Bancos tradicionais entram no mercado de stablecoins de bilhões de dólares para rivalizar com o domínio da Tether
- Bancos como Societe Generale e Standard Chartered teriam começado a emitir stablecoins para pagamentos e folha de pagamento.
- A Visa está testando a emissão de stablecoins com bancos como o BBVA, com um roteiro de lançamento previsto para 2025.
- As stablecoins geraram $10B em lucros líquidos para a Tether este ano.
Bancos tradicionais, como Societe Generale, Standard Chartered e Revolut, agora estão buscando uma fatia do domínio da Tether no mercado de stablecoins. A oportunidade tornou-se especialmente aparente após a decisão da Tether de descontinuar sua stablecoin EURt.
Por anos, a Tether Holdings liderou o movimento de stablecoins que estão remodelando o espaço financeiro global. No entanto, à medida que as finanças tradicionais se abrem cada vez mais para o espaço cripto, os bancos também estão fazendo o movimento para testar as águas da emissão de stablecoins. Bloomberg reportou que esses bancos procurarão preencher o abismo criado com a descontinuação da stablecoin EURt pela Tether Holdings.
A Tether lançou a stablecoin EURt em 2016. No entanto, ao contrário do produto líder da empresa, o USDT, o EURt não atendeu às expectativas e lutou para ganhar tração após seu lançamento. Sua capitalização de mercado caiu para uma figura quase irrelevante de US$ 37M em comparação com o USDT total de mais de US$ 138B.
A Tether Holdings anunciou em novembro que descontinuará a stablecoin EURt em conformidade com as novas regulamentações Market in Crypto-Assets (MiCA) na Europa.
Todos a bordo do trem das stablecoins
Os US$ 10 bilhões de lucro líquido da Tether provaram ser um grande incentivo para os bancos tradicionais, que não perdem tempo fazendo seus movimentos. A Societe Generale-Forge (SG-Forge) já lançou uma stablecoin lastreada em Euro (EURCV) e abriu o produto para investidores varejistas.
Oddo BHF, BBVA, e Revolut estão explorando o lançamento de suas versões de stablecoins denominadas em euros. AllUnity também planeja emitir outra stablecoin baseada em euros no próximo ano.
A MiCA forneceu um quadro regulatório claro para stablecoins e ativos cripto na UE, facilitando para empresas e bancos emitirem suas stablecoins. Essa clareza também criou uma abertura para a competição no mercado de stablecoins, especialmente à medida que a Tether continua a demorar para atender a todos os padrões da nova regulamentação europeia.
Jean-Marc Stenger, CEO da SG-FORGE, confirmou que vários bancos estão em discussões para usar sua tecnologia de stablecoin, seja por meio de parcerias ou acordos de marca branca.
Bancos nos EUA estão ficando para trás, pois não há legislação em vigor que permita a emissão de stablecoins. No entanto, espera-se que eles invadam o mercado assim que a legislação for aprovada.
O surto global de stablecoins
Bancos tradicionais não são as únicas empresas aproveitando a onda das stablecoins. A Visa lançou uma rede de tokenização para facilitar a emissão de stablecoins. O BBVA está entre os bancos que estão testando a tecnologia da Visa, e também está em discussões com muitos outros bancos.
Cuy Sheffield, chefe de cripto da Visa, confirmou em uma entrevista à Bloomberg que receberam ofertas de bancos em Singapura, Brasil e Hong Kong.
“Estamos ativamente engajados com vários bancos em todo o mundo em várias etapas do processo”, disse ele.
A Standard Chartered fez parceria com a Animoca Brands Ltd. e a Hong Kong Telecommunications Ltd., e foi selecionada como uma das primeiras emissoras de stablecoins denominadas em HKD em um programa experimental.
O JPMorgan Chase tem explorado tokens de depósito, que são semelhantes a stablecoins, mas estão vinculados a contas bancárias. Os tokens de depósito têm limitações que podem ser compensadas pelo uso de stablecoins, permitindo que os bancos aproveitem a tecnologia blockchain para superar alguns dos desafios inerentes aos sistemas bancários tradicionais.
No entanto, o uso de stablecoins vem com seu próprio conjunto de desafios para os bancos. Um Banco Central Europeu análise mostrou que converter depósitos varejistas em reservas de stablecoins poderia enfraquecer as razões de cobertura de liquidez, comprometendo a capacidade dos bancos de cumprir obrigações de curto prazo durante períodos turbulentos.
Os reguladores dos EUA também precisariam esclarecer o que conta como reservas aceitáveis e se os depósitos de stablecoins serão segurados para evitar o pânico dos usuários.
A ascensão das Moedas Digitais de Bancos Centrais (CBDCs) também é uma questão, pois ameaça as stablecoins emitidas por bancos para pagamentos atacadistas e outros casos de uso.
Mesmo com esses obstáculos, a Tether está sentada em uma mina de ouro de US$ 10 bilhões, e os bancos parecem acreditar que o problema das stablecoins é um problema que vale a pena ter.
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
