수동 워크플로와 스프레드시트로는 더 이상 충분하지 않습니다. 자동화 서비스라는 새로운 분야가 창업자, 재무 관리자, 토큰 운영팀이 탈중앙화 거래소(DEX)를 운영하는 방식을 혁신하고 있습니다.
유니스왑은 현재 약 68억 달러 규모의 TVL(총 예치 자산)을 보유하고 있으며, 일일 거래량은 약 20억 달러에 달합니다. 이 TVL의 72%가 레이어 2 네트워크에 집중되어 있는 만큼, 유니스왑은 온체인 유동성의 핵심 인프라로서 확고한 입지를 구축했습니다. 하지만 실제로 토큰을 발행하고 풀을 관리하는 팀들에게는 운영 환경이 대부분의 내부 프로세스가 따라잡을 수 없을 정도로 빠르게 변화하고 있습니다.
에서 유동성이 집중된 포지션은 지속적인 관리가 필요합니다 . 가격 범위가 벗어나거나, 수수료 발생이 중단되거나, 리밸런싱 결정을 내릴 때 가스 비용, 슬리피지, MEV 노출을 동시에 고려해야 합니다. 실제로 많은 토큰 운영팀은 여전히 수동 거래 서명을 통해 이러한 워크플로우를 처리하고 있습니다. 그 결과는 예상대로 실행 지연, 여러 풀과 체인에 걸친 파편화된 관리 감독, 그리고 거래량이나 스프레드 지표가 이미 하락할 때까지 알아차리지 못하는 풀 성능의 점진적인 저하로 이어집니다.
문제는 구조적인 측면에 있습니다. 유니스왑 의 계약 trac 의도적으로 최소한의 기능만 수행하도록 설계되어 있어 포지션 재조정, 전략 로직 실행, 차익거래 방지 등의 기능을 제공하지 않습니다. 이러한 책임은 전적으로 토큰 발행자 . 풀 매니저 입장에서는 이러한 과정을 수동으로 처리해야 하므로 운영 위험이 발생하며, 풀이 추가될 때마다 위험이 커집니다 .
카테고리가 구체화되다
이러한 격차를 해소하기 위해 다양한 도구들이 등장하면서 생태계가 점차 , 각 도구는 서로 다른 관점에서 문제에 접근합니다. 젤라토(Gelato) 는 범용 자동화 레이어를 제공하여 개발자가 자체 전략 계약을 정의하고 trac defi 충족되면 젤라토가 실행하도록 합니다. 아이치(ICHI)는 볼트 기반 접근 방식을 취하여 체인 Chainlink . 아라키스 파이낸스(Arrakis Finance)는 오프체인 마켓 메이킹 인프라를 갖춘 비수탁형 모듈식 볼트 프레임워크를 제공합니다. 탈중앙화 거래소(DEX)와 중앙화 거래소(CEX) 모두에서 거래 깊이가 필요한 팀을 위해 GSR 상업적 조건으로 맞춤형 마켓 메이킹 서비스를 제공합니다. TheDexer 와 같은 모듈형 서비스는 토큰 발행자를 직접 겨냥하여 시장에 진출했습니다. 스프레드 제거, 풀 APR 최적화, 가격 하한 관리, V3 범위 재조정, 유동성 구축 등을 포함하는 온체인 거래 모듈은 AI 기반 보고 기능을 통해 여러 EVM 체인에 배포되며, Solidity 기반의 할당 기능을 통해 완전한 비수탁형 운영을 유지합니다. 할당량은 월 750 USDT부터 시작합니다.
이러한 솔루션들은 재량적 관리에서 체계화된 실행으로의 광범위한 전환을 보여줍니다. 목표는 인간의 판단을 대체하는 것이 아니라, 전략이 일관 되고 투명하게, 그리고 분산형 시장의 24시간 연중무휴 특성에 맞춰 신속하게 실행되도록 보장하는 것입니다. 토큰 발행자에게 있어 제한 요소는 더 이상 유동성 인프라에 대한 접근성이 아니라, 이를 지속적이고 감사 가능한 기능으로 운영할 수 있는 역량입니다.
추가 자료:
medium.com/@itsa-global/ defi -insight-concentrated-liquidity
atise.medium.com/liquidity-provider-strategies-for-uniswap-v3
medium.com/coinmonks/top-5-mysterious-liquidity-providers
medium.com/coinmonks/uniswap-v3-explained-57e0cdf86719
