- Fundos de hedge focados no Japão acabam de registrar suas piores perdas diárias, apagando ganhos de um ano inteiro em apenas três dias.
- A frenesi de perdas começou com uma segunda-feira desastrosa, onde as ações caíram 12% — o Goldman Sachs classificou como um mínimo histórico.
- Apesar da enorme venda, os investidores não apenas saíram; eles também abriram novas posições curtas, apostando que o mercado cairia ainda mais.
Os fundos de hedge do Japão foram atingidos pelas piores perdas diárias já registadas pela Goldman Sachs. Esta catástrofe ocorreu logo após um relatório de emprego nos EUA instável e um aumento inesperado das taxas pelo Banco do Japão na semana passada.
O triplo golpe de más notícias apagou um ano de ganhos para estes fundos, nivelando o seu desempenho para um dececionante zero. “O choque de segunda-feira foi sem precedentes”, confirmou um analista da Goldman Sachs num relatório recente.
O caos começou com a sessão de negociação de segunda-feira, onde as ações japonesas despencaram 12%, a maior queda num único dia registada na região. “Isto foi mais do que apenas um mau dia; foi uma queda histórica,” adicionou o analista.
Em apenas três dias de negociação, os fundos focados no Japão caíram 7,6%, com a segunda-feira a representar sozinha uma perda de 3,7%.
A turbulência do mercado intensifica-se
À medida que os mercados globais recuavam, as ações japonesas sofreram um impacto particularmente forte, superando as perdas infames da Segunda-Feira Negra de 1987.
A queda súbita intensificou os receios de uma recessão iminente nos EUA, levando os investidores a desfazer-se de ativos mais arriscados e a apostar fortemente em potenciais cortes de taxas pela Reserva Federal para estabilizar a economia.
A frenesi de vendas não foi apenas uma reação impulsiva; tinha vindo a acumular-se. De acordo com a Goldman Sachs, os fundos de hedge estavam a despejar ativos relacionados com o Japão à taxa mais rápida desde a pandemia de COVID-19.
Apesar desta enorme venda em massa, a exposição total ao Japão não diminuiu muito. Em vez disso, muitos investidores inverteram as suas estratégias, cobrindo as suas posições longas enquanto simultaneamente abriam novas posições short para capitalizar a tendência descendente.
Na sexta-feira anterior, a atividade atingiu o pico com os fundos de hedge a envolverem-se pesadamente nos mercados japoneses. “Vimos um aumento substancial tanto na compra como na venda, mas o efeito líquido foi um foco intensificado no Japão,” explicou um estrategista da Goldman.
A maioria das vendas envolveu produtos de índices e fundos negociados em bolsa (ETF), que representavam dois terços de todas as atividades de venda. Os setores da tecnologia e industrial registaram as maiores vendas líquidas.
Mesmo com a instabilidade geral do mercado, as posições de sexta-feira no Japão ainda pairavam perto de máximos de quatro anos, um testemunho da natureza volátil, mas atraente, destes investimentos.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
