Os bancos tradicionais entram no mercado bilionário de stablecoins para rivalizar com o domínio do Tether 

Bancos tradicionais como Société Générale, Standard Chartered e Revolut estão agora de olho numa fatia do domínio da Tether no mercado de stablecoins. A oportunidade tornou-se especialmente evidente após a decisão da Tether de descontinuar sua stablecoin EURt. 

Durante anos, a Tether Holdings liderou a transformação do cenário financeiro global com as stablecoins. No entanto, à medida que o sistema financeiro tradicional se abre cada vez mais para o universo das criptomoedas, os bancos também estão se aventurando no mercado de stablecoins. A Bloomberg noticiou que esses bancos buscarão preencher a lacuna deixada pela descontinuação da sua stablecoin EURt pela Tether Holdings.

A Tether lançou a stablecoin EURt em 2016. No entanto, ao contrário do principal produto da empresa, o USDT, o EURt não atendeu às expectativas e teve dificuldades para ganhar tracdo USDT, capitalização de mercado superior a US$ 138 bilhões.

Em novembro, a Tether Holdings anunciou que descontinuará a stablecoin EURt em conformidade com as novas regulamentações do Mercado de Criptoativos (MiCA) na Europa. 

Todos a bordo do trem das stablecoins!

Os US$ 10 bilhões em lucros líquidos da Tether provaram ser um grande incentivo para os bancos tradicionais, que não estão perdendo tempo em agir. O Société Générale-Forge (SG-Forge) já lançou uma stablecoin lastreada em euros (EURCV) e abriu o produto para investidores de varejo. 

Oddo BHF, BBVAe Revolut estão estudando o lançamento de suas versões de stablecoins denominadas em euros. A AllUnity também planeja emitir outra stablecoin baseada em euros no próximo ano. 

A MiCA proporcionou um quadro regulamentar claro para stablecoins e criptoativos na UE, facilitando a emissão de stablecoins por empresas e bancos. Essa clareza também criou um ambiente propício à concorrência no mercado de stablecoins, especialmente porque a Tether continua relutante em cumprir todos os padrões da nova regulamentação europeia. 

Jean-Marc Stenger, CEO da SG-FORGE, confirmou que vários bancos estão em negociações para usar sua tecnologia de stablecoin, seja por meio de parcerias ou acordos de marca branca. 

Os bancos nos EUA estão ficando para trás, pois não existe legislação que permita a emissão de stablecoins. No entanto, espera-se que elas inundem o mercado assim que a legislação for aprovada. 

A ascensão global das stablecoins 

Os bancos tradicionais não são as únicas empresas a surfar na onda das stablecoins. A Visa lançou uma rede de tokenização para facilitar a emissão de stablecoins. O BBVA está entre os bancos que estão testando a tecnologia da Visa e mantém conversas com muitos outros bancos também. 

Cuy Sheffield, chefe da área de criptomoedas da Visa, confirmou em entrevista à Bloomberg que receberam propostas de bancos de Singapura, Brasil e Hong Kong. 

“Estamos em contato ativo com diversos bancos ao redor do mundo em diferentes estágios do processo”, disse ele. 

O Standard Chartered firmou parceria com a Animoca Brands Ltd. e a Hong Kong Telecommunications Ltd., e foi selecionado como um dos primeiros emissores de stablecoins denominadas em HKD em um programa experimental. 

O JPMorgan Chase tem explorado tokens de depósito, que são semelhantes às stablecoins, mas estão vinculados a contas bancárias. Os tokens de depósito têm limitações que podem ser compensadas pelo uso de stablecoins, permitindo que os bancos aproveitem a tecnologia blockchain para superar alguns dos desafios inerentes aos sistemas bancários tradicionais. 

No entanto, o uso de stablecoins traz consigo um conjunto próprio de desafios para os bancos. Uma análise mostrou que a conversão de depósitos de clientes de varejo em reservas de stablecoins pode enfraquecer os índices de cobertura de liquidez, comprometendo a capacidade dos bancos de cumprir obrigações de curto prazo durante períodos turbulentos. 

Os reguladores dos EUA também precisariam esclarecer o que é considerado reserva aceitável e se os depósitos em stablecoins serão segurados para evitar pânico entre os usuários.  

A ascensão das Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) também é um problema, pois ameaça as stablecoins emitidas por bancos para pagamentos no atacado e outros casos de uso.

Mesmo com esses obstáculos, a Tether está sentada em uma mina de ouro de US$ 10 bilhões, e os bancos parecem acreditar que a dor de cabeça das stablecoins é um problema que vale a pena ter.