Aave propõe o Horizon para impulsionar a adoção institucional de DeFi

O principal protocolo DeFi Aave anunciou planos para lançar o Horizon, uma nova iniciativa focada na criação de produtos DeFi institucionais. O fundador do protocolo, Stani Kulechov, fez o anúncio no X, observando que essa iniciativa levará as finanças descentralizadas a um novo patamar.

Segundo ele, soluções que integrem ativos do mundo real (RWA) ao DeFi são necessárias para trazer as instituições para a blockchain. A Horizon planeja alcançar isso incorporando o melhor da tecnologia Aave para construir produtos para instituições.

A publicação oficial da Aave Labs também confirmou a iniciativa, observando que o primeiro produto da Horizon permitirá que fundos do mercado monetário (MMFs) tokenizados sirvam como garantia para instituições quando desejarem tomar empréstimos de stablecoins como USDC e GHO na blockchain.

A publicação diz:

“Ao se alinhar aos padrões institucionais e, ao mesmo tempo, preservar a eficiência essencial do DeFi, a Horizon abre um caminho compatível, escalável e acessível para que instituições e plataformas de tokenização participem das finanças descentralizadas.”

Entretanto, Kulechov explicou que a inspiração por trás do Horizon é o crescimento do setor de ativos ponderados pelo risco (RWA) nos últimos anos, com os títulos do Tesouro dos EUA on-chain representando sozinhos cerca de US$ 4 bilhões em valor total bloqueado (TVL).

Apesar desse crescimento, Aave Labs observou que ainda existem diversas lacunas estruturais, pois a arquitetura aberta do DeFinão é adequada às necessidades institucionais. Assim, o Horizon visa preencher essas lacunas, criando soluções específicas para instituições. A empresa agora convida instituições como provedores de liquidez e emissores de ativos ponderados pelo risco (RWA) a colaborarem.

Como era de se esperar, alguns usuários questionaram a necessidade de um novo protocolo quando Aave Arc já atende instituições. No entanto, Kulechov explicou que o Horizon oferece liquidez sem permissão com garantias autorizadas, enquanto o Arc oferece liquidez e garantias autorizadas. Ele acrescentou que o Horizon se baseia nas lições aprendidas com o Arc.

Aave Labs propõe licenciar Aave Instance for Horizon

Após o anúncio, Aave Labs submeteu uma proposta à Aave DAO para licenciar uma Aave para a nova plataforma. Kulechov explicou que essa instância licenciada será a base para todos os projetos da iniciativa Horizon.

De acordo com a proposta, o produto Horizon RWA será lançado usando uma instância do Aave V3 antes de migrar para o Aave V4 quando a versão mais recente estiver disponível.

As principais características do protocolo Horizon proposto incluem stablecoins sem permissão, como USDC e GHO; usuários elegíveis podem tomar empréstimos de stablecoins; integração de tokens ERC-20 aprovados para RWA; emissores de RWA com gerenciamento de permissões em nível de ativo; etc.

Em troca da licença de uma instância Aave , a Horizon pretende compartilhar os lucros com Aave DAO. O acordo de compartilhamento de lucros prevê que Aave DAO receba 50% no primeiro ano, com uma redução gradual ao longo dos três anos seguintes, até chegar a 10% a partir do quarto ano. Há também uma cláusula que garante Aave DAO 15% da alocação caso a Horizon lance um token.

A proposta afirma que a Horizon beneficiará o ecossistema Aave de diversas maneiras, impulsionando a adoção da stablecoin GHO, gerando mais receita para a DAO e tornando Aave a plataforma DeFi preferida pelas instituições.

Membros da comunidade expressam preocupação com a possibilidade da Horizon diluir o valor AAVE Australian Vernidictus Audiovisual)

Entretanto, o anúncio de Kulechov gerou reações positivas, com muitos elogiando a iniciativa. Contudo, membros da comunidade Aave DAO também expressaram preocupação sobre como a criação de um novo token para o Horizon poderia diluir o valor do token AAVE .

Vários usuários da comunidade disseram que votarão contra a proposta devido ao plano de introduzir um token. Um usuário, Gregrwalsh, afirmou que a ideia de um novo token e a redução da porcentagem de compartilhamento de receita tornam a proposta questionável.

Ele escreveu:

“Não sou fã da proposta de lançamento do token. Não entendo por que diluir o token Aave faria sentido. Se, por algum motivo, um novo token for necessário, deveria haver uma relação de 1:1 com os tokens Aave , e os detentores deveriam receber sua alocação de acordo.”

Vários outros usuários compartilham dessa opinião, alguns inclusive afirmando que precisaram criar uma conta apenas para expressá-la. No entanto, Kulechov explicou no X que o Horizon não diluirá Aave e, na verdade, é a "proposta de maior fluxo de receita entre todas as instâncias licenciadas".

No entanto, atronoposição à proposta Horizon em seu estado atual significa que é improvável que ela seja aprovada, a menos que Aave Labs altere detalhes importantes. Vários membros da popular Aave provedora de serviços e delegadora Aave Chan Initiative (ACI), incluindo seu fundador Marc Zeller, também se opuseram à ideia. Zeller reiterou que a ACInão apoiará o TEMP CHECK e que o AAVE é o único token no ecossistema.