As ações asiáticas sofreram uma forte queda esta semana, à medida que os investidores finalmente se acalmaram após a euforia em torno da inteligência artificial e se apressaram para descobrir o que diabos os bancos centrais estão planejando.
A alta que iniciou o ano não durou muito, então os investidores que buscaram ganhos com ações de tecnologia na Ásia agora estão vendo o mercado despencar sob seus pés.
Segundo a Bloomberg, o índice MSCI Asia, queridinho do mercado no ano passado, superou todos os principais índices globais em quase cinco pontos percentuais. Essa sequência de vitórias, porém, acaba de encontrar um obstáculo. A forte dependência da Ásia da cadeia de suprimentos global de IA significa que qualquer impacto negativo nas ações de empresas de semicondutores em Wall Street se reflete imediatamente na Ásia. E, neste momento, ninguém sabe se o mercado de IA está apenas em pausa ou se está perdendo força de vez.
A China intensifica o financiamento local de semicondutores enquanto a Coreia do Sul e Taiwan enfrentam dificuldades na guerra tecnológica
As ações de inteligência artificial impulsionaram o índice de tecnologia da Ásia a um recorde histórico na última sexta-feira. Agora, os investidores estão recuando. No ano passado, todos queriam uma fatia do mercado. Este ano, estão receosos.
O problema é que a maior parte dessa valorização se sustentou nas costas de apenas algumas empresas, principalmente em Taiwan e na Coreia do Sul.
Alguns ainda têm esperança de que a Ásia lhes proporcione maior acesso à IA devido aos preços mais baixos. Mas outros alertam que muita coisa depende de poucos participantes.
Ken Wong, que administra carteiras de ações asiáticas na Eastspring em Hong Kong, disse: "Estamos falando mais de uma fadiga da IA do que de uma bolha". Ele afirmou que, se as empresas reduzirem os gastos ou se os lucros começarem a cair, será o fim para algumas dessas ações.
Enquanto tudo isso acontece, a China está indo na direção oposta, trabalhando em um pacote gigantesco de US$ 70 bilhões para apoiar os fabricantes de chips do país.
Duas grandes empresas (MetaX Integrated Circuits Shanghai e Moore Threads Technology) acabaram de realizar IPOs estrondosos. Isso desencadeou uma corrida. Agora, todos querem entrar no mercado. A divisão de chips de IA da Baidu e a GigaDevice Semiconductor estão planejando novos lançamentos.
Por que tanto dinheiro está entrando? Porque está barato. As ações de tecnologia listadas em Hong Kong estão sendo negociadas a 19 vezes o lucro projetado. O índice Nasdaq 100 está em 25 vezes. Essa diferença é suficiente para chamar a atenção.
A confusão em relação às taxas de juros se espalha enquanto os investidores migram para mercados mais fracos
Espera-se que o Federal Reserve reduza as taxas de juros duas vezes este ano. Isso pressiona os bancos centrais da Índia à Tailândia a seguirem o exemplo. A ideia é ajudar as economias a crescerem mais rapidamente. Mas nem todos concordam.
O Banco do Japão está sob pressão para aumentar as taxas de juros novamente. O iene está muito fraco e a inflação está muito alta. O banco central da Nova Zelândia afirma que encerrou os cortes por enquanto. A Austrália se prepara para aumentar as taxas novamente. Essa oscilação está deixando os investidores em um estado de incerteza.
Dilin Wu, da Pepperstone, afirmou que a estratégia de juros baixos da Índia pode ajudar seu mercado de ações. Ele também disse que Tailândia, Malásia e até mesmo a China poderiam se beneficiar se seus bancos centrais adotassem uma política monetária mais flexível. Mas e as empresas com alto endividamento? Essas sim estão em apuros.
A multidão que investiu em ações de IA no ano passado agora está vasculhando o lixo em busca de qualquer coisa com potencial de crescimento. O índice Nifty 50 da Índia subiu apenas 10,5% em 2025. Esse foi seu pior desempenho em relação ao índice MSCI Ásia-Pacífico desde 1998. Agora está barato. Impostos mais baixos e possíveis cortes nas taxas de juros podem mudar esse cenário.
A Indonésia também está recebendo atenção. Seu governo ainda está tentando aumentar os gastos, e isso pode ajudar. O Sudeste Asiático ficou para trás no ano passado. Os investidores acreditam que finalmente poderá alcançar os demais.
Xin-Yao Ng, gestor de fundos na Aberdeen, afirmou: "A Índia e a ASEAN são interessantes por serem países com pouca presença de inteligência artificial". Ele está de olho em empresas com bom fluxo cash , baixo nível de instabilidade e dividendos generosos.
Depois, temos a Coreia do Sul, que teve um desempenho absolutamente arrasador no ano passado, quando suas ações subiram impressionantes 76% no acumulado do ano, graças à euforia em torno da inteligência artificial e à expectativa em torno das reformas de mercado. Na última sexta-feira, Cryptopolitan Foi relatado o índice Kospi da Coreia subiu mais 2,3%, ultrapassando os 4.300 pontos. O presidente dent Jae Myung quer que ele chegue a 5.000 pontos.
A Samsung está decolando. Atingiu mais um recorde histórico depois que o co-CEO afirmou que os clientes estavam dizendo: "A Samsung está de volta". Esse entusiasmo aumentou ainda mais quando dados mostraram que as exportações de semicondutores da Coreia do Sul saltaram 43% em dezembro. Entre a Samsung e a SK Hynix, a Ásia ainda detém grandes potências na corrida global pela inteligência artificial.
