Na quinta-feira, o Banco do Japão (BOJ) manteve sua taxa básica de juros inalterada e rejeitou os pedidos de aumento da taxa após o temor de Trump em relação às tarifas. Consequentemente, o iene desvalorizou-se drasticamente em relação ao dólar americano e ao dólar australiano, e apresentou um crescimento lento pouco antes do retorno do parlamento a Tóquio para uma sessão crucial na próxima semana.
Segundo o The Japan Times , a decisão do Banco do Japão (BOJ) foi tomada após uma reunião de política monetária de dois dias. Nessa reunião, os analistas divergiram sobre se as taxas de juros deveriam ser elevadas para 0,5% ou mantidas nos atuais 0,25%.
Os mercados já haviam começado a antecipar a decisão do Banco do Japão (BOJ), passando a adotar uma postura de cautela. A medida cautelosa veio após dois aumentos na taxa de juros previstos para 2024, que encerraram um período de anos de taxas de juros negativas . Os mercados aguardam as atualizações do presidente do BOJ, Kazuo Ueda, sobre os próximos passos do banco, quando ele se pronunciar sobre a decisão ainda hoje.
Tóquio mantém aumento de tarifas enquanto as tarifas de Trump continuam a levantar questões significativas.
O banco central do Japão manteve inalteradas suas políticas monetárias, sinalizando que não vê muita urgência em aumentar as taxas de juros por enquanto. https://t.co/qE5HspeK3u
— Bloomberg Economics (@economics) 19 de dezembro de 2024
O comunicado do Banco do Japão (BOJ) sobre sua decisão de manter o aumento da taxa de juros revelou que a votação foi dividida, com 8 votos a favor e 1 contra. Apenas o membro do conselho, Naoki Tamura, votou a favor de um aumento de 25 pontos-base. A decisão surpreendeu economistas consultados pela Reuters, que, assim como Tamura, defendiam um aumento de 25 pontos-base. Analistas da Credit Agricole Securities Asia concluíram que a decisão de manter as taxas inalteradas se deveu à pressão do governo por um terceiro aumento da taxa neste ano. Autoridades japonesas temiam que o crescimento real em 2024 fosse negativo.
ameaça de Trump de impor novas tarifas sobre produtos chineses, canadenses e mexicanos. A estratégia comercial – promovida como uma ferramenta para prevenir a imigração ilegal e o tráfico de drogas – levantou questionamentos sobre o incentivo ao início de um ataque mais generalizado ao sistema de comércio global.
O Japão, um dos principais investidores estrangeiros diretos (IED) nos EUA, também temia ser afetado pelas tarifas comerciais de Trump, especialmente no setor automotivo. A relação entre EUA e Japão, no entanto, dependerá da capacidade do primeiro-ministro Shigerushibde desenvolver um relacionamentotroncom o novo governo. Trump mencionou na segunda-feira que "adoraria se encontrar com o primeiro-ministro japonês", sinalizando abertura para um encontro comshib. Ele acrescentou, porém, que a decisão sobre se o encontro ocorreria antes ou depois de sua posse em janeiro caberia a Tóquio. Autoridades japonesas afirmaram que os planos para um encontro entre Trump eshibestavam em andamento para o mais breve possível.
Trump apresentou mudanças abrangentes e ambiciosas na política econômica, que geraram preocupação e otimismo nos mercados interno e externo. Suas propostas incluíam a implementação de novas tarifas elevadas, que, segundo economistas, poderiam ter consequências desastrosas. Michael Gapen, economista-chefe para os EUA do Morgan Stanley, destacou a incerteza em relação às potenciais mudanças políticas, ressaltando a apreensão em torno da agenda econômica de Trump. Sua análise descreveu um cenário em que graves consequências poderiam ocorrer caso as políticas fossem implementadas conforme o planejado.
“A informação que o Banco do Japão mais queria hoje era o que o Fed pensava sobre cortes nas taxas de juros no próximo ano. O Fed deu a entender que não tinha pressa. Há uma reunião do FOMC em janeiro e, partindo do pressuposto de que o Fed manterá as taxas atuais estáveis no próximo mês, se o mercado setronpara o dólar e enfraquecer para o iene, o Banco do Japão terá uma chance melhor de aumentar as taxas de juros.”
– Mari Iwashita , economista executiva, Daiwa Securities, Tóquio
Takumi Tsunoda, economista sênior do Instituto de Pesquisa do Banco Central de Tóquio (Shinkin), concordou: "O Banco do Japão deve conseguir aumentar as taxas de juros facilmente na reunião de janeiro". Charu Chanana, estrategista-chefe de investimentos da SAXO, de Singapura, duvidou que "Ueda possa sinalizar claramente um aumento das taxas em janeiro, dadas as incertezas em torno do Fed e da presidência de Trump", em seu pronunciamento público sobre os planos do Banco do Japão ainda hoje.
O iene perde valor frente às principais moedas mundiais após a decisão do Banco do Japão.
Os pares de moedas USD/JPY e ADU/JPY recuaram devido a preocupações com a decisão do Banco do Japão (BOJ) de manter sua taxa de juros atual. A NBC Connecticut informou que o iene se desvalorizou em relação ao dólar americano após a decisão do BOJ. Em 19 de dezembro, caiu abaixo do nível chave de 156 em relação ao dólar. O iene chegou a cair 0,4%, atingindo os níveis de novembro, a 155,44, antes de alcançar a mínima de um mês, cotado a 155,42. O índice Nikkei 225 do Japão recuou 0,85%.
Analistas consultados pela Bloomberg disseram estar acompanhando de perto o nível de 155, considerando-o um possível gatilho para uma intervenção verbal das autoridades japonesas. Christopher Wong, estrategista de câmbio do OCBC, observou que a pausa do Fed e a relutância do Banco do Japão sugerem uma maior pressão de alta para o dólar/iene. Charu Chanana, estrategista-chefe de investimentos da Saxo Markets, afirmou que a "postura mais agressiva do Fed e a pausa do Banco do Japão podem dar aos investidores em iene novos motivos para 'continuar' a operar".
O iene japonês (JPY) também começou a perder terreno em relação ao dólar australiano (AUD) pela segunda sessão consecutiva, chegando a ser negociado a 97 durante o horário europeu na quarta-feira, em antecipação à decisão do Banco do Japão (BOJ) na quinta-feira. O par AUD/JPY ampliou suas perdas em meio à crescente pressão sobre o AUD devido a um corte na taxa de juros pelo Banco Central da Austrália (RBA). Na quarta-feira, o NAB (National Australia Bank) manteve sua previsão de que o primeiro corte na taxa de juros pelo RBA ocorrerá na reunião de maio de 2025. No entanto, o banco concordou que um corte em fevereiro também é possível.
O Ministério das Finanças do Japão anunciou inesperadamente, em 18 de dezembro, uma melhora no deficomercial do país, apesar da queda do iene. deficomercial de novembro havia diminuído para ¥117,6 bilhões, uma melhora em relação aos ¥462,1 bilhões de outubro. A melhora foi atribuída principalmente a um crescimento de 3,8% nas exportações em novembro, em comparação com o mesmo período do ano anterior. No entanto, os dados comerciais do país apontaram para uma demanda interna enfraquecida em meio à incerteza das perspectivas econômicas do Japão e às preocupações com as tarifas de Trump, o que possivelmente contribuiu para a decisão do Banco do Japão.
O iene também caiu 0,4%, para 114,03, desvalorizando-se em relação ao dólar de Singapura.
