Putin, Xi, Biden e a dívida nacional dos EUA – Uma breve história

O salão de dança econômico nunca foi tão intrigante, com as grandes potências mundiais movendo-se ao ritmo das finanças e da estratégia, influenciando diretamente o domínio global do dólar dos EUA. O BRICS está ganhando impulso em sua busca para romper laços com o dólar dos EUA, potencialmente remodelando a supremacia econômica global.

Sonhos de Desdolarização do BRICS

Essa pressão para abandonar o dólar dos EUA nos negócios internacionais não é apenas um capricho passageiro, mas jogadas estratégicas enraizadas nos planos econômicos de longo prazo dos países do BRICS. O bloco está ativamente buscando ampliar sua adesão, convidando novos países a se juntarem ao seu movimento em direção ao uso de uma moeda do BRICS ou outras moedas locais. Essa influência crescente no comércio e nas questões geopolíticas signifique uma possível mudança nas dinâmicas de poder global, desafiando o poder econômico dos EUA.

O apelo de se juntar ao BRICS se estende a numerosas nações, intrigadas pelo compromisso do bloco em remodelar a infraestrutura financeira global. Essa aliança crescente representa mais de 40% da população global e contribui com cerca de um quarto do PIB mundial.

Suas taxas de crescimento econômico estão atualmente superando as dos EUA, que lutam com a inflação e veem indicadores econômicos oscilantes. A mudança nos padrões de comércio global, favorecendo as nações do BRICS, pode corroer ainda mais a hegemonia do dólar dos EUA e, por extensão, impactar a economia dos EUA e sua crescente dívida nacional.

A China, um jogador importante dentro do BRICS, possui um significativo superávit comercial com os EUA, vendendo essencialmente mais à América do que compra. Essa relação alimenta o déficit comercial dos EUA, aumentando efetivamente a dívida nacional, já que mais dólares saem do que entram. Da mesma forma, o Brasil e a Índia, como parceiros comerciais vitais com os EUA, exercem grande influência sobre o balanço comercial e os níveis de dívida da América por meio de suas políticas econômicas e fluxos comerciais.

Previsões de Futuros Fiscais

À medida que os EUA lidam com a dívida nacional crescente, o prognóstico não parece particularmente promissor.

O Escritório de Orçamento do Congresso (CBO) prevê que, até 2054, a dívida nacional dos EUA pode atingir um vertiginoso US$ 141 trilhões, o que representaria um impressionante 166% do PIB projetado de US$ 85,2 trilhões. Esse crescimento exponencial da dívida é impulsionado principalmente pelos custos elevados de juros e déficits persistentes que excluem as despesas líquidas com juros.

Analisando mais de perto o prognóstico fiscal, a dívida detida pelo público deve atingir o pico em 2029, alcançando o nível mais alto já registrado em relação ao PIB, antes de continuar sua trajetória ascendente. Essa dívida monumental provavelmente desacelerará o crescimento econômico, inflacionará os pagamentos de juros para detentores de dívida estrangeira e apresentará riscos significativos para a perspectiva fiscal e econômica dos EUA. Também pode limitar a flexibilidade dos legisladores futuros em suas decisões de política.

Os gastos governamentais, já altos em padrões históricos, devem aumentar ainda mais, atingindo 27,3% do PIB até 2054. Esse aumento é impulsionado pelos custos crescentes associados a grandes programas de saúde, particularmente o Medicare. No lado da receita, apesar das flutuações ao longo da próxima década, há um aumento antecipado, com o crescimento da renda esperado para aumentar as receitas dos impostos sobre a renda individual.

Ajustes Econômicos e Insights

As perspectivas de crescimento da economia dos EUA são atenuadas pelo crescimento populacional mais lento esperado ao longo das próximas três décadas. Sem um impulso da imigração, a população pode até começar a diminuir até 2040. O crescimento da economia também provavelmente será prejudicado pelo crescimento mais lento da força de trabalho e pela acumulação de capital moderada, exacerbada pelos altos níveis de empréstimos federais.

Apesar de um panorama de longo prazo sombrio, a inflação está projetada para desacelerar, alinhando-se com a meta de longo prazo do Federal Reserve de 2% até 2026 e estabilizando-se posteriormente. As taxas de juros estão destinadas a subir, influenciadas pelas necessidades crescentes de empréstimos federais e por uma proporção crescente de renda de capital em relação à renda total.

Essas dinâmicas fiscais refletem ajustes nas projeções anteriores do CBO, sugerindo um cenário financeiro um pouco menos grave do que anteriormente antecipado. Isso decorre de uma combinação de menor gasto discricionário devido a tetos legislativos e uma perspectiva otimista sobre a imigração, que impulsiona a força de trabalho potencial.