월가 폭락 사태에서 누가 큰 손해를 보고 누가 이득을 봤을까요?

최근 월가의 매도세로 수십억 달러의 시가총액이 증발했으며, 기술 대기업, 은행, 항공사들이 큰 타격을 입은 반면, 방어적인 성격의 주식과 간과되었던 기업들의 주가는 상승했습니다.

에 따르면 S&P 500 지수는 2월 19일 사상 최고치를 기록한 이후 9% 이상 하락했고, 나스닥 종합지수는 13% 떨어졌다 자료 CNBC

이로 인해 미국 경제는 불확실성이 커지고 있으며, 투자자들은 서둘러 투자 포트폴리오를 재조정하고 있습니다.

투자자들이 자금을 빼내면서 기술주, 항공주, 은행주가 폭락했다

시장을 주도했던 기술주들이 월가 폭락 속에서 큰 타격을 입었습니다. 인공지능(AI) 열풍에 힘입어 성장했던 엔비디아는 딥시크(DeepSeek)의 등장 이후 중국의 AI 산업 확장에 대한 투자자들의 우려로 20% 이상 급락했습니다.

도널드 트럼프 대통령의dent 이후 급등했던 테슬라 주가가 36% 폭락하며 그동안의 상승분을 모두 반납했다. 일론 머스크는 투자자들의 마음을 되돌리기 위해 필사적으로 노력하고 있다.

미국 정부 계약trac로 한때 승승장구했던 팔란티어는 지난달 월가 매도세 속에서 최고점을 찍은 후 30% 하락했습니다. '위대한 7대 기업' 중 마이크로소프트는 상대적으로 선방했지만, 여전히 8% 하락한 것으로 나타났습니다.

항공사들도 큰 타격을 입었는데, 델타항공, 아메리칸항공, 유나이티드항공 모두 S&P 500 지수가 사상 최고치를 기록했던 지난해 12월 이후 주가가 거의 30% 가까이 하락했습니다. 투자자들은 수요 감소와 소비 지출 둔화 가능성에 대한 경고에 반응하고 있습니다.

월가 매도세의 압박이 은행에도 미치고 있습니다. 시티그룹, 모건스탠리, 골드만삭스는 모두 20% 하락했는데, 경기 침체 우려가 커지고 기업 성장 둔화에 대한 투자자들의 걱정이 커지고 있기 때문입니다. 시장이 위험 회피 심리로 기울면서 은행들은 어려운 상황에 놓였습니다.

골드만삭스는 S&P 500 지수 목표치를 하향 조정했으며, 데이비드 코스틴은 이제 지수가 현재 수준에서 10% 상승할 것으로 예상하고 있다. 이전 목표치는 2024년 수준이었다.

코스틴은 화요일에 투자자들에게 보낸 서한에서 "매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)"이 전체 조정의 절반 이상을 차지했다고 설명했지만, 시장의 문제가 이들 주식에만 국한되지 않는다고 경고하기도 했습니다.

한편, 월가 폭락은 미국 증시가 얼마나 상위 종목에 편중되어 있는지를 드러냈습니다. CNBC 데이터에 따르면 모든 주식을 동일하게 취급하는 동일 가중 방식의 S&P 500 지수는 6% 하락했습니다.

투자자들은 이제 방어적인 주식에 투자하고 있다

하지만 다른 종목들이 폭락하는 가운데, 방어적인 성격의 주식들은 강세를 보이고 있습니다. 아메리칸 워터웍스는 12%, 머크앤컴퍼니는 11% 상승했습니다. US 스틸과 누코르 역시 트럼프 대통령의 최근 무역 위협, 특히 캐나다산 철강 수입품에 대한 50% 관세 부과 조치의 수혜를 입으며 상승세를 기록했습니다.

이전에는 주목받지 못했던 일부 기술주들이 선방하고 있다. 인공지능(AI) 붐에서 소외되었던 시스코와 IBM은 2월 이후 6% 하락에 그쳤으며, 구글 파이낸스 자료에 따르면 연초 대비 상승세를 유지하고 있다.

소형주들은 과거에도 그랬듯이 기술주 매도세의 수혜를 입을 것으로 예상됐고, 대선 이후 트럼프의 감세 및 경제 활성화를 위한 규제 완화 공약 덕분에 급등하기도 했지만, 오히려 '매그니피센트 7'과 함께 폭락했습니다.

지난 8월 기술주 매도세 이후 소형주가 반등했던 것과는 달리, 이번에는 다른 모든 주식과 함께 하락하고 있습니다.

또한, 미국 증시와 유럽 증시 간의 프리미엄이 줄어들고 있습니다. 수년간의 우수한 성과로 인해 미국 주식은 유럽 주식보다 훨씬 비쌌지만, 최근 월가 하락으로 이러한 상황이 바뀌었습니다.

화요일 골드만삭스 보고서에 따르면, S&P 500의 선행 주가수익비율(PER)은 26배에서 21배로 하락했고, 유럽 증시는 15배에서 14배로 소폭 하락하는 데 그쳤습니다. 이는 한때 월가를 가장 안전한 투자처로 여겼던 투자자들이 이제 투자 관점을 재고하고 있음을 보여줍니다.

소비자 신뢰도가 급락하면서 2월은 팬데믹 이후 최대 월간 하락폭을 기록했습니다. 계란과 휘발유 가격은 실제로 하락했지만, 인플레이션에 대한 우려가 투자자들을 계속해서 불안하게 하고 있습니다. 시타델과 브리지워터 같은 월스트리트 헤지펀드들은 보유 포지션을 정리하고 있습니다.

더욱이 채권 시장은 올해 25bp 금리 인하가 3~4차례 있을 것으로 예상하고 있으며, 이는 월가가 향후 경제 성장 둔화를 기대하고 있음을 보여줍니다.

일부 분석가들은 경기 침체가 아직 "기본 시나리오"는 아니라고 주장하지만, 모두가 그 의견에 동의하는 것은 아닌 것 같습니다. 트럼프 대통령 자신도 올해 경기 침체 가능성을 배제하지 않고 있다고 인정했습니다.