Warren Buffett planeja vender toda a participação da Berkshire Hathaway na Kraft Heinz?

Warren Buffett pode finalmente estar pronto para se desfazer da Kraft Heinz. O Oráculo de Omaha disse à CNBC que está "decepcionado" com a divisão da empresa em duas, uma reversão da fusão de 2015 que ele apoiou pessoalmente e que agora se tornou um dos piores investimentos de sua carreira.

A notícia foi divulgada durante uma conversa telefônica privada com Becky Quick, co-apresentadora do programa "Squawk Box", na terça-feira. Warren também disse estar irritado com o fato de acionistas como a Berkshire Hathaway não terem tido o direito de votar na decisão.

Atualmente, a empresa detém 27,5% da Kraft Heinz, uma participação que agora vale US$ 8,9 bilhões, tornando Warren a maior acionista da empresa alimentícia.

Ele confirmou que o próximo CEO da Berkshire, Greg Abel, já havia comunicado aos executivos da Kraft Heinz que eles não concordavam com a separação, mesmo antes de a empresa finalizar a decisão.

Warren questiona o custo e o valor da divisão

Warren disse a Becky Quick que é contra o plano, especialmente os 300 milhões de dólares em custos indiretos que serão necessários para dividir a Kraft Heinz em duas novas entidades ao longo do próximo ano. 

“Com certeza não foi uma ideia brilhante juntá-los”, disse. “Mas não acho que desmontá-los vá resolver o problema.”

O mercado também não reagiu bem à notícia. As ações da Kraft Heinz caíram até 7,6% na terça-feira, antes de se recuperarem ligeiramente. O papel encerrou a curta semana de negociações com queda de 2,4% no geral. 

Esse é apenas o mais recente golpe em um longo período de dificuldades para os investidores da Kraft Heinz. Desde a fusão entre a Kraft e a Heinz em 2015, as ações perderam 69% do seu valor.

O acordo original foi uma ação conjunta da Berkshire Hathaway e da 3G Capital, com sede no Brasil, que se uniram em 2013 para comprar a HJ Heinz por US$ 23,3 bilhões. 

Quando a fusão com a Kraft aconteceu dois anos depois, a Berkshire ficou com mais de 325 milhões de ações da empresa combinada, avaliadas em cerca de US$ 24 bilhões quando o negócio foi concluído em julho de 2015. 

Em 2016, essa participação havia chegado a US$ 30 bilhões. Mas despencou nos anos seguintes. Desde 2020, o valor da participação está estagnado em torno de US$ 10 bilhões.

Warren disse aos acionistas em sua carta de 2015 que a Berkshire gastou US$ 9,8 bilhões em ações. Com a avaliação atual abaixo desse valor, a empresa acumula um prejuízo contábil de US$ 1 bilhão. 

Não é a primeira vez que Warren se vê obrigada a lidar com isso. A Berkshire já havia baixado o valor de US$ 3 bilhões do investimento em 2019 e, neste último trimestre, baixou outros US$ 3,8 bilhões para refletir o valor de mercado atual.

Pedidos de demissão, rumores e implicações legais aumentam a pressão

Em maio, dois membros do conselho da Berkshire Hathaway renunciaram à Kraft Heinz depois que a empresa anunciou que estava analisando opções para aumentar o valor para os acionistas. Isso gerou especulações de que Warren estaria planejando vender sua participação. 

Warren não disse se a Berkshire começará a vender suas ações. Mas também não descartou essa possibilidade. Ele afirmou: "Faremos o que considerarmos ser o melhor para a Berkshire."

Ele acrescentou ainda que, se um comprador tentar adquirir uma grande parte da participação da Berkshire, a empresa não aceitará a oferta, a menos que a mesma seja feita a todos os outros acionistas. A única exceção seria a compra total da Kraft Heinz.

Se Warren começar a se desfazer de ações, isso poderá mudar tudo rapidamente. A Berkshire detém mais de 10% da empresa, o que significa que qualquer venda no mercado aberto deve ser comunicada em até dois dias úteis. Isso poderia levar outros investidores ao pânico e fazer com que seguissem o exemplo, piorando ainda mais a situação da Kraft Heinz.

Warren não está sozinha em suas críticas à divisão. O Financial Times noticiou que a empresa não conseguiu acompanhar o que os consumidores desejam. O jornal escreveu que a divisão não é ousada nem inteligente, mas apenas uma maneira de encobrir anos de resultados ruins causados ​​por cortes de custos intermináveis ​​e falta de inovação.

Enquanto isso, os demais investimentos da Berkshire Hathaway parecem mais estáveis. Em 30 de junho, o formulário 13F da empresa mostrava grandes investimentos em empresas de capital aberto nos Estados Unidos, Japão e Hong Kong.

Duas delas (Itochu, em 17 de março, e Mitsubishi, em 28 de agosto) estão listadas em Tóquio, e seus valores são mostrados em dólares americanos após a conversão de ienes japoneses usando preços da Bolsa de Valores de Tóquio.