Ações estendem ganços enquanto investidores e traders ajustam suas expectativas

As ações continuaram a subir na noite de domingo, à medida que traders e investidores encerravam junho com o risco ainda muito presente. Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 subiram ambos 0,1%, enquanto os futuros do Dow subiram 130 pontos, ou 0,3%, de acordo com dados da CNBC.

O mercado agora avança rumo ao fim de um mês forte, mesmo com as ameaças comerciais globais ainda pairando sob o segundo mandato de Donald Trump. Os traders estão reagindo rapidamente a cada desenvolvimento, mas até agora, o pior das medidas tarifárias de Trump ainda não atingiu, e isso manteve o fluxo de dinheiro para as ações.

Os ganços vêm após semanas de manchetes voláteis vindas de Washington e Pequim, com investidores observando cada comentário sobre comércio. Por enquanto, o medo de que as ameaças tarifárias se tornem políticas plenas não se concretizou. Esse alívio ajudou o S&P 500 a subir 4,4% em junho.

O Nasdaq, repleto de nomes tecnológicos, está quase 6,1% acima. O Dow Jones Industrial Average adicionou cerca de 3,7%. Este rally foi rápido e intenso. Apenas dois meses atrás, em abril, o S&P 500 estava quase 18% abaixo do ano. Agora, está encerrando o mês com um novo máximo de quatro meses, terminando a sessão de sexta-feira 0,5% mais alto em 6.173,07, superando o recorde anterior de 6.147,43.

Índices quebram recordes enquanto os boatos sobre lucros ficam mais altos

O Nasdaq Composite terminou na sexta-feira em um máximo histórico, subindo 0,5% até o fechamento. O Dow terminou a semana quase 1% mais alto. O movimento não foi impulsionado apenas pela menor incerteza em relação ao comércio. Os lucros das empresas estão começando a guiar a conversa novamente.

John Butters, analista sênior de lucros da FactSet, disse mais empresas do S&P 500 estão dando orientações otimistas do que o habitual. Das 110 empresas que emitiram orientações de EPS até agora para o segundo trimestre, 51 emitiram projeções positivas. Isso é melhor que a média de cinco anos de 42 e a média de dez anos de 39. Ainda assim, nem tudo são flores. 59 empresas deram orientações negativas de EPS.

Embora algumas empresas estejam otimistas, a taxa de crescimento real para o Q2 deve ser mais lenta. John disse que o crescimento estimado dos lucros ano a ano é de cerca de 5%, o que seria o mais fraco desde o último trimestre de 2023. Esse contraste entre boas vibrações e números desacelerados é exatamente o que está impedindo os traders de apostarem tudo. Todos estão otimistas, mas ninguém quer ficar com o prejuízo.

A Europa corre à frente de Wall Street enquanto a Ásia segue com cautela

Atrântico, os mercados europeus superaram seus pares dos EUA na primeira metade de 2025. O Stoxx 600, que cobre ações amplas da Europa, está 7% acima no ano até agora. O DAX da Alemanha disparou 20%, o FTSE MIB da Itália está 16% acima, e o IBEX 35 da Espanha também subiu 20%.

Até o FTSE 100 do Reino Unido, geralmente mais lento, está 7,7% acima. Mas o rally está deixando os analistas nervosos. Alguns não têm certeza se a Europa pode manter o impulso, especialmente com a própria confusão política da zona do euro se aproximando.

Os mercados asiáticos abriram mais altos na segunda-feira, à medida que os investidores processavam números de produção industrial do Japão e da Coreia do Sul, além da atividade manufatureira da China. O Nikkei 225 do Japão estava 1,13% mais alto nos primeiros negócios. O índice Topix também subiu 0,77%.

Em Seul, o Kospi adicionou 0,63%, enquanto o Kosdaq de menor capitalização permaneceu plano. O ASX 200 da Austrália abriu 0,3% mais alto. Em Hong Kong, os futuros para o Índice Hang Seng apontavam para uma abertura fraca, em 24.182. Isso está abaixo do fechamento de sexta-feira de 24.284,15.

Longe das ações, a prata permaneceu fraca. Ela caiu após duas semanas consecutivas de perdas, com o apetite por risco assumindo o controle. Os investidores estão aguardando que a administração de Trump finalize múltiplos acordos comerciais antes do prazo de 9 de julho. Esse humor de risco está cortando a demanda por ativos de refúgio.

No início da segunda-feira, o metal precioso caiu até 0,8%, antes de recuperar parte dessas perdas. Às 8h24, horário local, a prata spot estava 0,2% abaixo para $3.269,16 por onça. O Índice de Dólar Spot Bloomberg estava 0,1% abaixo. A prata e o paládio também caíram, enquanto a platina subiu.