미국 경제는 당신이 생각하는 것만큼 좋지가 않습니다

미국의 국가 부채는 그 어느 때보다 빠르게 증가하고 있으며, 경제가 견고한 기반 위에 있다고 믿는 사람은 더 자세히 살펴봐야 합니다. 숫자는 완전히 다른 이야기를 보여주기 때문입니다.

현재 미국 국가 부채는 35조 2,700억 달러를 넘어섰으며, 지난 10년 동안 거의 두 배가 되었습니다. 간단히 말해서, 모든 미국인은 이제 이 부채의 약 105,000달러를 부담하고 있습니다.

경기 침체 위험이 점점 가까워지는 가운데 경제학자들이 경보를 울리는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 이제 큰 질문은 다음과 같습니다:- 모든 것이 무너지기까지 얼마나 걸릴까요?

부채-GDP 비율은 또 다른 명확한 스트레스 신호입니다. 2분기에 이 비율은 121.57%로, 권장 안전선인 77%를 훨씬 초과했습니다.

국가 부채에 대한 이자 지급액은 2023년 6,590억 달러에서 2024년 말까지 8,700억 달러로 급증할 것으로 예상됩니다. 이는 인프라와 의료와 같은 공공 투자에서 자금이 유출되는 것을 의미합니다.

부채 성장과 정치적 재앙

부채는 2008년 금융 위기 이후, 특히 코로나19 팬데믹 이후 기하급수적으로 증가하기 시작했습니다.

지난 20년간의 주요 경제 사건들은 부채를 더욱 증가시켰으며, 아무런 변화가 없다면 미 부채는 2054년까지 GDP의 166%에 도달할 것으로 전망됩니다. 이는 완전히 지속 불가능한 수치입니다.

민주당과 공화당 모두 이 혼란스러운 상황을 방치하는 데 일조했습니다.

비싼 지출 계획과 세제 감면 양측 모두 문제를 악화시켰을 뿐만 아니라, 진정한 해결책 없이 문제를 미루기만 했습니다. 그리고 이것이 최악의 상황은 아닙니다. 

2023년 연방 예산 적자는 1조 7,000억 달러로 집계되었으며, 2024년에는 1조 9,000억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 악순환입니다.

경제 성장과 인플레이션의 대결

부채가 증가함에도 불구하고, 미국 경제는 지난 10년 동안 어찌어찌 꾸준히 성장해 왔습니다. 하지만 솔직히 말해, 이 성장은 튼튼한 기반 위에 세워진 것이 아닙니다. 마치 모래 위에 고층 건물을 짓는 것과 같습니다. 

인플레이션이 다시 발호하면서, 향후의 경제 성장은 쉽게 무너질 수 있습니다. 인플레이션이 계속 상승하면 정부는 경제를 식히기 위해 금리를 인상해야 할 것입니다.

그리고 그렇게 되면 정부의 차입 비용이 급등하여 부채 더미에 또 다른 부담을 안기게 됩니다.

인플레이션은 정부만의 문제가 아닙니다. 이는 소비자들에게도 악몽입니다. 금리가 인상되면 사람들이 쓸 수 있는 돈이 줄어듭니다.

지정학적 긴장과 미국 수출에 대한 수요 감소가 더해지면 전망은 더욱 어두워지기 시작합니다. 더 나쁜 것은 워싱턴에서 목격되는 정치적 교착 상태입니다.

양당은 진정한 경제적 위험을 해결하는 데 너무 바빠서, 곧 모두의 얼굴을 때릴 수 있는 상황을 외면하고 있습니다.

불황: 두근두근?

불황의 징후는 이미 나타나고 있으며, 경제학자들은 지난 2년 동안 많은 경고 신호를 추적해 왔습니다. 그리고 불황이 닥친다면, 미국만이 타격을 입는 것이 아닙니다. 

불황이 발생하면 경제가 위축됩니다. GDP가 하락하고, 사람들은 일자리를 잃으며, 소비자들은 지출을 중단합니다.

2007-2009년 대불황 당시 GDP는 4.3% 하락했으며, 이는 다시 발생할 수 있습니다. 제조업과 부동산과 같은 부문에서 특히 비즈니스 활동이 급감합니다.

매출과 이익이 감소하고 기업들은 비용 절감을 위해 안간힘을 씁니다. 이는 종종 해고로 이어져 상황을 더욱 악화시킵니다.

신용 조건이 tighter해지면 기업들은 쉽게 대출을 받을 수 없게 되어, 더 많은 회사들이 파산의 문턱에 서게 됩니다.

역사적으로 불황 기간 중 실업률이 급증합니다. 대불황 당시 실업률은 10%까지 치솟았습니다.

불황 중 일자리를 잃은 근로자들은 종종 더 긴 실업 기간을 겪으며, 다시 일을 시작할 때 급여는 일반적으로 낮아집니다.

연구에 따르면 대불황 당시 일자리를 잃은 근로자들은 25년 동안 약 112,100달러에 해당하는 평생 소득의 19% 손실을 보았습니다. 

