- 오늘 새벽 시간대 엔비디아 주가는 2% 이상 하락했습니다.
- 엔비디아 주가는 11월 초 기록한 종가 기준 최고가인 148.88달러 대비 약 14% 하락했습니다.
- 빅테크 기업들이 AI 지출에 대해 의미 있는 수익을 아직 거두지 못했다는 우려가 커지고 있습니다. 빅테크 기업들이 AI 지출에 대해 의미 있는 수익을 아직 거두지 못했다는 우려가 커지고 있습니다.
오늘 초 엔비디아 주가는 2% 이상 하락했으며, 투자자들은 AI 지출에 대해 점점 더 우려하고 있다. 투자자들은 회사의 성장에 결정적인 역할을 해온 지출이 감소하거나 경쟁사로 확장될 수 있다고 주장한다.
이 하락은 마이크로소프트와 구글이 향후 AI 지출이 더 느린 속도로 확대될 것이라고 밝힌 발언에 이어졌다.
또한 최신 블랙웰 AI 서버가 과열된다는 루머가 돌았다. 이는 추가적인 생산 지연에 대한 우려를 불러일으키며 주가 하락을 가속화했다.
게다가 중국의 경쟁 규제 기관은 이번 주 네트워킹 기술 회사인 Mellanox의 70억 달러 인수 건을 조사 중이라고 발표했다. 이는 회사에 더 많은 복잡성을 더했다.
AI 칩 제조업체의 주가는 이제 11월 초 기록적인 종가인 148.88달러에서 약 14% 하락했다.
경쟁 속의 엔비디아 주가
보고서에 따르면 경쟁도 격화되고 있다. 12월 초, 아마존은 새로운 서버와 자체 Trainium AI 프로세서를 사용하여 슈퍼컴퓨터를 구축한다고 발표했다.
이 회사는 이것이 엔비디아에 대한 실행 가능한 대안이 될 것이라고 낙관한다. 최근 실적 보고서에서 브로드컴은 XPUs라는 맞춤형 AI 칩이 향후 3년 동안 최대 900억 달러의 수익을 창출할 것이라고 발표했다.
이 발표로 브로드컴의 주가는 크게 상승했고 엔비디아의 주가는 하락했다. 이는 브로드컴의 성공이 엔비디아의 손실로 이어지지 않을 것이라고 분석가들이 예측했음에도 불구하고 일어난 일이다.
또한 KeyBanc Capital Markets의 애널리스트인 John Vinh는 구글의 모회사인 알파벳과 페이스북의 모회사인 메타 플랫폼스를 포함하여 엔비디아의 가장 중요한 고객 중 일부가 자체 공급망의 가장 중요한 기술을 다양화하기 위해 자체 AI 프로세서를 내부적으로 개발하기 시작했다고 관찰했다.
또한, 대형 테크 기업들이 AI 지출에 대해 의미 있는 수익을 아직 보지 못했으며, AI 관련 비용이 증가하고 있다는 우려도 있습니다.
최신 분기 보고서에 따르면, 마이크로소프트의 자본 지출은 200억 달러로 거의 4배 증가한 반면, 메타의 지출은 36% 증가한 92억 달러로 뛰었습니다.
구글의 자본 지출도 63% 증가해 130억 달러에 달했습니다. 최근 갤럽 조사에 따르면 미국 전문가 중 단 4%만 AI를 일상적으로 사용합니다. 그렇다면 테크 기업들은 어떻게 수익을 회수할 수 있을까요?
JP모건 애널리스트인 사미크 차터지는 주요 하이퍼스케일러의 AI 관련 인프라 지출이 2024년 57%, 2025년 30%, 2026년 25% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
따라서 FUD(공포, 불확실성, 의심)가 11월 7일 최근 종가 고점 이후 AI 칩 제조사의 시가총액이 하락한 주요 원인입니다.
이로 인해 시가총액이 약 4,000억 달러 감소했으며, 애플과 마이크로소프트에 이어 세계 가장 가치 있는 기업 순위에서 3위로 떨어졌습니다.
엔비디아 강세론자들은 여전히 좋은 성과를 기대합니다
월스트리트 애널리스트들의 대부분은 주식에 대해 낙관적입니다. 그들은 해당 분기의 매출이 수십억 달러 증가하고, 다가오는 회계연도에는 수십억 달러 더 증가할 것으로 예측합니다.
이러한 급증은 블랙웰 프로세서의 지속적인 생산 확대의 결과일 것이라고 주장합니다. 이러한 프로세서는 AI 기반 칩 분야에서 상당한 시장 점유율을 차지할 것으로 예상됩니다.
2023년 1월에 종료된 회계연도에서 엔비디아는 ChatGPT 출시를 포함한 순이익 43억 7천만 달러를 보고했습니다.
이 수치는 2026년 1월에 종료되는 다가오는 회계연도 종료 시점까지 1,020억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.
기미크레딧 애널리스트인 데이브 노보셀에 따르면, 엔비디아는 다가오는 회계연도에 620억 달러의 자유현금흐름을 창출할 것으로 예상됩니다. 이 금액의 약 360억 달러는 주식 매입에 할당될 예정입니다.
또한, 스테이시 라스곤이 이끄른 버나인 애널리스트들은 월요일 발표한 리포트에서 엔비디아를 섹터 내 '톱 픽'으로 재평가하며, "2025년은 매우 좋은 해가 될 가능성이 높다"고 밝혔습니다.
엔비디아는 최근 예상보다 좋은 실적을 보고했음에도 주가가 하락 압력을 받고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 웨드버시 애널리스트 댄 아이브스는 엔비디아의 시가총액이 2025년까지 4조 달러에 도달하기를 희망하고 있습니다.
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플로렌스 무차이
플로렌스는 지난 6년 동안 암호화폐, 게임, 기술 및 AI 뉴스를 다루어 왔습니다. 메루 과학기술대학교에서 컴퓨터학을, MMUST에서 재난 관리 및 국제 외교를 전공하며 언어, 관찰력 및 기술적 역량을 충분히 갖추었습니다. 플로렌스는 VAP 그룹에서 근무했으며 여러 암호화폐 미디어 하우스의 편집자로 활동했습니다.
