주식 급락 후 SK하이닉스, $29 billion 자사주 매각 승인

SK하이닉스 이사회는 상장된 한국 기업 중 최대 규모인 40조 원(약 290억 달러)의 자사주 매입 및 소각을 승인했습니다. 칩메이커의 경영진은 이 조치가 시장이 회사를 실제 가치보다 낮게 평가하고 있다는 판단에 기반한 것이라고 주장합니다.

한국 시장 역사상 최대 규모의 주식 소각

SK하이닉스 뉴스룸에 따르면, 회사는 오늘 이사회 회의 후 규제 공시를 통해 이 결정을 공개했습니다. 회사는 매입된 모든 주식을 재고주식으로 재사용하는 대신 소각할 계획이며, 이는 주식 수를 영구적으로 축소하고 나머지 각 보유자의 지분율을 높일 것입니다.

이사회 투표 전 세션의 종가인 1,662,000원을 사용하여, 40조 원의 자사주 매입은 약 2,407만 주를 매입하게 되며, 이는 발행 주식 총수 7억 3,049만 2,365주의 약 3.3%에 해당한다고 공시에 명시되어 있습니다.

매입은 8월 20일에 시작되어 약 3개월간 진행되며, 매입 완료 후 소각이 이어질 예정입니다. SK하이닉스는 이것이 2025년부터 2027년까지 회사의 누적 자유현금흐름의 50%에서 배당을 약속했던 2024년 11월 처음 언급된 주주 환원 프로그램을 앞당기는 것이라고 밝혔습니다.

서울에서는 하락, 뉴욕에서는 상승한 SK하이닉스 주가

이 자사주 매입 발표 후 SK하이닉스의 상장 지점 두 곳은 반대 방향으로 움직였습니다. 서울에서 코스피 상장주는 마켓워치 수치에 따르면 전일 종가 1,662,000원 대비 9.75% 하락한 1,500,000원에 장을 마감했습니다.

그러나 월가에서는 반응이 완전히 달랐다. SK하이닉스의 미국 예탁증권은 장 시작 전 약 163.98달러에서 6% 이상 상승한 상태로 거래되었으며, 장 시작 후 5.25% 상승한 163.80달러의 초기 고점을 기록했다.

SK하이닉스 ADR은 2026년 7월 10일 거래를 시작했으며, 이후 7% 이상 하락했으나 나스닥 데이터에 따르면 지난 한 달 동안 약 3% 상승했고 최근 5일 세션 동안 3.4% 상승했습니다. 이 주가는 194.80달러의 사상 최고가(ATH)와 124.80달러의 기록 최저가 사이에서 등락했습니다.

회사의 칩에 대한 수요는 증가했지만, 투자자들은 여전히 밸류에이션에 의문을 제기해 왔다. 이번 자사주 매입은 이러한 투자자 압력에 대한 회사의 대응이다.

배당 목표 비율 표현 변경

SK하이닉스는 자사주 매입과 함께 주주 환원 계획을 상향 조정했다. 회사 공시에 따르면 목표는 기존 '누적 자유현금흐름의 50% 이내'에서 '50% 이상'으로 변경되었다. 배당은 자사주 매입 및 소각과 현금 배당을 결합한 듀얼 트랙을 통해 이루어지며, SK하이닉스는 분배를 더욱 확대하기 위해 고정 배당과 특별 배당을 모두 고려 중이라고 밝혔다.

SK하이닉스의 순현금흐름은 2026년 2분기 말 기준 약 69조 위안에 달했으며, 이는 회사가 AI 메모리 칩 제조 분야에서 선점한 위치로 인해 현금 창출력이 강화되었음을 보여주는 증거라고 회사는 지적했다. 또한 회사는 추가 환원의 정확한 규모와 시기는 3분기 실적 발표 시 이사회 승인을 거쳐 공개될 것이라고 밝혔다.

세계 최대 DRAM 및 낸드 플래시 메모리 생산사 중 하나인 이 회사는 섹터 전반에 드리운 지출 우려에도 불구하고 AI 기반 수요가 급증하는 기회를 활용하고 있다.