임금 정체 역시 주요 문제입니다. 근로자들이 새로운 직장을 구하더라도, 이전보다 훨씬 낮은 소득을 올릴 수 있습니다.

대불황 이후 재고용된 사람들은 직장을 잃은 지 2년 후에도 17% 적은 임금을 받았습니다.

수백만 사람들에게 씁쓸한 현실이지만, 불황의 가혹한 현실은 단순히 일자리를 잃는 것이 아니라, 수년, 아니 수십 년 동안 재정적 안정성을 잃는다는 것입니다.

정부의 대응: 너무 적고, 너무 늦었나?

상황이 나빠지면 정부는 경제를 부양하기 위해 일반적으로 부양책을 내놓습니다. 그들은 어려움을 겪는 부문에 자금을 투입하고, 사람들이 더 많이 지출하도록 장려하기 위해 세금을 감면합니다. 

하지만 솔직히 말해, 이러한 조치는 보통 너무 적고 너무 늦습니다. 정부가 대응할 때는 이미 피해가 발생한 경우가 많습니다.

연방준비제도(Fed)는 차입과 투자를 장려하기 위해 금리를 인하할 수도 있습니다. 과거 불황에서는 경제를 부양하기 위해 시장에 저비용 자금을 범람시키는 양적 완화까지 동원하기도 했습니다.

불황은 매우 현실적인 사회적 결과도 초래합니다. 부의 불평등이 심화됩니다. 부자들은 자산과 투자를 통해 타격을 완충할 수 있기 때문에 일반적으로 더 빠르게 회복됩니다.

가난한 사람들은 그렇지 않습니다. 불황은 부의 격차를 깊게 하여 수백만 명이 생계를 유지하는 데 어려움을 겪게 만듭니다. 하지만 이것이 전부는 아닙니다. 

불황은 사람들에게 정신적 타격을 줍니다. 실업, 재정적 불안정, 불확실한 미래에 대한 스트레스는 우울증과 불안의 증가로 이어집니다.

장기 실업은 사람들에게 치명적일 수 있으며, 이는 벗어날 수 없는 정신 건강 문제의 악순환으로 이어집니다.

미국 불황의 글로벌 영향

미국은 세계 최대 경제국이며, 미국이 넘어지면 글로벌 무역은 마비됩니다. 

미국에 대한 수출에 크게 의존하는 국가들은 특히 멕시코와 캐나다와 같은 국가들이 고통을 느낄 것입니다. 지난 글로벌 불황 동안 불확실성이 지배되면서 무역량은 15% 이상 감소했습니다. 

불황 기간 중 상품 가격도 타격을 입습니다. 석유, 금속 등 모든 것이 가치가 하락합니다. 2008년 금융 위기 당시 유가는 배럴당 140달러 이상에서 40달러 미만으로 폭락했습니다. 

이는 엄청난 붕괴였으며, 상품 수출에 의존하는 러시아와 사우디아라비아와 같은 국가들도 함께 무너졌습니다. 공급망 혼란이 더해지면 글로벌 혼란이 초래됩니다.

또한 주식 시장은 불확실성을 좋아하지 않으며, 불황은 그 불확실성을 많이 가져옵니다. 역사적으로 S&P 500은 미국 불황 기간 중 중앙값 기준으로 24% 하락했습니다.

글로벌 투자자들은 위험 자산에서 빠져나가는 경향이 있어 신흥 시장에서 더 많은 변동성을 초래합니다. 이러한 공황은 개발도상국으로부터 막대한 자본 유출을 초래하여 그들의 경제를 더욱 파괴할 수 있습니다.

글로벌 은행 부문도 안전하지 않습니다. 미국 불황은 국경을 빠르게 넘어 확산되어, 자산 가치 하락에 직면한 은행들이 유동성 문제를 겪을 수 있습니다.

미국 차용인들이 대출을 상환하지 않기 시작하면, 그 충격이 전 세계 은행에 미치는 데는 오래 걸리지 않습니다.

정책 대응과 구조적 변화

전 세계 정부는 미국 불황의 여파에 대응하기 위해 안간힘을 쓸 것입니다. 미국 회복 및 재투자 법안(ARRA)과 같은 부양책이 주요 해결책으로 떠오릅니다.

중앙은행들은 차입을 장려하기 위해 금리를 인하하지만, 이러한 조치는 종종 위기의 근본 원인을 해결하지 못합니다. 

장기적인 변화가 필요합니다. 2008년 금융 위기 이후와 같은 규제 개혁은 경제를 안정시키기 위해 필요합니다. 

국가들은 또한 여파로부터 자신을 보호하려는 시도로 보호주의로 이동하며 무역 정책을 재고할 수도 있습니다.

따라서, 아닙니다. 미국 경제는 당신이 생각하는 것만큼 좋지가 않습니다. 그리고 그것이 추락하면, 온 세상을 함께 끌어들이게 됩니다.