыночные ожидания против прогнозов ФРС

Финансовые рынки уже учли снижение процентной ставки в сентябре и теперь ожидают трех снижений в этом году, по сравнению с двумя всего несколько недель назад. Председатель ФРС Джером Пауэлл и другие представители власти недавно заявили, что они более «открыты» к снижению стоимости заимствований.

Губернаторы Кристофер Уоллер и Мишель Боуман выступали против сохранения процентных ставок на прежнем уровне в июле, и экономисты уверены, что несогласные голоса также станут проблемой на этот раз. 

«Сейчас очень сложная ситуация с принятием решений. Я не удивлюсь, если появятся новые разногласия», — экономист Bank of America Стивен Джуно заявил . «Если ФРС будет проводить агрессивное снижение процентных ставок, слишком сильно опираясь на аргумент о значительном риске снижения цен на рынке труда и не беспокоясь о риске роста инфляции, мы окажемся в ситуации, когда это будет скорее ошибкой в ​​политике».

dent Трамп критикует Пауэлла за то, что тот не сократил расходы в этом году, иtronнастаивает на том, что тарифы не разжигают инфляцию и не замедляют экономический рост.

Пауэлл, с другой стороны, борется за независимость ФРС в формировании денежно-кредитной политики. Кандидат Трампа на вакантный пост главы ФРС, Стивен Миран, может не быть утвержден к заседанию на следующей неделе.