영국 은행들이 스테이블코인에 대한 공세 속에서 첫 번째 은행 간 토큰화 예금 결제를 진행했습니다

영국 최대 은행들이 토큰화된 예금을 은행 간 이체하는 초기 단계를 완료하면서 블록체인 기반 은행 화폐는 실험 단계를 넘어 토큰화된 자산에 대한 실현 가능한 결제 방식에 한 걸음 더 다가섰습니다. 이는 토큰화된 예금이 스테이블코인과 경쟁하거나 함께 운영될 수 있음을 의미한다고 로이터 통신은 보도했습니다.

두 건의 주택 담보 대출 거래와 마켓플레이스 결제

해당 거래는 영국 금융청(UK Finance) 의 '그레이트 브리티시 토큰화 예금 프로젝트(Great British Tokenised Deposit project)'의 일환으로 진행되었습니다. 로이드 뱅킹 그룹(Lloyds Banking Group), 냇웨스트(NatWest), 바클레이즈(Barclays)는 각각 2건의 주택담보대출 재융자 거래를 수행했으며, HSBC를 포함한 3개 은행은 온라인 마켓플레이스 구매와 유사한 고객 간 결제 거래를 실행했습니다.

해당 실험에서 프로그래밍 가능한 예금은 구매자의 돈을 보관했다가 상품이 배송된 후에만 지급했습니다. 비록 실물 상품이 교환되지는 않았지만, 이 실험은 토큰화된 은행 화폐가 사기를 줄이는 데 어떻게 도움이 될 수 있는지, 그리고 거래가 서로 관련 없는 은행 시스템 내에 머무르지 않고 은행 간에서 직접 이루어질 수 있도록 하는 방법을 보여주었습니다.

이 시범 사업은 마켓플레이스 결제, 주택담보대출 재융자 및 디지털 자산 결제를 포괄합니다. 시범 사업에 참여하는 기관은 Barclays, HSBC, Lloyds, Monzo, NatWest, Nationwide 및 Santander이며, Quant, EY 및 Linklaters가 프로젝트를 지원합니다.

영국 금융협회(UK Finance)의 결제 및 혁신 담당 이사인 자나 매킨토시에 따르면, 이 프로젝트는 이미 국제적인 관심을 끌고 있다.

지난 12개월 동안 다른 관할 구역에서 우리가 한 일에 대해 진지하게 논의해 왔습니다.

— 야나 매킨토시, 로이터 영국 금융 부문 결제 및 혁신 담당 상무이사

왜 스테이블코인이 아니라 은행 부채인가?

토큰화된 예금과 스테이블코인은 기술적인 측면에서만 다른 것이 아니라, 관련 화폐의 의미 측면에서도 차이가 있습니다.

IMF 에 따르면 토큰화된 예금은 . defi블록체인 또는 다른 분산 원장 기술을 통해 이전되는 은행 부채로 정의할 수 있습니다. 따라서 기술 변화는 예금의 내용 자체는 바꾸지 않고 예금이 이전되는 방식에만 영향을

스테이블코인은 다릅니다. 스테이블코인은 민간 기업이 발행하고 준비 자산을 기반으로 하는 별도의 부채입니다. 로이터 통신 에 따르면 , 영란은행은 민간 기업이 발행한 스테이블코인을 사용하는 것보다 은행들이 토큰화된 예금을 발행하는 것을 선호합니다.

국제 결제은행(BIS) 또한 토큰화된 예금이 현재의 이중 통화 체계와 더 잘 부합한다고 주장하며 이러한 논리를 펼쳤습니다.

영국 중앙은행 총재인 앤드류 베일리는 토큰화를 기존 화폐 형태를 완전히 대체하는 것이 아니라 현대화하는 수단으로 제시했습니다.

우리는 현재 은행들과 협력하여 소위 토큰화된 화폐의 도입을 설계하고 구현하고 있습니다.

— 앤드류 베일리, 영란은행 총재, 영란은행 연설

그렇다고 해서 스테이블코인이 무의미해졌다는 의미는 아닙니다. 사라 브리든 부총재는 기존 예금, 토큰화된 예금, 그리고 규제 대상인 시스템 스테이블코인이 공존하며 액면가로 쉽게 전환될 수 있는 "다중 통화" 시스템이라는 개념을 제시했습니다.

캐나다와 미국은 동일한 철도를 건설하고 있습니다

영국 밖에서도 비슷한 변화가 일어나고 있습니다. 지난 6월, 미국의 주요 은행들은 더 클리어링 하우스(The Clearing House)가, 이 네트워크는 토큰화된 상업 은행 자금을 RTP 및 CHIPS를 포함한 금융 시스템에서 이미 사용되고 있는 결제 시스템과 연결하도록 설계되었습니다.

뱅크 오브 아메리카의 마크 모나코는 이렇게 말했습니다

이 계획은 디지털 금융의 혁신과 기존 은행 결제 인프라의 신뢰성, 규모 및 결제 확실성을 결합합니다.

캐나다도 같은 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다. 캐나다의 6대 은행은 캐나다 달러 토큰화 예금 시스템 개발을 위해 협력하고 있습니다. 이 계획과 관련된 규제 측면에 대해서는 9월 10일 캐나다 금융감독청(OSFI)이 다음과 같이 발표하면서 명확해졌습니다.

금융 상품 또는 서비스의 기반이 되는 기술이 그것의 법적 성격을 결정하는 것은 아닙니다.

Cryptopolitan 또한 SWIFT가 토큰화된 국경 간 결제 시범 운영을 위해 6개 대륙에 걸쳐 17개 은행을 준비 중이라고 보도했습니다.

상금: 수조 달러 규모의 합의 문제

이들 은행들이 결제 대상으로 삼고자 하는 시장은 엄청난 규모로 성장할 수 있습니다. 연구소 는 기본 시나리오에서 2030년까지 토큰화된 금융 자산이 5조 5천억 달러, 낙관적 시나리오에서는 8조 2천억 달러에 달할 것으로 예상하며, 스테이블코인 기본 시나리오는 1조 9천억 달러로 전망하고 있습니다. Binance 리서치에 따르면 9월 15일 기준 온체인에 저장된 실물 자산 운용자산(AUM)은 341억 8천만 달러로 연초 대비 85.2% 증가했으며, trac된 토큰화 자본 중 약 12%만이 유동성, 대출 또는 담보 시장에 실제로 투입되고 있습니다.

은행들은 이미 규모의 경제를 확보하고 있습니다. 맥킨지는 주요 글로벌 은행들이 토큰화된 예금 인프라를 통해 매년 4조 달러 이상을 거래하고 있다고 추산합니다. 영국 참여자들도 2027년 1분기에 토큰화된 예금을 사용하여 거래 및 결제될 수 있는 세 가지 디지털 채권을 출시할 준비를 하고 있습니다.

암호화폐 분야에서 이제 관건은 은행이 블록체인을 사용할지 여부가 아닙니다. 은행 자금이 스테이블코인으로 갈 수 있었던 결제량을 차지할지, 아니면 토큰화된 증권과 실물 자산의 확장을 지원하는 신뢰할 수 있는 cash 역할을 할지가 관건입니다. 영국 금융협회(UK Finance)는 10월 6일에 이 프로젝트 관련 웨비나를 개최할 예정입니다.