A Securitize se aproxima cada vez mais da estreia na NYSE à medida que a estrutura de tokenização se desenvolve

A declaração de registro para a fusão planejada da Securitize com a Cantor Equity Partners II (NASDAQ: CEPT) foi considerada efetiva pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC).

Isso elimina um grande obstáculo regulatório que estava dificultando as chances da empresa de tokenização apoiada pela BlackRock de abrir capital na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

Os acionistas da Cantor Equity Partners II registrados até 11 de maio de 2026 votarão sobre o acordo em uma assembleia especial no dia 29 de junho, de acordo com um comunicado conjunto das duas empresas divulgado na sexta-feira.

Caso aprovada, a entidade resultante da fusão operará como Securitize Corp. e suas ações serão negociadas sob o código “SECZ”. A empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) é patrocinada por uma afiliada da Cantor Fitzgerald.

O que faz a Securitize?

A Securitize fornece a infraestrutura de tokenização, agente de transferência e negociação por trás de produtos da BlackRock, Apollo Global Management, KKR, Hamilton Lane e VanEck. 

Seu relacionamento de cliente de maior destaque é com o fundo BUIDL da BlackRock, um veículo de mercado monetário tokenizado lançado em 2024 que atualmente está entre os maiores produtos do Tesouro tokenizados. Os dados da RWA.xyz estimam que o BUIDL possua cerca de US$ 2,4 bilhões em ativos.

A empresa também possui registros de corretora de valores mobiliários, agente de transferência, administração de fundos e sistema de negociação nos Estados Unidos e na Europa.

Segundo Carlos Domingo, cofundador e CEO da Securitize, o acordo representa um marco para a empresa e para a adoção institucional da tokenização. Domingo afirmou: "Tornar-se uma empresa de capital aberto posicionaria a Securitize para continuar expandindo essa infraestrutura globalmente, à medida que a tokenização se torna cada vez mais parte integrante dos mercados financeiros tradicionais."

Que panorama os dados financeiros revelam?

A Securitize registrou uma receita de US$ 19,5 milhões no primeiro trimestre de 2026, um aumento de 39% em relação ao mesmo período do ano anterior. O volume de transações também foi de US$ 1,9 milhão durante o primeiro trimestre.

O valor médio dos ativos tokenizados sob gestão (AUM) atingiu US$ 3,2 bilhões durante o trimestre e subiu para US$ 3,4 bilhões em 31 de março.

No entanto, a rentabilidade ficou aquém do esperado, com o EBITDA ajustado caindo para US$ 0,8 milhão, ante os US$ 4,1 milhões registrados no primeiro trimestre de 2025. A Securitize registrou um prejuízo líquido de US$ 7,9 milhões.

Qual é o estado atual do mercado de tokenização?

De acordo com a RWA.xyz ,  os ativos do mundo real tokenizados (excluindo stablecoins) atingiram aproximadamente US$ 31,15 bilhões em valor distribuído entre mais de 850.000 detentores.

O Citi prevê que o setor poderá atingir US$ 5,5 trilhões até 2030, enquanto um relatório do Boston Consulting Group (BCG) e Ripple estimou US$ 18,9 trilhões até 2033.

A Securitize também está trabalhando com a própria NYSE em uma plataforma de títulos tokenizados.

Reguladores aprimoram a estrutura

Em 4 de junho, Jamie Selway, diretor da Divisão de Negociação e Mercados da SEC, disse na Conferência Global de Câmbio e Fintech da Piper Sandler que o presidente Paul Atkins orientou a divisão a construir “uma estrutura para listar e negociar títulos tokenizados”, guiada pelo princípio de “inovação sem arbitragem”.

Selway também descreveu o trabalho paralelo com a equipe da CFTC na harmonização dos regulamentos das duas agências,denta divulgação de dados de swaps e swaps baseados em títulos, a margem de portfólio e defide produtos como áreas de foco iniciais. 

A SEC aprovou a proposta da Nasdaq PHLX para listar opções de índice Bitcoin com liquidação cashem 22 de maio e está analisando o pedido da CME para futuros de ações individuais com liquidação cash , afirmou ele.

Em março, a SEC e a CFTC divulgaram uma taxonomia conjunta de criptoativos que classifica os tokens em cinco categorias. Ambas as agências reguladoras também esclareceram quando um ativo digital não considerado valor mobiliário pode estar sujeito à legislação de valores mobiliários, de acordo com uma análise da Sullivan & Cromwell sobre a interpretação.

Qual o andamento de outros planos de IPO de criptomoedas?

A decisão da Securitize de prosseguir com seu acordo de SPAC é notável, visto que várias outras empresas de criptomoedas recuaram em suas ofertas públicas iniciais (IPOs). Foi noticiado que a Kraken e a Consensys pausaram seus planos de IPO em meio à volatilidade do mercado, com Bitcoin cotado próximo a US$ 60.000 no momento do anúncio.

Agora, o mercado estará acompanhando com expectativa a votação de 29 de junho e se o acordo será concluído dentro do cronograma estabelecido pelas empresas.