Hong Kong está redobrando suas ambições em criptomoedas e fintech com uma mensagem clara para o mercado global: quer se tornar o principal centro de gestão de ativos digitais transfronteiriços e se deu dois anos para alcançar esse objetivo.
Impulsionada por um aumento no número de registros de fundos e por uma pressão regulatória para tornar o investimento em criptomoedas mais seguro e acessível, Hong Kong está se posicionando rapidamente como uma plataforma de lançamento para as finanças digitais na Ásia e, possivelmente, no mundo.
Sua ambição é ir além de ser apenas mais uma jurisdição favorável às criptomoedas. Em um discurso recente proferido na Wealth Management Expo 2025, Paul Chan, secretário de finanças de Hong Kong, afirmou que, em março de 2025, o número de fundos registrados na jurisdição chegou a 976, com um fluxo líquido anual de mais de US$ 44 bilhões, um aumento de 285%.
Além disso, ele afirmou: “Os escritórios familiares em Hong Kong também estão em plena expansão e espera-se que aumentem de 2.700 para 3.000 em breve. De acordo com uma pesquisa de 2024, os fundos administrados pelo setor de gestão de tesouraria de Hong Kong ultrapassaram US$ 4 trilhões.”.
Esperamos que Hong Kong se torne o principal centro mundial de gestão de ativos transfronteiriços dentro de dois a três anos.”
Segundo ele, o mercado tem demonstrado recentemente grande interesse em ativos digitais, especialmente na emissão de stablecoins.
Chan afirmou: "Acabamos de concluir a legislação sobre stablecoins, que entrará em vigor em 1º de agosto, tornando Hong Kong uma das primeiras jurisdições do mundo a estabelecer uma estrutura regulatória legal para stablecoins."
Hong Kong anuncia licença para escalar e infraestrutura para inovação
Um elemento fundamental da aceleração de Hong Kong é o fornecimento da infraestrutura necessária para atingir seus objetivos. A Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) está executando o Projeto Ensemble, um ambiente de testes de tokenização que visa modernizar as liquidações interbancárias e testar representações digitais de ativos.
O plano inclui o uso de veículos tokenizados para a distribuição de fundos, possibilitando investimentos transfronteiriços com finalidade quase instantânea e reduzindo custos em geral para os participantes institucionais.
No âmbito regulatório, Hong Kong não está perdendo tempo. A cidade estabeleceu regimes de licenciamento duplo para plataformas de negociação de ativos virtuais (VATPs) que abrangem tanto as corretoras de criptomoedas voltadas para o varejo quanto as plataformas que negociam títulos tokenizados.
Até o momento, dez licenças para plataformas de ativos digitais foram concedidas, com outras oito atualmente em análise. Isso inclui grandes nomes da Ásia e empresas emergentes que buscam expansão global. Em abril de 2024, Hong Kong também se tornou uma das primeiras jurisdições a aprovar ETFs spot Bitcoin e Ethereum .
Com a da Lei das Stablecoins prevista para agosto de 2025, as plataformas que desejam emitir stablecoins lastreadas em moeda fiduciária agora precisam atender aos padrões de reserva, auditoria e resgate, reduzindo ainda mais os riscos do ecossistema de ativos digitais para o sistema financeiro tradicional.
Corrida global pela supremacia dos ativos digitais
Para tornar a proposta ainda mais atraente, a região também está explorando isenções fiscais para criptomoedas destinadas a fundos de hedge, escritórios familiares e gestores de private equity. Isso pode ser um divisor de águas na trac de sedes de fundos e gestores de capital focados em criptomoedas, que estão cada vez mais receosos com os regimes mais rigorosos nos EUA e em partes da Europa.
Hong Kong não está sozinha na busca pela coroa dos ativos digitais. Singapura, Dubai e o Reino Unido estão se posicionando como centros financeiros de próxima geração. Mas enquanto outros se apoiam no licenciamento de criptomoedas, Hong Kong vai além, construindo uma infraestrutura robusta para a integração do dinheiro do banco central e para as stablecoins regulamentadas.
O secretário encerrou seu discurso dizendo: “Hong Kong é uma metrópole internacional, livre e aberta, com conexões internas e externas e oportunidades em todos os lugares. Contanto quedentas grandes tendências, nos adaptemos com flexibilidade e continuemos a reformar e inovar, certamente seremos capazes de encontrar novos mercados, novas oportunidades, novos recursos e alcançar um desenvolvimento mais vigoroso”, sinalizando que estão abertos a negócios e investidores.
Além disso, a proximidade da cidade com a China continental adiciona mais uma camada de interesse. Com a proibição de Pequim à negociação pública de criptomoedas ainda em vigor, Hong Kong está sendo discretamente usada como uma porta de entrada para o capital chinês interagir com as finanças digitais globais, embora dentro de um ambiente altamente regulamentado.
