Bitcoin está em espiral e os números pintam uma imagem feia. Em apenas cinco dias, os mercados de previsão reduziram as previsões, agora apostando que Bitcoin cairá abaixo de US $ 60.000 em 2025. Isso é um turno de US $ 18.000 desde 23 de fevereiro, segundo Kalshi.
Ao mesmo tempo, o otimismo para uma manifestação entrou em colapso - as chances de Bitcoin atingir US $ 150.000 antes de 2026 diminuirem de 55% para 29%.
A desaceleração ocorre depois que Bitcoin caiu 28% em relação à alta de US $ 109.000 em 20 de janeiro, no mesmo dia em que Donald Trump foi jurado como Presidentdos EUA. Analistas e comerciantes estão se esforçando para explicar as perdas acentuadas, apontando para uma mistura de medos macroeconômicos, um hack de troca maciço, fluxos de ETF Bitcoin e desbotamento do otimismo sobre as políticas de criptografia de Trump.
Bitcoin é arrastado por medos macroeconômicos
Bitcoin não é a única luta de ativos - os estoques também estão caindo. O índice da Nasdaq 100 caiu 7% desde 19 de fevereiro, enquanto o mercado do Tesouro dos EUA viu uma onda de investidores em busca de segurança. Bitcoin, que os comerciantes costumam chamar de ativo "alto beta", se move de maneira mais agressiva do que os mercados tradicionais; portanto, quando os estoques caem, a criptografia geralmente cai ainda mais.
Um grande impulsionador da venda é a política comercial de Trump. Os investidores são assustados por novas tarifas que a Casa Branca está planejando. "Esse tanque pode ser visto como uma resposta aos medos de macro sobre as tarifas de Trump e a incerteza geopolítica", disse Caroline Bowler, CEO da BTC Markets.
A queda nas ações e uma manifestação concorrente nos tesouros dos EUA foi atribuída a preocupações sobre os possíveis efeitos econômicos dos planos de Trump de impor mais tarifas aos parceiros comerciais.
O hack de US $ 1,5 bilhão do Bybit aciona o pânico
A espiral descendente acelerou após um bybit de US $ 1,5 bilhão, uma das maiores trocas de criptografia, em 21 de fevereiro. O ataque, que os especialistas em segurança cibernética vincularam -se ao grupo Lazarus da Coréia do Norte, foi o maior assalto criptográfico da história.
Ao contrário dos hacks anteriores, este tem como alvo uma carteira fria, um tipo de armazenamento que deveria ser ultra-seguro porque não está conectado à Internet. Bitcoin e Ethereum caíram para mínimos de vários meses, com os comerciantes temendo mais hacks ou falhas de segurança.
Zaheer Ebtikar, co-fundador da Split Capital, disse que o ataque destruiu a confiança. "A confiança ficou abalada após o hack de US $ 1,5 bilhão, o que é um pouco de dinheiro", disse ele.
Outra força importante por trás do slide de Bitcoin? Os investidores da ETF estão concorrendo às saídas.
Somente em fevereiro, os ETFs do Spot Bitcoin registraram uma saída líquida de US $ 3,3 bilhões, a maior retirada mensal desde o lançamento em janeiro de 2024, segundo a Bloomberg. O ciclo é brutal - quando as quedas de preço do Bitcoin, os investidores retiram dinheiro dos ETFs, o que desencadeia ainda mais vendas.
As saídas também esmagaram uma estratégia popular de fundos de hedge, conhecida como "cash and Carry Trade". Isso envolve tirar proveito da diferença de preço entre os mercados Spot e Futures. Quando Bitcoin Futures negocia com um prêmio, os comerciantes vendem futuros e compram Bitcoin spot para embolsar a propagação. Mas esses prêmios entraram em colapso.
Os dados da pesquisa K33 mostram que os prêmios de futuros Bitcoin de março caíram para 5,7%, os mais baixos desde julho de 2024. Os comerciantes de futuros da CME ficaram defensivos, sinalizando fraca confiança na ação de preços de curto prazo Bitcoin.
"As saídas de ETF nos EUA foram impulsionadas principalmente por jogadores de arbitragem, como fundos de hedge, jogando um comércio de base por meio de futuros e/ou opções", disse Mark Connors, fundador da Risk Dimensions. Ele observou que, embora alguns detentores de longo prazo estejam vendendo, grande parte do êxodo foi da traders que cashem negociações de arbitragem.
As promessas de criptografia de Trump não conseguem entregar, decepcionantes traders
Bitcoin aumentou no final de 2023 e no início de 2024, nas expectativas de que a presidência de Trump seria um mudança de jogo para a indústria. Mas até agora, seu governo não acompanhou muitas de suas promessas, e os comerciantes estão ficando inquietos.
Durante sua campanha, Trump prometeu criar uma reserva estratégica Bitcoin , usando ativos de criptografia apreendidos já mantidos pelo governo dos EUA. Seu aliado, o senador Cynthia Lummis, apresentou um projeto de lei para construir um estoque nacional de até 1 milhão Bitcoin em cinco anos. Mas o plano parou, e o projeto de lei de Lummis não conseguiu ganhar impulso no Congresso.
Em vez de uma ação imediata pró-CRYPTO, a ordem executiva de Trump em ativos digitais pedia apenas estudos adicionais-o am dos principais traders de mudança de políticas estava apostando. "O que está impulsionando essa é a falta de notícias positivas de ordem executiva que alguns especialistas esperavam e números de inflação dos EUA", disse Paul Howard, diretor sênior da Wincent.
Até os governos estaduais que antes eram amigáveis ao Bitcoin estão recuando. Montana, Dakota do Norte, Dakota do Sul e Wyoming - todos os estados que historicamente adotaram criptografia - votou recentemente contra a criação de suas próprias reservas Bitcoin . Os legisladores citaram preocupações de volatilidade e os riscos de manter ativos digitais.
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