마이크론의 기록적인 실적은 사실상 임박한 가격 위기를 보여주는 것일 뿐입니다.

인공지능 수요 증가로 전 세계적인 메모리 칩 부족 현상이 발생하면서 가격이 급등하고 있으며, 이로 인해 스마트폰, 노트북, 게임 콘솔 가격이 수백 달러씩 오를 위기에 처해 있습니다. 이러한 위기는 마이크론 테크놀로지의 사상 최고 실적 보고서에서 더욱 부각되었습니다.

메모리 칩 제조업체는 수요일 저녁 놀라운 실적을 발표했습니다. 회계연도 1분기 매출은 136억 달러로 전년 동기 대비 57% 증가했으며, 영업이익 또한 회사 역사상 최고치를 경신했습니다.

마이크론이 밝힌 은 더욱 놀랍습니다. 2월 말로 끝나는 분기 매출은 187억 달러에 달할 것으로 예상되는데, 이는 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 수치입니다. 조정 영업이익은 어떨까요? 이는 5배 이상 급증하여 113억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

월가는 실적tron는 몰랐습니다tron. 마이크론의 매출 전망치는 애널리스트들의 예측치보다 31%나 높았습니다. 월스트리트저널이 입수한 팩트셋 데이터에 따르면, 이는 전문가들의 예측 오차가 최소 5년 만에 가장 큰 폭으로 엇갈린 수치입니다.

투자자들은 이를 매우 좋아했습니다. 수요일 장외 거래에서 주가는 8% 급등했습니다. 이미 지난 1년 동안 두 배 이상 오른 상태였습니다.

하지만 문제는 이겁니다. 마이크론에게는 이 모든 호재가 우리 나머지에게는 재앙을 의미한다는 거죠.

인공지능이 메모리 칩을 대량으로 소비하고. AI 시스템을 구축하는 기업들은 특수 메모리가 필요하며, 이를 위해 엄청난 양의 메모리를 구매하고 있습니다. 이로 인해 노트북, 스마트폰, 태블릿, 심지어 게임 콘솔까지 모든 기기에 필요한 메모리 공급량이 부족해지고 있습니다. 이 모든 기기들은 작동을 위해 메모리 칩이 필수적입니다.

숫자는 거짓말을 하지 않습니다. 트렌드포스에 따르면 표준 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM) 모듈 가격은 6개월 전보다 60% 이상 올랐습니다. 다음 분기에는 500달러에 달할 것으로 예상됩니다. 작년 이맘때는 그 절반 수준이었습니다.

새로운 공장들이 곧 상황을 개선시키지는 못할 겁니다.

반도체 공장을 더 많이 짓는 것은 도움이 될 것입니다. 하지만 이런 공장들이 하루아침에 생겨나는 것은 아닙니다. 마이크론의 CEO 산제이 메흐로트라는 수요일에 회사가 내년 초 뉴욕주 북부에 새로운 공장 건설을 시작할 것이라고 밝혔습니다. 하지만 그 공장에서 생산되는 반도체를 바로 볼 수 있을 거라고 기대하지는 마십시오. 2030년이 되어서야 생산이 시작될 예정입니다.

마이크론은 생산량 증대를 위해 막대한 투자를 하고 있습니다. 회사는 이번 회계연도에 생산 능력 확장에 사상 최대 규모인 200억 달러를 투입할 계획입니다. 지난 5년간 연평균 투자액은 100억 달러를 조금 넘는 수준이었습니다.

여전히 부족하다. 메흐로트라는 이러한 막대한 투자에도 불구하고 고대역폭 메모리를 필요로 하는 AI 수요를 충족시키지 못할 것이라고 생각한다. 그는 컨퍼런스 콜에서 "업계 전체 공급량이 당분간 수요에 비해 상당히 부족할 것으로 예상한다"고 말했다.

기술 기업들이 경고음을 울리고 있다.

컴퓨터 제조업체들은 다가올 변화를 예견하고 있습니다. 델의 최고운영책임자(COO)인 제프 클라크는 지난달 이 상황에 대해 언급하며 "영향을 최소화하기 위해 할 수 있는 모든 것을 다할 것"이라고 말했습니다. "하지만 모든 제품의 원가가 상승하고 있다는 것은 부인할 수 없는 사실입니다."

HP는 지난달 자체적으로 경고를 발표했습니다. 경영진은 투자자들에게 메모리 가격 상승으로 인해 이번 회계연도 영업이익이 장기 전망치의 하단 수준으로 떨어질 수 있다고 밝혔습니다.

그럼 소비자들이 그 비용을 부담하게 되는 건가요? 뭐, 누군가는 이 모든 것에 대한 비용을 지불해야겠죠.

스마트폰 업계는 이미 앞으로 어려움이 닥칠 것을 예상하고 있습니다. 카운터포인트 리서치는 전망치 내년 스마트폰 판매량이 2.1% 감소할 것으로 예상했습니다. 이전에는 소폭 증가할 것으로 예측했었습니다. 고사양 스마트폰은 더 많은 메모리가 필요하기 때문에 어려운 상황에 놓여 있습니다.

비디오 게임 업계까지 이 혼란에 휘말렸습니다. 닌텐도 주가는 지난 한 달 동안 18% 하락했습니다. TD Cowen의 애널리스트인 더그 크로이츠는 메모리 가격에 대한 우려가 주요 원인이라고 말합니다. 그는 계산을 통해 메모리 비용이 Switch 2 콘솔 한 대당 40달러씩 추가될 경우, 2027년 3월에 끝나는 닌텐도의 회계연도 세전 이익 전망치가 약 20% 감소할 것이라고 예측했습니다.

그의 예상은? 닌텐도가 그 비용을 충당하기 위해 스위치 2의 가격을 50달러 인상할지도 모른다는 것이다.

마리오 팬들은 이 소식을 좋아하지 않겠지만, 마이크론에게는 기본적인 경제 원리가 유리하게 작용하고 있습니다. 수요와 공급의 법칙이 회사를 사상 최고 수익으로 이끌고 있는 것입니다.