베네수엘라의 주요 주식 지수(IBVC)는 지난주 단 5일 만에 124% 급등했는데, 이는 어떤 경제에서도 거의 일어나지 않는 현상이며, 특히 시장 기능 자체가 제대로 작동하지 않는 국가에서는 더욱 드문 일입니다.
물론 이 모든 일은 트럼프 행정부가 주말에 베네수엘라 지도자 니콜라스 마두로를 불법적으로 체포하여 워싱턴으로 끌고 가 "법의 심판을 받게 하겠다"고 한 직후에 시작되었습니다
브로커들에 따르면 해외 고객들이 가격이 더 오르기 전에 베네수엘라에 투자할 방법을 묻는 전화가 끊이지 않고 있다고 합니다. 하지만 cash 가지고 있다고 해도 실제로 투자하기는 쉽지 않을 겁니다. 시장 규모가 매우 작고 상장 기업도 40개 미만이며, 공식 환율 기준 시가총액은 고작 225억 달러에 불과하기 때문입니다.
월가 금융업계 종사자들의 기준으로 보면 그건 푼돈에 불과하죠. 게다가 물론 돈 문제도 있습니다. 베네수엘라는 건국 이래 줄곧 세계 금융 시스템 대부분과 단절되어 있으니까요.
달러를 볼리바르로 환전하는 것 자체가 골칫거리입니다. 게다가 외국인 투자자라면 악명 높은 느린 처리 속도와 복잡한 절차로 유명한 세무 당국을 거쳐야 합니다.
뉴욕의 ETF 전략가인 토드 손은 직설적으로 말했습니다. "베네수엘라 자산에 투자하고 싶다면 방법을 찾을 수는 있겠지만, 규모가 너무 작습니다." 하지만 토드는 개인 투자자들을 위해 베네수엘라 자산을 상품화할 가능성이 있다고 말합니다. 그리고 실제로 누군가가 그 시도를 하고 있습니다. 이번 주 미국 증권거래위원회(SEC)에 새로운 ETF 신청서가 제출되었습니다. 이 ETF는 베네수엘라와 관련된 기업들을 중심으로 구성되어 있습니다. 카라카스에 있는 주식뿐 아니라 베네수엘라에서 사업을 하는 기업들까지, 기본적으로 베네수엘라와 관련된 모든 기업을 포함합니다.
채권과 주식 시장은 요동치지만 거래량은 극히 적습니다
이 모든 상황은 베네수엘라에서는 정상적인 것이 아닙니다. 과거에는 시장이 활발했습니다. 하지만 우고 차베스와 마두로 정권 하에서 수십 년간 지속된 외환 통제, 초인플레이션, 사회주의 정책으로 시장은 붕괴되었습니다. 상황이 반전될 조짐이 보였음에도 불구하고, 제재와 엄격한 법률로 인해 은행과 보험사들이 시장에 접근하지 못하고 유동성이 차단되었습니다. 이러한 상황은 지금도 변함이 없습니다.
이번 주 내내 온갖 소란이 있었음에도 불구하고, 베네수엘라 주식과 채권의 총 거래량은 여전히 미미합니다. 한 현지 소식통에 따르면, 암시장 환율을 이용한 거래량은 20만 달러를 겨우 넘는 수준이었다고 합니다. 그것도 시장이 급등세를 보였을 때조차도 말입니다.
마두로의 체포는 사태의 불씨를 지폈습니다. 그는 현재 미국에서 마약 관련 혐의로 기소되었고, 도널드 트럼프가 백악관에 복귀하면서 모든 것이 빠르게 변하고 있습니다. 그의 실각은 베네수엘라의 달러화 채권 가격을 2018년 이후 최고치로 끌어올렸습니다. 이는 2023년 2차 시장 제재가 완화된 이후의 현상입니다. 사람들은 이미 완전한 채무 구조조정을 예상하고 있습니다.
카라카스 증시 지수는 단순히 상승한 것이 아니라, 급등했습니다. 단 며칠 만에 124%나 급등하면서 13개 종목의 거래가matic 으로 중단되는 사태까지 발생했습니다. 거래소 규정에 따르면 하루 동안 가격 변동폭이 20%를 넘으면 거래가 중단됩니다.
한편, 볼리바르화 가치가 다시 폭락하고 있습니다. 이번 주 암시장에서 20% 이상 하락했으며, 공식 환율과 암시장 환율 간의 격차는 그 어느 때보다 벌어졌습니다.
증권 브로커들은 이제 해결책을 찾기 위해 분주히 움직이고 있습니다. 일부는 부동산 관련 증권을 제공하고 있고, 다른 일부는 달러 표시 채권 상품을 만들고 있습니다. 몇몇은 여전히 베네수엘라에 대한 노출이 있는 에너지 기업의 주식을 권하고 있지만, 그런 기업은 이제 얼마 남지 않았습니다.
JP모건의 디에고 셀레돈은 요약했습니다 . "2013년에 우리는 dent , 그중 절반은 이후 베네수엘라에서 철수하거나 상장 폐지되었습니다." 이제 남은 투자처는 거의 없습니다.
