- O balanço do Federal Reserve caiu US$ 66 bilhões em setembro, atingindo US$ 7,05 trilhões, seu menor nível desde 2020.
- Desde abril de 2022, o Fed reduziu US$ 1,92 trilhão de seu balanço, desfazendo 40% dos ativos adquiridos durante a pandemia.
- A inflação está próxima da meta de 2% do Fed, com o Goldman Sachs prevendo que a taxa de inflação PCE de setembro alcance 2,04%.
O balanço do Federal Reserve teve uma queda séria, caindo US$ 66 bilhões em setembro. Agora está em US$ 7,05 trilhões, o nível mais baixo desde 2020.
Desde abril de 2022, o Fed reduziu agressivamente seus ativos, cortando US$ 1,92 trilhões de sua carteira. Essa redução representa 40% dos US$ 4,80 trilhões que o Fed acumulou durante a corrida de estímulo da pandemia entre 2020 e 2022.
Pela primeira vez na história, o Fed está cortando seu balanço e baixando as taxas de juros simultaneamente. Isso é bastante impressionante. Confira nossa comparação com outros principais bancos centrais:-
Dados de inflação mostram progresso
Na reunião de setembro, o presidente do Fed, Jerome Powell, confirmou que as reduções do balanço não vão parar anytime soon. Ele enfatizou que levará anos para reverter a resposta massiva de estímulo da pandemia.
A mensagem de Powell foi clara: espere mais cortes. O Fed está seguindo seu curso, e não há recuo nas políticas da era da pandemia que incharam o balanço para níveis históricos.
Os dados de inflação desta semana mostram que o Fed pode finalmente estar se aproximando de seu objetivo. Logo após um corte dramático nas taxas de juros apenas semanas atrás, as figuras de inflação de setembro estavam praticamente no alvo.
Os índices de preços ao consumidor e ao produtor atingiram perto das expectativas, sugerindo que a inflação está se dirigindo para a meta desejada de 2% do Fed.
Economistas do Goldman Sachs já estão chamando isso. Eles estão apostando que o índice de despesas de consumo pessoal (PCE) do Departamento de Comércio para setembro mostrará uma taxa de inflação de 12 meses de 2,04% quando for lançado no final deste mês.
Se os números do Goldman se mantiverem, esse 2,04% pode ser arredondado para 2%. Isso colocaria a inflação perfeitamente alinhada com a meta de longo prazo de 2% do Fed.
Já passaram mais de dois anos desde que a inflação disparou para níveis não vistos em 40 anos, provocando uma rodada implacável de aumentos nas taxas de juros.
O índice PCE é a principal medida de inflação do Fed, e embora olhe para uma variedade de dados, o PCE desempenha um papel chave em seu processo de tomada de decisão. Os funcionários do banco central parecem satisfeitos com a trajetória geral da inflação.
“A tendência nos últimos 12 a 18 meses mostra claramente o resfriamento da inflação, e o mercado de trabalho está se aproximando de um nível que consideramos pleno emprego”, disse o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee. De acordo com ele, eles querem que a inflação e o emprego se mantenham em seus níveis atuais.
Powell falou sobre a situação dos aluguéis em um evento recente, prevendo que a inflação habitacional continuará a cair. “As condições econômicas mais amplas estão preparando o terreno para mais desinflação”, disse ele.
Apesar dessas preocupações, os traders de futuros estão quase certos de que o Fed cortará as taxas em um quarto de ponto tanto em novembro quanto em dezembro.
Os mercados estão apostando fortemente nisso, com a ferramenta CME FedWatch mostrando uma chance de 91% de um corte de taxas na próxima reunião.
Dólar permanece estável
Enquanto tudo isso acontece, o dólar dos EUA permaneceu plano em relação às principais moedas. Na sexta-feira, o dólar manteve sua posição enquanto os traders processavam uma enxurrada de dados econômicos.
O índice do dólar permaneceu em 102,91, flutuando em torno de seu ponto mais alto desde meados de agosto. Esse aumento no dólar ocorreu enquanto os traders reduziam suas apostas em quaisquer cortes massivos adicionais de taxas pelo Fed.
Enquanto isso, o euro permaneceu estável em US$ 1,1093, e a libra subiu 0,08% para US$ 1,3072. O iene japonês viu o dólar subir 0,35%, trazendo a taxa para 149,12 ienes por dólar.
Um relatório do Departamento de Trabalho dos EUA mostrou que os preços ao produtor permaneceram inalterados em setembro, dando mais evidências de que a estratégia de Powell está funcionando.
Um dos maiores fatores que influenciam as decisões futuras do Fed é como equilibrar a redução da inflação com a estabilidade do mercado de trabalho.
As medidas agressivas do Fed para baixar a inflação tiveram impacto nos empregos, mas quanto mais aperto a economia pode suportar?
Se você está lendo isso, já está à frente. Mantenha-se assim com nosso boletim informativo.
Aviso Legal. As informações fornecidas não constituem aconselhamento de investimento. Cryptopolitan.com não assume responsabilidade por quaisquer investimentos realizados com base nas informações fornecidas nesta página. Recomendamos fortemente a realização de pesquisa independente e/ou consulta com um profissional qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
