엔비디아 주가, 불확실성과 경쟁 심화로 급락

엔비디아 주가는 오늘 장 초반 2% 이상 하락했습니다. 투자자들이 인공지능(AI) 투자에 대한 우려를 키우고 있기 때문입니다. 투자자들은 엔비디아의 성장에 핵심적인 역할을 해왔던 AI 투자 규모가 줄어들거나 경쟁사로 확대될 수 있다고 주장합니다.

이러한 감소세는 마이크로소프트와 구글이 향후 인공지능 관련 투자 확대 속도를 늦출 것이라고 밝힌 데 따른 것입니다. 

게다가 최근 블랙웰 AI 서버가 과열되고 있다는 소문이 돌면서 생산 지연에 대한 우려가 커졌고, 이는 주가 하락으로 이어졌습니다. 

게다가 중국 경쟁 규제 당국은 이번 주 엔비디아의 네트워킹 기술 회사 멜라녹스 70억 달러 인수 건에 대해 조사에 착수했다고 발표했습니다. 이로 인해 엔비디아의 상황은 더욱 복잡해졌습니다.

인공지능 칩 제조업체의 주가는 11월 초 기록적인 종가인 148.88달러에서 현재 약 14% 하락했습니다.

엔비디아 주식 경쟁

에 따르면 보도경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 12월 초, 아마존은 새로운 서버와 자체 개발한 트레이니움 AI 프로세서를 사용하여 슈퍼컴퓨터를 구축하고 있다고 발표했습니다. 

이 회사는 이것이 엔비디아의 실행 가능한 대안이 될 것이라고 낙관하고 있습니다. 브로드컴은 최근 실적 보고서에서 XPU로 알려진 자사의 맞춤형 AI 칩이 향후 3년 동안 최대 900억 달러의 매출을 창출할 것이라고 발표했습니다.

이번 발표로 브로드컴의 주가는 크게 상승한 반면 엔비디아의 주가는 하락했습니다. 이는 브로드컴의 성공이 엔비디아의 손실을 초래하지는 않을 것이라는 분석가들의 예측과는 상반되는 결과입니다.

또한 키뱅크 캐피털 마켓츠의 애널리스트인 존 빈은 구글의 모회사인 알파벳과 페이스북의 모회사인 메타 플랫폼 등 엔비디아의 주요 고객사들이 핵심 기술 분야의 공급망을 다변화하기 위해 자체 AI 프로세서 개발에 나서고 있다고 지적했습니다.

또한, 대형 기술 기업들이 인공지능 투자에 대한 의미 있는 수익을 아직 거두지 못하고 있으며, 인공지능 관련 비용은 계속 증가하고 있다는 우려도 있습니다. 

마이크로소프트의 최근 분기 보고서에 따르면 자본 지출은 거의 4배 증가한 200억 달러에 달했으며, 메타의 비용은 36% 증가한 92억 달러를 기록했습니다.

구글의 자본 지출 또한 63% 증가한 130억 달러에 달했습니다. 최근 갤럽 여론조사에 따르면 미국 전문가 중 인공지능을 매일 사용하는 사람은 단 4%에 불과하다고 합니다. 그렇다면 기술 기업들은 어떻게 매출을 회복할 수 있을까요?

JP모건의 애널리스트 사믹 차터지는 주요 하이퍼스케일러들의 AI 관련 인프라 투자액이 2024년에 57%, 2025년에 30%, 2026년에 25% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다.

따라서, 공포, 불확실성, 의심(FUD)이 인공지능 칩 제조업체의 시가총액이 11월 7일 최고 종가 이후 하락한 주요 원인입니다. 

이로 인해 시가총액이 약 4천억 달러 감소했고, 세계에서 가장 가치 있는 기업 순위에서 애플과 마이크로소프트에 이어 3위로 떨어졌습니다.

엔비디아 강세론자들은 여전히 ​​이 제품이 좋은 성과를 낼 것으로 기대하고 있습니다

대다수의 월가 애널리스트들은 해당 주식에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 이들은 회사의 이번 분기 매출이 수십억 달러 증가할 것이며, 향후 회계연도에는 더욱 수십억 달러 증가할 것으로 예측합니다.

그들은 이러한 급증세가 블랙웰 프로세서의 지속적인 생산량 증가의 결과라고 주장합니다. 이 프로세서는 인공지능 기반 칩 분야에서 상당한 시장 점유율을 확보할 것으로 예상됩니다.

엔비디아는 2023년 1월에 종료된 회계연도에 ChatGPT 출시를 포함하여 43억 7천만 달러의 순이익을 기록했습니다. 

해당 수치는 2026년 1월에 종료되는 다음 회계연도 말까지 1,020억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.

GimmeCredit의 애널리스트 데이브 노보셀에 따르면, 엔비디아는 다가오는 회계연도에 620억 달러의 잉여 cash 흐름을 창출할 것으로 예상됩니다. 이 중 약 360억 달러는 자사주 매입에 사용될 예정입니다.

또한, 스테이시 라스곤이 이끄는 번스타인 애널리스트들은 월요일에 발표한 보고서에서 엔비디아를 해당 부문에서 "최고의 선택"으로 평가하며 "2025년은 매우 좋은 한 해가 될 가능성이 높다"고 밝혔습니다

엔비디아는 최근 예상보다 좋은 실적을 발표했음에도 불구하고 주가가 하락 압력을 받고 있습니다. 하지만 웨드부시의 애널리스트 댄 아이브스는 엔비디아의 시가총액이 2025년까지 4조 달러에 달할 것으로 전망하고 있습니다.