Banco da Inglaterra instado a lidar com a inflação com cuidado para evitar demissões

O Banco da Inglaterra (BoE) pretende abordar o nível de inflação do país após ele ter disparado para níveis muito altos, com o objetivo de reduzir a taxa. No entanto, isso precisa ser feito com cuidado, sem causar uma estagnação econômica severa que possa resultar em demissões, disseram os funcionários.  

Esta preocupação com a inflação foi levantada após Sarah Breeden, Vice-Governadora do Banco da Inglaterra para Estabilidade Financeira, ter dado um discurso em Cardiff na terça-feira, 30 de setembro. Em seu discurso, Breeden apontou que a inflação deveria atingir 4% em setembro, em meio ao aumento dos preços dos alimentos e da energia, bem como aos aumentos nos impostos sobre a folha de pagamento e nos preços controlados. “Está muito alta”, acrescentou. 

Naquela época, Catherine Mann, economista americana e membro do Comitê de Política Monetária (MPC) do BoE, também comentou sobre a situação durante um evento do Financial Times em Londres. Mann observou que as pessoas mudaram suas expectativas para a inflação futura em relação à meta oficial anterior de 2%. 

Após essa situação, ela instou os formuladores de políticas a se comprometerem mais com a restauração da estabilidade de preços e a reconstrução da confiança.

A alta inflação contínua no Reino Unido aumenta a tensão entre os indivíduos 

Os comentários acima destacam preocupações crescentes entre o MPC de que o Reino Unido está começando a se destacar de outros países desenvolvidos devido à alta inflação contínua.

Para abordar essas preocupações, analistas econômicos sugeriram que a situação pode ser, em parte, resultado de políticas governamentais, acrescentando que também pode ser devido a mudanças de longo prazo na forma como as famílias e as empresas operam.

Quando o MPC anunciou sua intenção de cortar as taxas de juros em agosto, vários funcionários levantaram preocupações sobre isso. Isso levou a duas rodadas de votação antes que uma conclusão fosse tirada. Em setembro, as coisas tomaram um rumo diferente. Eles votaram 7 a 2 para continuar com os custos de empréstimo atuais de 4% e os analistas de mercado não esperam nenhuma mudança antes do final do ano.

Em relação às mudanças feitas, a Vice-Governadora do BoE expressou que ainda acreditava que poderiam lidar com quaisquer pequenos desafios que possam surgir no curto prazo, referindo-se a eles como “um obstáculo no caminho.”

Enquanto isso, ela especulou que a inflação retornaria à meta anterior do BoE de 2% à medida que o mercado de trabalho desacelerar e a pressão sobre os salários diminuir.

Breeden também havia levantado preocupações sobre o nível de inflação no início de agosto. Isso seguiu dados divulgados naquele mês indicando que o nível de inflação havia subido para 3,8%. Em relação a esses dados, ela sugeriu possíveis riscos em ambos os lados.

Os analistas ainda apontam que a inflação pode se tornar “pegajosa, não irregular” se as empresas continuarem a aumentar os preços ou se o BoE e outros formuladores de políticas calcularem incorretamente a quantidade de mão de obra disponível no mercado.

Breeden pede urgência para reduzir as taxas de juros

Breeden alertou que, se o BoE adiasse novamente a redução das taxas de juros, produtos e empregos seriam prejudicados significativamente. Isso pode resultar em níveis de inflação caindo abaixo do nível alvo.

Por outro lado, Mann mencionou que existem riscos claros de que um longo período de inflação persistentemente alta alterou o comportamento dos consumidores. Ela explicou que uma vez que a inflação no Reino Unido ultrapasse 3%, não importa quais bens eles comprem — os consumidores começam a prestar muita atenção a todos os preços que veem.

“Estamos acima desse nível há bastante tempo já”, acrescentou. 

No entanto, Mann observou que isso não significa necessariamente que ela está descartando cortes adicionais nas taxas de juros. Com base em seu argumento, os consumidores estão preocupados com os preços mais altos. Eles também estão cada vez mais nervosos com as perspectivas de emprego, citando a alta incerteza em torno do crescimento do PIB.

Ela explicou ainda que, se a economia melhorar, os consumidores começarão a gastar um pouco e comprar coisas. No entanto, se a economia desacelerar, eles “manterão suas carteiras fechadas”, tornando difícil para as empresas aumentarem os preços, pois os consumidores não podem ou não querem comprar seus produtos, disse ela.