Uma análise da plataforma DeFi que está crescendo por meio de indicações da comunidade, em vez de orçamentos de publicidade
Quando o IMP Money foi lançado discretamente na BNB Chain há sete dias, não houve anúncios chamativos, endossos de celebridades nem campanhas de marketing multimilionárias. Mesmo assim, o protocolo conseguiu atrair trac de 500 depositantes apenas na primeira semana.
A pergunta que os analistas estão fazendo é: como um projeto DeFi desconhecido conseguiu em uma semana o que muitos protocolos apoiados por capital de risco levam meses para alcançar?
Painel de controle do protocolo IMP Money mostrando a marca de mais de 500 usuários
Uma abordagem diferente para o crescimento DeFi
Os lançamentos tradicionais de protocolos DeFi geralmente seguem um roteiro previsível: garantir financiamento de capital de risco, gerar expectativa por meio do Twitter e do Discord, lançar com airdrops ou incentivos em tokens e torcer para que o ímpeto se sustente. O IMP Money parece ter pulado a maioria dessas etapas por completo.
Em vez disso, o protocolo se baseia em uma estrutura de indicação multinível que transforma cada usuário em um recrutador em potencial. Quando alguém deposita fundos, recebe um link de indicação exclusivo. Se amigos ou colegas depositarem por meio desse link, o usuário original ganha uma porcentagem do rendimento gerado por esses depósitos. Isso se estende por 21 níveis de indicações, criando um coeficiente viral que o marketing tradicional raramente alcança.
“São essencialmente efeitos de rede inerentes ao próprio protocolo”, explicou um pesquisador DeFi que pediu anonimato devido ao seu envolvimento com projetos concorrentes. “Cada usuário tem um incentivo financeiro para trazer mais usuários. Essa é uma poderosa mecânica de crescimento.”
Os fundamentos técnicos por trás dos retornos diários de 0,7%
Por trás da mecânica de indicação, existe um sistema de geração de rendimento construído sobre a infraestrutura de liquidez concentrada docakeSwap V3. O protocolo aceita depósitos em USDT e os aplica no par de negociação USDT/USDC nocakeSwap – um dos pools mais negociados da BNB Chain.
Os formadores de mercado de liquidez concentrada (CLMMs) representam uma evolução no design de formadores de mercado automatizados. Em vez de distribuir a liquidez por todos os preços possíveis (como fazem os AMMs tradicionais), os CLMMs permitem que a liquidez seja concentrada em faixas de preço específicas. Para pares de stablecoins que são negociados a uma proporção próxima de 1:1, essa concentração pode aumentarmatica eficiência do capital e, consequentemente, as taxas de negociação obtidas por dólar investido.
Ostracinteligentes da IMP Money – que a equipe denominou “ImpController” e “ImpVault” – automatizam o processo de gerenciamento dessas posições. De acordo com a documentação, o sistema visa rendimentos de renda passiva de aproximadamente 0,7% ao dia, que se acumulam para gerar retornos anuais projetados que superam em muito as taxas de empréstimo DeFi tradicionais.
O protocolo passou por uma auditoria de segurança realizada pela CertiK antes do lançamento. O relatório da CertiK, que está disponível publicamente, não encontrou vulnerabilidades críticas nostrac. Essa auditoria parece ter sido um fator crucial de confiança para os primeiros usuários, vários dos quais a mencionaram em discussões na comunidade.
Dentro da Comunidade
O epicentro do crescimento da IMP Money parece ser sua comunidade no Telegram, @impmoneychat , onde milhares de membros trocam estratégias, compartilham capturas de tela de seus ganhos e coordenam atividades de indicação.
O ambiente é entusiasmado, quase religioso. Os usuários publicam atualizações diárias mostrando seus saldos crescentes, enquanto os membros mais experientes orientam os novatos sobre como otimizar suas redes de indicações. Há uma espécie de competição constante para subir no sistema de oito níveis do protocolo – de “Estrela” a “Soberano” – com cada nível desbloqueando um potencial de ganhos adicional.
“Estou no DeFi há três anos”, escreveu um membro da comunidade em uma mensagem recente. “Esta é a primeira vez que vejo algo assim. Os rendimentos são reais, ostracsão auditados e as pessoas estão realmente recebendo pagamentos.”
Tal entusiasmo deve ser encarado com a devida cautela – o universo das criptomoedas já viu muitos projetos que pareciam promissores em suas primeiras semanas, antes de enfrentarem problemas. No entanto, os dados observáveis na blockchain mostram depósitos consistentes e ostracdo protocolo funcionando conforme documentado.
Posicionamento regulatório
Um aspecto que distingue o IMP Money de muitos projetos DeFi é a sua estrutura corporativa. O protocolo é operado pela IMP Money LTD, uma empresa registada no Reino Unido, cujos diretores têm asdentdivulgadas publicamente na Companies House.
Essa transparência é incomum em um setor onde equipes pseudônimas e jurisdições offshore são a norma. Resta saber se isso representa um compromisso genuíno com a responsabilidade ou simplesmente uma escolha estratégica, mas certamente oferece um nível de recurso que protocolos puramente anônimos não conseguem proporcionar.
A plataforma também mantém um design não custodial – os usuários mantêm o controle de seus fundos por meio de suas próprias carteiras, e os saques podem ser processados diretamente pelo blockchain, mesmo que o site do protocolo fique indisponível.
A semana que vem
Com 500 usuários conquistados nos primeiros sete dias, o IMP Money agora enfrenta o desafio que todos os protocolos de rápido crescimento acabam encontrando: manter o ritmo enquanto gerencia as expectativas de uma base de usuários cada vez maior.
As taxas de rendimento anunciadas dependem do volume de negociação sustentado nos pools decakeSwap subjacentes – algo que pode flutuar de acordo com as condições gerais do mercado. O modelo de crescimento baseado em indicações, embora eficaz para a adoção inicial, eventualmente encontrará limites naturais à medida que o mercado endereçável de participantes interessados se saturar.
Por enquanto, a comunidade permanece focada no crescimento. Novos usuários continuam a se juntar ao canal do Telegram @impmoneychat diariamente, e o painel do protocolo mostra uma atividade constante de depósitos. Resta saber se o IMP Money conseguirá transformar sua primeira semana explosiva em um sucesso sustentável a longo prazo.
O que não está em questão é que, em um cenário DeFi repleto de lançamentos de protocolos esquecíveis, este conseguiu chamar a atenção.
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