BitcoinJurrien Timmer, diretor de macroeconomia global da Fidelity, sugeriu que, na maioria das carteiras, um pequeno investimento em Bitcoin poderia ser extremamente benéfico, numa aposta no potencial de valorização devido à provável aprovação do primeiro ETF Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Isso ocorre em um momento em que o preço Bitcoin parece mais propenso a continuar subindo do que caindo. No momento da redação deste texto, o valor atual do Bitcoin (BTC) é de US$ 43.260,87, acompanhado por um volume de negociação de 24 horas de US$ 28.203.977.364,24. Isso indica uma queda de preço de -1,51% nas últimas vinte e quatro horas e uma alta de 13,26% nos últimos sete dias.
Bitcoin encontra-se em terreno instável
Em relação à relação risco-retorno da principal criptomoeda, Bitcoin , Timmer explicou que ela é significativamente superior à de ativos como o S&P 500 e o ouro, devido à sua natureza volátil. Portanto, ele argumentou que uma pequena quantidade de BTC "poderia render muito" na maioria das carteiras de investimento. " Bitcoin tem se destacado em uma categoria de risco-retorno única nesta década", continuou.
A avaliação atual das criptomoedas em escala global é de US$ 1,68 trilhão, representando uma variação de 0,56% nas últimas 24 horas e de 88,02% no último ano. Atualmente, o Bitcoin (BTC) possui uma capitalização de mercado de US$ 845 bilhões, o que significa uma dominância de 50,26%. As stablecoins, por sua vez, têm uma capitalização de mercado de US$ 130 bilhões, ou 7,75% da capitalização total do mercado de criptomoedas.
O especialista em macroeconomia observou que o aumento de preço não parece ser resultado de especulação buscando superar qualquer notícia. Isso se deve à pequena fração de BTC mantida por menos de três meses ou a especuladores de curto prazo.
No entanto, ele afirmou que houve um aumento recente no interesse por contratos futuros Bitcoin . Isso demonstra que alguns investidores estão se preparando para um anúncio. Após a notícia, eles podem vender contratos futuros e adquirir Bitcoinà vista.
Pelo contrário, a porcentagem de Bitcoin mantida por pelo menos cinco ou até dez anos continua a crescer. Esses são os verdadeiros crentes, e meu palpite é que eles não estão esperando a notícia para vender.
Jurrien Timmer
Além disso, o cenário macroeconômico mudou de liquidez abundante para uma política monetária mais restritiva do Fed, tornando o argumento de valor do Bitcoinmenos atraente do que era em 2020-21, observou ele.
Ele também mencionou a oferta monetária M2, que cresceu durante o mercado de alta anterior das criptomoedas, mas vem diminuindo desde que o Fed começou a apertar a política monetária no início de 2022.
Com a oferta monetária M2 crescendo em termos reais de US$ 18,4 trilhões para US$ 23,6 trilhões entre 2020 e 2021, o cenário parecia simples naquela época. Mas o Fed freou o crescimento desde o início de 2022, revertendo a bolha da inflação monetária. O M2 real agora está de volta à tendência, em US$ 20,7 trilhões.
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Qual é o futuro do Bitcoin e dos ETFs de BTC?
A Fidelity está competindo com a BlackRock e outros gigantes financeiros pela aprovação da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) para o ETF spot Bitcoin . Embora a Comissão tenha um prazo limitado, de 6 a 10 de janeiro de 2024, para conceder a aprovação, ainda não se sabe se a agência decidirá adiar o processo por motivos técnicos.
Os analistas vêm prevendo a aprovação em massa de vários pedidos, a fim de impedir que uma única empresa obtenha vantagem competitiva por ser pioneira.
Segundo Jurrien, houve um aumento evidente no interesse nas últimas semanas, como demonstrado pela comunidade cripto, e sua avaliação é de que algumas dessas posições são fruto da expectativa de alguma movimentação da SEC. Nesse caso, esses investidores podem vender contratos futuros para comprar ETFs à vista quando o anúncio importante for feito.
Historicamente, a oferta monetária M2 e os ciclos Bitcoin têm sido associados, com alguns especialistas afirmando que esse fator tem sido a força motriz por trás dos mercados, e não os eventos de halving. Ele também relacionou o mercado atual à década de 1940.
Isso faz com que o capítulo atual da história se assemelhe mais à década de 1940 do que à de 1970. Tão rápido quanto a oferta monetária ultrapassou a tendência durante a Segunda Guerra Mundial, ela recuou durante a segunda metade da década. A história parece estar se repetindo nesse aspecto.
Jurrien Timmer
