코투 매니지먼트(Coatue Management)의 설립자인 필립 라퐁은 목요일 뉴욕에서 열린 코인베이스(Coinbase)의 암호화폐 현황 정상회의(State of Crypto Summit)에서 Bitcoin 의 한때 극심했던 변동성이 지속적으로 감소함에 따라 비트코인이 전통적인 투자 포트폴리오에서 중요한 위치를 차지하게 되고 있다고 참석자들에게 말했다.
헤지펀드 대표는 해당 자산이 투기적 영역에서 벗어나 보다 근본적인 영역으로 이동하고 있으며, 가격 움직임이 기존 시장의 양상과 유사해지고 있다고 믿는다고 말했습니다.
라퐁은 코투가 과거에는 bitcoin 의 불안정성 때문에 투자를 꺼렸다고 설명했습니다. 하지만 이제 상황이 바뀌고 있다고 합니다. 그는 " bitcoin 에 투자하는 비용이 줄어들고 있다는 점이 흥미롭습니다."라고 말했습니다.
"베타 값이 줄어든다면 매우 흥미로운 일이 될 것입니다." 베타는 자산의 변동성을 전체 시장과 비교하는 데 사용되는 용어입니다.
기관 투자자들은 주주들의 행동 변화에 따라 투자에 나선다
라퐁은 Bitcoin 2025년 들어 지금까지 거의 13% 상승했다고 지적했습니다. 하지만 그에게 더 중요하게 다가온 것은 가격 변동이 이전보다 훨씬 더 통제된 것처럼 느껴진다는 점이었습니다.
2022년 bitcoin 가치의 60% 이상을 잃었고, 나스닥 종합지수는 33% 하락했습니다. 코투는 그런 상황 속에서도 관망세를 유지했습니다.
2025년 4월, 도널드 트럼프dent 이 새로운 관세를 발표한 후 상황은 완전히 달라졌습니다. 4월 2일부터 4월 10일까지 bitcoin 약 5% 하락했고, 나스닥 지수는 6% 이상 떨어졌습니다. 이러한 움직임은 자산이 성숙 단계에 접어들었음을 보여주는 신호입니다.
그는 이러한 행동 변화의 개선이 단순히 가격 때문만은 아니라고 말했습니다. 비트코인을 보유한 사람들 때문이라는 것입니다. 라퐁은 한 달 만에 보유 비트코인 전체를 매도하는 bitcoin 코인 지갑의 수가 급격히 감소했다고 지적했습니다.
"그 수치가 많이 떨어졌습니다."라고 그는 말했다 . 단기 매매보다는 장기 투자를 하는 투자자들이 늘고 있다는 것이다. 이는 특히 기관 투자자들의 안정감 측면에서 시장 역학에 있어 매우 중요한 변화다.
또 다른 변화의 징후는 무엇일까요? 바로 대형 투자자들이 참여하고 있다는 점입니다. 라퐁은 블랙록을 예로 들며, 블랙록이 bitcoin ETF를 시장에 도입하는 데 주도적인 역할을 했다고 언급했습니다. 이러한 참여는 최근까지는 불가능했습니다. 이제 최대 자산 운용사들이 비트코인 시장에 뛰어들면서 더 많은 기관 투자자들이 뒤따르고 있습니다.
라퐁은 이러한 추세가 bitcoin 포트폴리오의 필수적인 요소로 만들고 있다고 믿습니다. 그는 비트코인이 전 세계 총 자산 500조 달러 중 약 2조 달러만을 차지하고 있다고 말했습니다. 이는 여전히 미미한 비중입니다. 하지만 사람들이 비트코인의 가치를 계속해서 높게 평가한다면, 그는 비트코인이 "더욱 중요한 위치를 차지하게 될 것"이라고 주장했습니다. 그의 분석에 따르면, 비트코인의 성장 잠재력은 여전히 엄청납니다.
라퐁은 초기 유행을 놓쳤다고 인정하며 다른 사람들에게도 무리하지 말라고 조언합니다
코투는 암호화폐 분야에서 완전히 손을 뗀 것은 아닙니다. 라퐁은 코투가 듄 애널리틱스, 헛 8, 코어위브 등 암호화폐 분야의 비상장 및 상장 기업에 투자하고 있다고 밝혔습니다. AI 인프라 기업인 코어위브는 bitcoin 코인 채굴 업체인 코어 사이언티픽과 협력하고 있습니다.
하지만 라퐁은 bitcoin 에 더 깊이 투자하지 않은 것을 후회한다고 분명히 밝혔습니다. 그는 "매일 밤 새벽 3시쯤에 깨어나 '내가 왜 bitcoin에 더 투자하지 않았을까?' 하고 자책합니다."라고 말했습니다.
그는 자신의 지연을 과도한 생각 탓으로 돌렸다. 라퐁은 복잡한 이론과 사용 사례에 대한 논쟁에 너무 집중했었다고 말했다. 하지만 핵심은 간단했다. 사람들이 그것을 믿을 때 가치가 커진다는 것이다. "다른 사람들이 그것이 가치 있다고 생각하는 한, 시간이 지날수록 그 가치는 더욱 높아집니다. 우리가 놓친 부분이 바로 그것이었습니다."라고 그는 말했다.
그는 이제 투자자들에게 인플레이션으로부터 자신을 보호하는 방법으로 자산의 "1~2%, 혹은 3~4%"를 bitcoin 에 투자하는 것을 고려해 보라고 권한다고 말했다.
그는 또한 자신의 고객들이 세 그룹으로 나뉜다고 설명했습니다. 첫 번째 그룹은 그를 신뢰하고 질문을 하지 않는 고객들입니다. 두 번째 그룹은 "왜 세계적인 트렌드 중 하나를 놓쳤습니까?"라고 따져 묻는 고객들입니다
마지막으로, 암호화폐와 관련된 모든 것에 여전히 불편함을 느끼는 신중한 사람들이 있습니다. 라퐁은 "그런 사람들은 점점 줄어들고 있다"고 말했습니다. 그는 이러한 사람들의 수가 매년 감소하고 있다고 덧붙였습니다.
bitcoin 대해 긍정적인 입장을 보이고 있지만 bitcoin 생각하는 분들에게 드리는 제 조언은, 비트코인이 포트폴리오의 핵심 요소가 되어 큰 비중을 차지하게 해서는 안 된다는 것입니다."라고 말했다.
그의 조언은 소규모로 꾸준히 투자하라는 것입니다. "항상 걱정하게 만드는 큰 투자보다 10년 동안 유지할 수 있는 작은 규모의 투자가 훨씬 더 많은 돈을 벌어다 줄 겁니다."
