- A Hyperliquid atingiu US$ 11,5 bilhões em volume de negociação e US$ 1,32 bilhão em liquidações.
- Ela utiliza um sistema de leilão holandês, limitando a oferta de tokens, mas causando riscos com mudanças de preço e valores de token instáveis.
- Embora a liquidez tenha aumentado, a dependência da plataforma de seu próprio exchange e a oferta limitada de tokens podem levar à volatilidade de preços.
Hyperliquid alcançou uma marca com US$ 11,5 bilhões em volume de negociação e US$ 1,32 bilhão em volume de liquidações. Esse aumento se deve a um airdrop massivo de 310 milhões de tokens HYPE, aumentando a liquidez e o interesse. Apesar do sucesso, riscos como instabilidade de preços e desafios de liquidez permanecem. O sistema exclusivo de leilão holandês da plataforma adiciona tanto entusiasmo quanto incerteza.
Hyperliquid alcançou uma marca ao atingir um volume de negociação de US$ 11,5 bilhões e um volume de liquidações de US$ 1,32 bilhão, além de estabelecer novos máximos históricos.
Esta surto não é apenas um reflexo do crescimento da Hyperliquid no espaço de finanças descentralizadas (DeFi). Então, o que está por trás desse crescimento explosivo e quais são os desafios que vêm com ele?
Razão por trás do aumento da Hyperliquid
O grande aumento no volume de negociação da Hyperliquid deve-se principalmente à sua enorme distribuição gratuita (airdrop). A plataforma distribuiu 310 milhões de tokens HYPE para mais de 94.000 usuários.
HYPE desempenhou um papel importante nesse aumento, recuperando-se rapidamente após uma queda no mercado e superando US$ 33 para estabelecer um novo pico histórico, com o fundo de assistência atualmente detendo cerca de 11,234 milhões de tokens HYPE, que valem aproximadamente US$ 356 milhões.
Os ativos da plataforma valem mais de US$ 1 bilhão, e tokens como HYPE chegaram a mais de US$ 33, atraindo muita atenção.
À medida que mais pessoas começaram a deter e negociar os tokens, a plataforma viu um grande aumento na liquidez e no volume de negociação. Em poucos dias, 270 milhões de tokens HYPE foram reivindicados, valendo cerca de 11,5 bilhões, o que superou o airdrop da Uniswap de 2020 em tamanho.
Algumas pessoas acham que o preço pode cair mais tarde à medida que a empolgação diminui, e a Hyperliquid ainda depende de sua própria negociação DEX para manter os preços estáveis. Tokens como PURR e HFUN viram grandes ganhos, com alguns subindo 200%, o que torna a plataforma ainda mais atraente.
Hyperliquid se destaca das outras exchanges descentralizadas por seu sistema de negociação exclusivo e taxas baixas. Ela tem US$ 2,62 bilhões em valor travado e um modelo de taxas que apoia recompras e crescimento do ecossistema.
A oferta de tokens da plataforma é limitada a 270,9 milhões de um possível 1 bilhão, criando escassez e demanda. Enquanto o Bitcoin e outras altcoins viram quedas de preço, o preço do HYPE aumentou.
Hyperliquid usa um sistema de leilão holandês, onde os preços dos tokens caem até que um comprador seja encontrado, impulsionando assim o valor do token rapidamente ao limitar o número de tokens e usar esse modelo de leilão.
Hyperliquid evita inundar o mercado com muitos tokens de baixo valor, mantendo-os mais exclusivos. Leilões para tokens como GOD e HFUN mostraram o quão rapidamente eles podem gerar alta demanda.
A alta liquidez da Hyperliquid, especialmente para HYPE e outros tokens, foi fundamental para seu volume de negociação recorde. À medida que mais tokens são adicionados à plataforma, a liquidez continua melhorando, o que está atraindo mais traders.
A relação de liquidez para a capitalização de mercado do HYPE é de 4,8%, o que aumenta a atividade de negociação à medida que mais ativos podem entrar na plataforma.
O outro lado
Embora a Hyperliquid tenha sido bem-sucedida, sua abordagem vem com riscos. O número limitado de tokens e leilões ajuda a prevenir a saturação excessiva, mas também pode tornar os preços instáveis.
Novos tokens muitas vezes carecem de liquidez ou market makers, o que pode fazer com que seus preços congelem. No entanto, à medida que mais liquidez entra, alguns tokens podem subir repentinamente de preço.
O aumento impulsionado por airdrops de usuários pode levar à instabilidade de preços. Quando a empolgação inicial diminuir, muitos usuários podem vender seus tokens, causando quedas de preço e volatilidade. O sistema de leilão holandês também cria uma descoberta de preços imprevisível. Pode levar à superavaliação de tokens, que podem experimentar quedas acentuadas assim que o sentimento do mercado mudar.
À medida que mais tokens entram no ecossistema, muitos podem carecer da liquidez ou estabilidade para manter o valor a longo prazo, especialmente à medida que o cenário regulatório para plataformas DeFi se torna mais incerto.
O custo crescente para garantir um ticker, que pode chegar a quase US$ 1 milhão, torna difícil para projetos menores entrarem. Isso também ajuda a manter fora tokens de baixo valor.
Embora esse sistema ajude a destacar tokens valiosos, também pode deixar alguns tokens sem atividade de negociação suficiente por um longo tempo, tornando-o arriscado para negociação na plataforma. Os efeitos a longo prazo dessa abordagem permanecem incertos por enquanto.
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